Коэффициент покрытия долговых обязательств

Cash Flow to Debt Ratio

Описание

Это соотношение используется для определения суммы доступных денежных средств для погашения долговых обязательств. Коэффициент, превышающий 1, является признаком наличия не только достаточного количества ресурсов для выплаты долга, но и обеспечения дополнительного долга, если это необходимо.

Формула

Для расчета коэффициента суммируйте все обязательства по долгам и аренде за отчетный период и разделите денежный поток на полученный результат. Имейте в виду, что процентные расходы, связанные с задолженностью, вероятно, уже включены в чистую прибыль, который является частью денежного потока, поэтому не включайте его снова в знаменатель. Формула:

(Чистая прибыль +
Начисленные расходы -
Начисленные продажи) /
(Долговые обязательства +
Арендные обязательства)

Вариация в формуле заключается в том, чтобы игнорировать все краткосрочные платежи по долговым обязательствам на том основании, что этот коэффициент предназначен только для измерения долгосрочной способности компании выполнить свои долговые обязательства.

Другая версия коэффициента:

(Чистая прибыль +
Начисленные расходы -
Начисленные продажи) /
Платежи в погашение
долгосрочных обязательств за период

Пример

Исследовательский консорциум запросил кредит у банка, чтобы приобрести глубоководный телефонный кабель для прокладки по дну океана. Чтобы узнать, будет ли у консорциума достаточно денег для погашения долга, банк составляет таблицу, в которой собрана финансовая информация за последние три года.

20x6

20x7

20x8

Денежный поток

11,500,000

12,250,000

12,100,000

Долговые обязательства

4,200,000

4,750,000

5,250,000

Лизинговые обязательства

100,000

150,000

200,000

Коэффициент покрытия
долговых обязательств

2.7:1

2.5:1

2.2:1

Хотя этот коэффициент показывает, что консорциум имеет в два раза больше денег, чем требуется для погашения долгов, банк должен быть обеспокоен продолжающимся снижением коэффициента за последние три года, поскольку платежи по заложенности возросли.

Банк, возможно, захочет рассмотреть вопрос о предоставлении кредита с коротким сроком погашения, чтобы он смог быстро вернуть свои деньги, прежде чем соотношение еще более ухудшится.

Меры предосторожности

Сумма долга, включенная в знаменатель формулы, может значительно варьироваться в течение периода измерения, если погашается или увеличивается краткосрочная задолженность.

Кроме того, этот показатель может быть неуместным, если в будущем ожидается резкое увеличение уровня задолженности из-за агрессивного поглощения или увеличения бюджета капиталовложений.

Следовательно, лучше всего оценивать задолженность в течение периода измерения, а также на некоторое время в будущем, чтобы дать более точную картину того, как денежные потоки могут использоваться для погашения как фактического, так и будущего предполагаемого уровня задолженности.

Первое изображение подсчета на пальцах, в книге Луки Пачоли.
В июне 2019 г. аукцион Christie's выставит на торги средневековый бухгалтерский трактат 15-го века, в котором изложены каноны бухгалтерского учета по принципу двойной записи.
Редкую средневековую бухгалтерскую книгу оценили в $1,5 млн.
Инверсия кривой доходности: спред между доходностью 10-летних и 3-месячных облигаций США. Падение доходности 10-летних облигаций Германии.
В 4-м квартале 2018 г. экономический рост США составил 2.2%, по сравнению с прогнозом в 2.6% и ростом в 3.6% в 3-м квартале 2018 г. Множество слабых глобальных экономических индикаторов подрывает уверенность потребителей и инвесторов.
Экономические перспективы США ухудшились, после того как показатели роста за 2018 год были пересмотрены в сторону понижения.
Рассмотрим на примере порядок модификации и замены долга в соответствии со стандартом МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты». А также разберемся, можно ли избежать влияния на прибыль или убыток в результате реструктуризации долга.
IFRS 9 - Как учитывать реструктуризацию долга по МСФО?
При организационных и структурных изменениях в компании часто меняется характер и структура затрат, что ведет к изменению представления затрат в финансовой отчетности. Рассмотрим порядок классификации и реклассификации затрат в соответствии с МСФО.
IAS 1 - Как классифицировать затраты в отчете о прибылях и убытках по МСФО?
Рассмотрим на примере рискованного стартапа, что представляет собой аудиторский риск и аудиторская деятельность, а также для чего необходим бизнесу аудит.
Что представляет собой аудиторский риск?
Рассмотрим среднее гармоническое, - меру центральной тенденции, использующуюся для усреднения обратных значений, - в рамках изучения количественных методов по программе CFA.
CFA - Среднее гармоническое и показатели центральной тенденции.
Рассмотрим среднее геометрическое, - меру центральной тенденции, широко использующуюся для усреднения ставок доходности, - в рамках изучения количественных методов по программе CFA.
CFA - Среднее геометрическое и показатели центральной тенденции.
Рассмотрим взвешенное среднее, - меру центральной тенденции, использующую разные веса для усреднения финансовых данных, - в рамках изучения количественных методов по программе CFA.
CFA - Взвешенное среднее и показатели центральной тенденции
Самые умные продавцы принимают любую возможную форму оплаты - наличные, кредитные карты, евро, биткойн (не рекомендуется), золотые украшения ...
Штат Нью-Джерси просто запретил компаниям не принимать наличные деньги. Это не просто юридический вопрос - речь идет об обслуживании клиентов.
Оплата только картой? Или только наличными? Нужно быть сумасшедшим, чтобы отказаться от какой-либо формы оплаты.
Рассмотрим основные практические аспекты раскрытия информации в соответствии с IFRS 9 и IFRS 15, составленные на основе раннего опыта составления отчетности.
Ранний опыт раскрытия информации в соответствии с IFRS 9 и IFRS 15.
Определение функциональной валюты учета в соответствии со стандартом МСФО (IAS) 21 «Влияние изменений валютных курсов» может вызвать затруднение, если ключевые операции компании осуществляются в разных валютах. Рассмотрим, какие факторы влияют на определение функциональной валюты в этой ситуации.
IAS 21 - Как определить функциональную валюту, если компания работает в нескольких валютах?
Аудиторские фирмы теперь проверяют не «клиентов», а «организации»
KPMG вводит официальную политику, которая запрещает сотрудникам называть аудируемое лицо «клиентом».
Аудиторские фирмы теперь проверяют не «клиентов», а «организации»
Рассмотрим пример распределения затрат на переработку запасов на себестоимость продукции при ненормальных обстоятельствах, таких как чрезвычайно низкий уровень производства или аномально высокий уровень производства.
IAS 2 - Как распределить затраты на переработку запасов на себестоимость продукции?
Рассмотрим моду, - одну из мер центральной тенденции, используемых для анализа финансовых данных, - в рамках изучения количественных методов по программе CFA.
CFA - Мода и показатели центральной тенденции.
Рассмотрим медиану, - один из важных показателей центральной тенденции, часто используемый совместно со средним арифметическим для анализа финансовых данных, - в рамках изучения количественных методов по программе CFA.
CFA - Медиана и показатели центральной тенденции.
Рассмотрим среднее арифметическое, - один из наиболее распространенных показателей центральной тенденции, используемых для анализа финансовых данных, - в рамках изучения количественных методов по программе CFA.
CFA - Среднее арифметическое и показатели центральной тенденции.