Прогнозирование финансовых результатов

В таблице 6.5 приведен пример прогнозирования финансового состояния. Данные для легкости восприятия округлены, но аналогичные расчеты можно проводить на многих предприятиях на основе данных бухгалтерского и оперативного учета.

Таблица 6.5. Пример финансового прогноза.

Показатель

Исходные

данные

Вариант

100%

Рост

объемов

Сокращение

оборачиваемости

 

Отклонение

 

Отклонение

Выручка

100

200

 

200

 

Затраты

110

200

 

200

 

Прибыль

-10

0

 

0

 

Активы

100

150

50

120

20

Внеоборотные

активы

50

50

0

50

0

Оборотные активы

50

100

50

70

20

Пассивы

100

120

20

120

20

Собственный капитал

80

80

0

80

0

Кредиторская задолженность

20

40

20

40

20

Дефицит финансирования

 

30

 

0

 

Срок оборачивае­мости, мес.

 

 

 

Сокращение

оборачиваемости

Оборотных активов

6,0

6,0

 

4,2

30%

Текущих пассивов

2,4

2,4

 

2,4

 

Убыточное предприятие (объем продаж - 100 млн. руб., убыток - 10 млн. руб. в год) намечает увеличение продаж вдвое (100%-й рост объемов) для выхода на точку безубыточности за счет активной работы на рынке. Предполагается, что основных средств достаточно, поэтому роста внеоборотных активов не предвидится (капиталовложения не нужны).

Для удвоения объема производства предприятию понадобится наполнение цепочки «сырье - производство - готовая продукция - расчеты с покупателями» оборотным капиталом. При сохранении условий производства и продаж необходимо удвоение оборотных активов вдвое (с 50 до 100 млн. руб., или дополнительно 50 млн. руб.).

Собственный капитал увеличится на величину нераспределенной прибыли (при безубыточности - не изменится). Текущие пассивы (кредиторская задолженность) также увеличатся вдвое при сохранении условий хозяйствования (с 20 до 40 млн. руб.).

Дефицит финансирования составит 30 млн. руб. Это и есть потребность в финансировании, которую необходимо проинвестировать. В таком виде планы увеличения объемов производства и продаж нереализуемы.

Сокращение срока оборачиваемости - самый действенный фактор улучшения финансового состояния и внутренних инвестиций для многих российских предприятий.

В табл. 6.5 приведен расчет варианта сокращения срока оборачиваемости оборотных активов на 30% (дефицит финансирования оборотных активов как раз составляет 30%) с 6 до 4,2 месяца. Если предприятию удастся реализовать сокращение сроков - это будет означать получение внутренних инвестиций, что является необходимым, но не достаточным условием.

