Специфику финансового анализа доходности капитала фирмы можно рассмотреть на примере акционерной компании открытого типа, на основе базовых моделей ценообразования на финансовые активы. Этот раздел позволяет освоить:
принципы анализа доходности на капитал собственников корпорации на основе модели оценки долгосрочных активов компании;
особенности и методы определения переменных, применяемых в моделях анализа требуемой собственником доходности на капитал;
причины противоречивости классических моделей ценообразования на базовые финансовые активы как основы анализа доходности капитала собственника корпорации при принятии финансовых решений;
причины коррекции моделей анализа доходности капитала, ожидаемой собственником корпорации, на развивающихся рынках капитала.
Изложенная методика позволяет:
применять модель оценки долгосрочных активов компании и многофакторные модели для анализа требуемой собственником доходности капитала в учебных задачах и кейсах;
определять ключевые переменные моделей, необходимых для анализа доходности, ожидаемой собственниками корпорации на условных и реальных примерах;
Рассмотрим особенности выбора уровня значимости и опредеделения p-значений, а также ошибки I и II рода при проверке гипотез о коэффициентах линейной регрессии, - в рамках изучения количественных методов по программе CFA (Уровень II).
Рассмотрим проверку гипотез о коэффициентах линейной регрессии: точке пересечения (константе) и коэффициенте наклона, когда независимая переменная является индикаторной переменной, - в рамках изучения количественных методов по программе CFA (Уровень II).
Рассмотрим формулировку нулевой и альтернативной гипотезы о значении коэффициента наклона для линейной регрессии, а также принятие/отклонение нулевой гипотезы на заданном уровне значимости, - в рамках изучения количественных методов по программе CFA (Уровень II).
Использование дисперсионного анализа (ANOVA) в регрессионном анализе, интерпретация результатов ANOVA, а также расчет и интерпретация стандартной ошибки оценки в простой линейной регрессии, - в рамках изучения количественных методов по программе CFA (Уровень II).