Цель анализа структуры оборотных средств заключается в ответе на вопрос, какая часть текущих активов финансируется за счет собственных средств и каким образом ресурсы распределены в операционном цикле.

Размер собственных оборотных средств определяется как разность между текущими активами и краткосрочными пассивами. Величина собственных оборотных средств - одна из характеристик финансовой устойчивости предприятия.

В целях анализа производится сравнение структуры оборотных средств в текущем периоде со структурой средств в предыдущих периодах.

Ниже перечислены положительные и отрицательные тенденции.

Положительные тенденции в активе баланса:

  • увеличение денежных средств на счетах;
  • увеличение дебиторской задолженности;
  • увеличение величины запасов с увеличением объемов выручки;
  • уменьшение дебиторской задолженности, если до этого она была слишком большой (больше чем 20-40% от оборотного капитала);
  • уменьшение запасов с уменьшением объемов выручки;
  • уменьшение незавершенного производства.

Положительные тенденции в пассиве баланса:

  • сокращение кредиторской задолженности;
  • уменьшение объемов кредитов;
  • уменьшение заемных средств.

Отрицательные тенденции в активе баланса:

  • рост денежных средств на счетах свыше 30% от суммы оборотного капитала;
  • рост дебиторской задолженности свыше 40% от суммы оборотного капитала;
  • уменьшение денежных средств на расчетном счете ниже 10% от суммы оборотного капитала;
  • уменьшение производственных запасов на складах с увеличением объемов выручки.

Отрицательные тенденции в пассиве баланса:

  • увеличение кредиторской задолженности;
  • увеличение объемов кредитов;
  • увеличение заемных средств.

Управление оборачиваемостью. Финансовое положение предприятия, его показатели ликвидности и платежеспособности непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в текущие активы, превращаются в реальные деньги.

Вместо оборачиваемости удобнее рассчитывать период оборота. Он равен отношению средней величины текущих активов к выручке предприятия за отчетный период.

Для выявления причин общего изменения периода оборота текущих активов следует проанализировать динамику периодов оборота основных видов оборотных средств (запасов, НЗП, готовой продукции, ДЗ и т.д.).

Управление запасами и незавершенным производством. Цель системы управления запасами - обеспечение бесперебойного производства продукции в нужном количестве и в установленные сроки и достижение на основе этого полной реализации выпуска при минимальных расходах на содержание запасов.

Эффективное управление товарно-материальными запасами позволяет ускорить оборачиваемость этой категории оборотных средств и свести к минимуму излишки запасов, которые «замораживают» дефицитные денежные средства.

Управление дебиторской и кредиторской задолженностью. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью чрезвычайно важно, так как принимаемые по ним решения могут служить инструментом расширения продаж и повышения оборачиваемости текущих активов.

Важно оценивать стоимость текущей и просроченной дебиторской и кредиторской задолженности и контролировать их соотношение. Дебиторская задолженность анализируется по видам продукции для выявления невыгодных с точки зрения инкассации товаров.

Расчет потребности в оборотных средствах. Шаги, необходимые для определения потребности предприятия в оборотных средствах:

  1. Оценить объем потенциальных продаж компании.
  2. Составить производственный план для этого уровня продаж.
  3. Оценить капиталовложения в материалы и ПКИ, необходимые для выполнения производственного плана.
  4. Оценить период производства и размер капиталовложений в незавершенное производство и запасы готовой продукции.
  5. Оценить вложения в дебиторскую задолженность на основе кредитной политики предприятия.

Планирование ДДС в зависимости от состояния текущих запасов. Рассчитанные по производственному плану потребности в финансировании запасов, незавершенного производства и других видов оборотных средств учитываются при составлении плана платежей.