Движение платежных средств является частным случаем движения оборотного капитала. Как правило, его выделяют в отдельный документ, поскольку чаще всего причиной банкротства является именно нехватка платежных средств.

В западной практике под анализом движения денежных средств (англ. Cash Flow Analysis) понимают движение именно денежных средств в наличной или безналичной форме.

В российской практике целесообразно проведение анализа движения всех видов платежных средств.

В условиях неплатежей предприятия используют в виде платежных средств бартер (различные виды товаров, в частности собственную готовую продукцию), ценные бумаги (векселя банков и предприятий, облигации), взаимозачеты (взаимное погашение обязательств).

Как правило, на предприятиях рассматривают движение платежных средств в укрупненной форме, группируя их по степени ликвидности:

  • ликвидные, со сроком осуществления платежей до одной недели. Данные платежные средства легко принимают большинство организаций-кредиторов. К ликвидным платежным средствам относят денежные средства в наличной и безналичной форме, высоколиквидные векселя и т.д.;
  • малоликвидные, со сроком осуществления платежей более недели. Данные платежные средства, как правило, необходимо согласовывать с каждой организацией-кредитором в индивидуальном порядке. К малоликвидным платежным средствам относят бартер, взаимозачеты, неходовые векселя и т.д.

Поступления и платежи сводятся в единый документ - отчет о движении денежных средств, который имеет особое значение, так как денежные средства имеют наибольшую ликвидность и именно денежных средств остро не хватает предприятиям для нормального функционирования.

Следует выделять движение различных денежных средств и их эквивалентов (ценных бумаг): наличные, расчетный счет, валютный счет, векселя, другие ценные бумаги и т.д.

Это связано прежде всего с тем, что различные платежные средства не эквивалентны друг другу и не вполне взаимозаменяемы.

Нехватка источников финансирования привела также к появлению большого количества неденежных расчетных инструментов, включая бартерные расчеты, расчеты ценными бумагами, взаимозачеты.

Во всем мире активно используются расчеты ценными бумагами (облигациями, векселями) – во многих случаях они являются нормальным и удобным платежным средством для всех контрагентов.

Использование векселей в качестве платежных средств решает две задачи:

  1. расчеты с покупателями;
  2. расширение оборотных активов, дополнительное кредитование заемными средствами, выпускаемыми самими предприятиями.

Роль векселей во второй задаче аналогична облигациям, но при этом они не требуют регистрации регулирующих органов.

Недостатки неденежных расчетов общеизвестны — реальное увеличение срока расчетов, потери на скидках при последующей реализации бартерной продукции и векселей, формальное увеличение товарооборота из-за завышенных бартерных цен и увеличение налогов.

Достоинством бартерных расчетов является слабая чувствительность к инфляции.

После кризиса 1998 г. кардинально улучшилась ликвидность расчетов, доля неденежных расчетов постепенно уменьшилась, бартер и взаимозачеты сократились, в том числе благодаря запрету оплаты налогов взаимозачетами.

В настоящий момент в промышленности в целом использование неденежных форм расчетов практически ушло в прошлое.