Отношение оборотного капитала к долговым обязательствам

Working Capital to Debt Ratio

Описание

Отношение оборотного капитала к долговым обязательствам используется для определения того, может ли компания погасить свой долг за счет оборотного капитала.

Этот показатель используется только в тех случаях, когда долг должен быть погашен сразу, поскольку ликвидация всего оборотного капитала делает невозможным управление бизнесом и, вероятно, приведет к его закрытию.

Формула

Суммируйте денежные средства, дебиторскую задолженность и запасы и вычтите из суммы всю кредиторскую задолженность.

Затем разделите результат на общий долг.

Вариация формулы заключается в том, чтобы использовать в знаменателе только краткосрочную задолженность на том основании, что будет выплачена только эта часть долга.

\( \dst {
\left(
\Large \substack{
\text{Денежные средства} \\ + \\
 \text {Дебиторская задолженность} \\ + \\
 \text {Запасы} \\ - \\
\text{Кредиторская задолженность} }
\right) \over
\large
\text{Долговые обязательства}
} \)

(Денежные средства + Дебиторская задолженность +
Запасы - Кредиторская задолженность) /
Долговые обязательства

Пример

Финансовые показатели компании были настолько неубедительны, что банк решил немедленно отозвать свой кредит.

Вице-президент банка хочет узнать, сможет ли компания погасить кредит за счет своих текущих ресурсов.

Поэтому он анализирует последний баланс компании и видит эту информацию:

Вице-президент использует эту информацию для расчета доли оборотного капитала в долговых обязательствах:

(20 000 + 65 000 + 110 000 - 80 000) / 185 000 =
115 000 / 185 000 = 62%

Коэффициент показывает, что если банк немедленно отзовет кредит, он сможет получить почти две трети своих денег назад.

Однако более пристальное изучение составляющих оборотного капитала показывает, что текущего объема денег и дебиторской задолженности хватит только на погашение кредиторской задолженности, в результате чего кредит будет погашаться за счет гораздо менее ликвидного остатка запасов.

Следовательно, компания будет испытывать большие сложности с расчетами по любому кредиту.

Вице-президент банка решает сотрудничать с руководством компании, чтобы добиться возврата кредита в течение более длительного периода времени.

Меры предосторожности

Как отмечено в примере, одним из компонентов показателя оборотного капитала, который используется в числителе, являются запасы, которые не так ликвидны, как денежные средства или дебиторская задолженность.

Если доля запасов в оборотном капитале высока, то этот коэффициент преувеличивает способность компании погасить долг в краткосрочной перспективе.