Коэффициент покрытия краткосрочных обязательств

Cash to Current Liabilities Ratio

Описание

Этот финансовый показатель полезен для определения способности компании выполнять свои краткосрочные обязательства.

Здоровая ситуация с денежными средствами - это значение коэффициента, значительно превышающее 100%.

Формула

Суммировать денежные средства и краткосрочные ценные бумаги и разделить результат на краткосрочные обязательства.

Если у компании также есть рыночные ценные бумаги, которые не могут быть проданы в кратчайший срок, то решающим фактором для включения их в числитель является то, что их самая ранняя возможная дата ликвидации равна или меньше срока погашения краткосрочных обязательств.

\( \dst {
\left(
\Large \substack{
\text{Денежные средства} \\ + \\
\text{Краткосрочные ценные бумаги} }
\right)
\over
\Large \substack{
\text{Краткосрочные обязательства} }
} \)

(Денежные средства + Краткосрочные ценные бумаги) /
Краткосрочные обязательства

Пример

В быстро растущей сети кофеен в течение ряда лет наблюдаются проблемы с денежным потоком.

Новый финансовый директор хочет быстро определить серьезность проблемы и предпочитает использовать для этой задачи коэффициент покрытия краткосрочной задолженности.

В таблице показана соответствующая информация за последние три квартала.

Показатель любого из трех кварталов указывает на значительный дефицит наличности, а линия тренда указывает на ухудшение ситуации.

Часть проблемы вызвана быстро растущими краткосрочными обязательствами, к которым, вероятно, привели быстрые темпы роста компании.

Основываясь на этой информации, финансовый директор планирует обсудить с командой менеджеров сокращение темпов роста.

Меры предосторожности

Этот показатель может привести к неправильным результатам, основанным на денежных требованиях в течение отчетного периода.

Например, компания, которая платит своим сотрудникам один раз в месяц, предположительно делает это в последний день месяца, исходя из объема работ, выполненного в течение текущего месяца.

В этой обычной ситуации в списке краткосрочных обязательств на балансе не указываются расходы на заработную плату, поскольку они понесены и полностью оплачены в течение месяца.

Тем не менее, показатель игнорирует эту ключевую статью расходов.

В заблуждение вводит мысль о том, что компания может легко покрыть свои обязательства имеющимся объемом денег, хотя на самом деле ее фактические обязательства могут быть намного выше.