Коэффициент использования базы заимствования

Borrowing Base Usage Percentage

Описание

Коэффициент использования базы заимствования (свободного обеспечения) является отличным показателем для отслеживания суммы долга, которую компания может потенциально заимствовать, исходя из той части своей дебиторской задолженности, запасов и основных средств, которые в настоящее время не используются в качестве обеспечения для действующего кредита.

Казначей, контролер или финансовый директор должны учитывать это при составлении стандартных внутренних бухгалтерских отчетов, чтобы информация о долговой емкости компании была легкодоступна.

Это особенно полезно при составлении бюджета денежных средств, который указывает не только на ряд возможных потенциальных недостатков, связанных с кэш-фло, но и на способность компании покрывать эти недостатки за счет обеспечения из существующих активов.

Формула

Умножьте текущую сумму дебиторской задолженности (менее 90 дней), на ставку базы заимствования (по условиям кредитного соглашения).

Затем умножьте текущий объем запасов (за вычетом резерва на износ) на ставку базы заимствования. Разделите общую сумму непогашенной задолженности на сумму результатов этих двух расчетов.

Также можно включить в знаменатель сумму основных средств (за вычетом уже заложенной доли), но многие кредиторы не позволяют компании использовать основные средства как часть своего обеспечения на том основании, что основные средства слишком сложно ликвидировать.

Расчет:

\( \dstl {
\text{Сумма непогашенной задолженности} \over
\Large \substack {
\text{Дебиторская задолженность} \times \text {Ставка базы заимствования} \\ + \\
 \text{Запасы} \times \text {Ставка базы заимствования}
}
} \)

Сумма непогашенной задолженности /
[(Дебиторская задолженность * Ставка базы заимствования) +
(Запасы * Ставка базы заимствования)]

Пример

Компания в течение нескольких лет находится в безубыточной ситуации с денежным потоком. Но рынок ее продукции постепенно сжимается, и президент ищет альтернативные продукты, которые переведут компанию в более выгодную ситуацию.

В то же время президенту необходимо знать доступную долю долга в рамках механизма заимствования компании, чтобы определить объем средств, доступных для открытия новых направлений деятельности.

В соответствии с условиями займа база заимствования составляет 70% для дебиторской задолженности, 50% для запасов и 20% для основных средств. Согласно балансу компании, она обладает активами и обязательствами, указанными в таблице.

Расчет базы заимствований для знаменателя коэффициента выглядит следующим образом:

350,000 \(\times\) 70% + 425,000 \(\times\) 50% + 140,000 \(\times\) 20% = 485,500 д.е.

Обратите внимание, что расчет базы заимствований основных средств выполняется за вычетом накопленной суммы амортизации; в противном случае база заимствований не будет правильно отражать уменьшенную стоимость перепродажи старых основных фондов.

Используя предыдущий расчет базы заимствований, президент компании получает итог:

250,000 / 485,500 = 51.5%

Президент видит, что около половины общей базы заимствований уже использовано для обеспечения существующих долгов.

Вычитание числителя из знаменателя показывает, что компания может заимствовать еще 235,500 д.е. до того, как база заимствований будет полностью исчерпана.

Меры предосторожности

Этот коэффициент рекомендуется активно использовать. Однако не ограничивайтесь расчетом показателя на основе ставок базы заимствования, содержащихся в существующем кредитном соглашении.

Альтернативой может быть поиск другого кредитора, который может предложить более высокие ставки базы заимствования, тем самым позволяя увеличить общую сумму долга.