Доля запасов в оборотном капитале

Inventory to Working Capital Ratio

Описание

Запасы могут составлять значительную часть оборотного капитала - настолько значительную, что это препятствует восприятию способности компании генерировать денежные ресурсы из оборотного капитала, особенно если запасы имеют медленный оборот и / или содержат значительную долю устаревших запасов.

Следовательно, если доля запасов в оборотном капитале слишком высока, способность компании получать деньги для погашения краткосрочной кредиторской задолженности представляется сомнительной.

Формула

Разделить запасы на оборотный капитал, который рассчитывается как оборотные активы минус краткосрочные обязательства или как дебиторская задолженность плюс запасы минус кредиторская задолженность.

\( \dst {
 \text {Запасы}
\over
\left(
\Large \substack {
\text{Дебиторская задолженность} \ + \\
 \text {Запасы} \ - \\
\text{Кредиторская задолженность} }
\right)
} \)

Запасы / (Дебиторская задолженность +
Запасы - Кредиторская задолженность)

Пример

Банк получил заявку на получение кредита от металлургической сталепрокатной компании.

Банк не знаком с бизнесом этой компании или ее способностью генерировать достаточные денежные средства для погашения кредита.

Поэтому он запрашивает у компании информацию, представленную в таблице.

Динамика соотношения запасов и оборотного капитала показывает постоянное увеличение доли запасов.

Далее банк выясняет, что коэффициент оборачиваемости запасов сократился за три года.

По-видимому, запасы продукции компании будет трудно ликвидировать, если банк отзовет кредит, поэтому банк решает не предоставлять запрашиваемый кредит.

Меры предосторожности

Этот коэффициент должен сопровождаться калькуляцией оборачиваемости запасов, поскольку компания может быть относительно ликвидной даже при высокой доле запасов в оборотном капитале, если оборачиваемость запасов настолько быстрая, что конвертация их в деньги не является проблемой.

Это отличный показатель для отслеживания на трендовой линии, поскольку постоянное увеличение коэффициента указывает на операционные проблемы, связанные с плохим прогнозированием продаж, неадекватным контролем над закупками или увеличением уровня устаревших запасов.