В результате пересмотра МСФО (IFRS) 3, последовавшего после принятия этого стандарта, IASB опубликовал 22 октября 2018 г. поправки к определению понятия «бизнес», чтобы помочь компаниям определить, является ли сделанное корпоративное приобретение бизнесом или группой активов.
IFRS 3 - IASB выпустил поправки к IFRS 3, меняющие определение «бизнеса»
Бывший специалист по реструктуризации Дэвид Данкли (David Dunckley) присоединился к Grant Thornton 20 лет назад.
Дэвид Данкли сменит Сачу Романович, которая покинула пост исполнительного директора Grant Thornton после критики со стороны некоторых партнеров.
Grant Thornton назначает нового руководителя после отставки Романович
В рамках изучения количественных методов финансового анализа по программе CFA рассмотрим одно из важнейших понятий временной стоимости денег - принцип аддитивности денежного потока.
CFA - Принцип аддитивности денежного потока
Рассмотрим на примерах принцип эквивалентности приведенной стоимости (PV) и будущей стоимости (FV) денежных потоков, в рамках изучения количественных методов финансового анализа по программе CFA.
CFA - Эквивалентность приведенной и будущей стоимости денежных потоков
Ипотека, автокредиты и пенсионные сберегательные планы являются классическими примерами применения формул аннуитета. Рассмотрим порядок определения размера аннуитетных платежей в рамках изучения количественных методов финансового анализа по программе CFA.
CFA - Расчет размера аннуитетных платежей
При решении практических финансовых вопросов часто требуется определить размер процентной ставки или совокупный темп роста какого-либо показателя, а также количество периодов начисления процентов для аннуитетных денежных потоков. Рассмотрим порядок решения таких задач в рамках изучения количественных методов финансового анализа по программе CFA.
CFA - Расчет темпов роста и количества периодов начисления для аннуитетных платежей
Слияние c Moore Stephens позволит BDO обогнать Grant Thornton и стать самой крупной бухгалтерской компанией вне Большой четверки.
BDO намерена обойти Grant Thornton и стать 5-ой по величине бухгалтерской фирмой в Великобритании после того, как ее партнеры одобрили слияние с менее крупным конкурентом Moore Stephens.
BDO станет пятой по величине бухгалтерской фирмой в Великобритании.
После принятия МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты» группам компаний, имеющим много межфирменных кредитов, приходится учитывать обесценение межфирменных кредитов. Рассмотрим проблемы, связанные с расчетом ECL и обесценением внутригрупповых кредитов.
IFRS 9 - Как рассчитать обесценение межфирменного кредита?
Для первой отчетности, подготовленной в соответствии с МСФО (IFRS) 16 «Аренда», стандарт требует от арендатора, применяющего более простой модифицированный ретроспективный подход, особых раскрытий. Рассмотрим особенности раскрытий обязательств по операционной аренде при переходе на IFRS 16.
IFRS 16 - Обязательства по операционной аренде - особенности раскрытия информации при переходе на IFRS 16
Иногда бухгалтеру требуется подготовить финансовые отчеты по компании, которая вынуждена прекратить свою деятельность. В этом случае допущение о непрерывности деятельности компании неприменимо. Рассмотрим порядок составления отчетности по МСФО в этой ситуации.
IAS 1 - Как подготовить финансовую отчетность по МСФО для компании, которая прекращает деятельность?
МСФО (IFRS) 15 предусматривает два метода для оценки степени выполнения работ, если выручка по договору с покупателем признается в течение периода. Рассмотрим особенности определения выручки при использовании метода результатов и метода ресурсов.
IFRS 15 - Как оценивать выручку, признаваемую в течение периода?
В рамках изучения количественных методов финансового анализа по программе CFA рассмотрим методику расчета стоимости финансирования будущих обязательств.
CFA - Расчет стоимости финансирования будущих обязательств
Рассмотрим на концепцию амортизации кредита, а также примеры составления таблицы амортизации кредита и расчета выплат по кредиту, в рамках изучения количественных методов финансового анализа по программе CFA.
CFA - Расчет амортизации кредита и выплат по кредиту
KPMG перестанет предоставлять консалтинговые услуги клиентам аудита в Великобритании.
KPMG стала первой из четырех крупнейших бухгалтерских фирм, которая публично обязалась прекратить предлагать консалтинговые услуги крупным клиентам аудита в попытке восстановить свой имидж после череды громких скандалов.
KPMG перестанет предоставлять консалтинговые услуги клиентам аудита в Великобритании.
Розничные сети и другие компании часто сталкиваются с переменной арендной платой в договорах аренды. Рассмотрим на примере порядок оценки и признания в учете переменных арендных платежей в соответствии с МСФО (IFRS) 16.
IFRS 16 - Как учитывать переменную часть арендной платы?
Рассмотрим, в каких случаях учет факторинга по МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты» может привести к тому, что дебиторскую задолженность покупателей придется оцениваться по справедливой стоимости (FVOCI и FVPL), а не по амортизированной стоимости.
IFRS 9 - Факторинг дебиторской задолженности по МСФО (IFRS) 9