Коэффициент покрытия долговых обязательств

Cash Flow to Debt Ratio

Описание

Это соотношение используется для определения суммы доступных денежных средств для погашения долговых обязательств. Коэффициент, превышающий 1, является признаком наличия не только достаточного количества ресурсов для выплаты долга, но и обеспечения дополнительного долга, если это необходимо.

Формула

Для расчета коэффициента суммируйте все обязательства по долгам и аренде за отчетный период и разделите денежный поток на полученный результат. Имейте в виду, что процентные расходы, связанные с задолженностью, вероятно, уже включены в чистую прибыль, который является частью денежного потока, поэтому не включайте его снова в знаменатель. Формула:

(Чистая прибыль +
Начисленные расходы -
Начисленные продажи) /
(Долговые обязательства +
Арендные обязательства)

Вариация в формуле заключается в том, чтобы игнорировать все краткосрочные платежи по долговым обязательствам на том основании, что этот коэффициент предназначен только для измерения долгосрочной способности компании выполнить свои долговые обязательства.

Другая версия коэффициента:

(Чистая прибыль +
Начисленные расходы -
Начисленные продажи) /
Платежи в погашение
долгосрочных обязательств за период

Пример

Исследовательский консорциум запросил кредит у банка, чтобы приобрести глубоководный телефонный кабель для прокладки по дну океана. Чтобы узнать, будет ли у консорциума достаточно денег для погашения долга, банк составляет таблицу, в которой собрана финансовая информация за последние три года.

20x6

20x7

20x8

Денежный поток

11,500,000

12,250,000

12,100,000

Долговые обязательства

4,200,000

4,750,000

5,250,000

Лизинговые обязательства

100,000

150,000

200,000

Коэффициент покрытия
долговых обязательств

2.7:1

2.5:1

2.2:1

Хотя этот коэффициент показывает, что консорциум имеет в два раза больше денег, чем требуется для погашения долгов, банк должен быть обеспокоен продолжающимся снижением коэффициента за последние три года, поскольку платежи по заложенности возросли.

Банк, возможно, захочет рассмотреть вопрос о предоставлении кредита с коротким сроком погашения, чтобы он смог быстро вернуть свои деньги, прежде чем соотношение еще более ухудшится.

Меры предосторожности

Сумма долга, включенная в знаменатель формулы, может значительно варьироваться в течение периода измерения, если погашается или увеличивается краткосрочная задолженность.

Кроме того, этот показатель может быть неуместным, если в будущем ожидается резкое увеличение уровня задолженности из-за агрессивного поглощения или увеличения бюджета капиталовложений.

Следовательно, лучше всего оценивать задолженность в течение периода измерения, а также на некоторое время в будущем, чтобы дать более точную картину того, как денежные потоки могут использоваться для погашения как фактического, так и будущего предполагаемого уровня задолженности.

Рассмотрим, может ли компания, применяющая МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты», использовать только поведенческие показатели кредитного риска для оценки того, существует ли значительное увеличение кредитного риска с момента первоначального признания.
IFRS 9 - Можно ли учитывать только поведенческие факторы при оценке значительного увеличения кредитного риска?
Рассмотрим порядок расчета и учета курсовых разниц по валютным кредитам, которые капитализируются как затраты по заимствованиям в соответствии с МСФО (IAS) 23.
IAS 23 - Как капитализировать курсовые разницы по валютным кредитам?
Данная публикация содержит краткое изложение новых требований к представлению и раскрытию информации для арендаторов по МСФО (IFRS) 16 «Аренда» как на переходном этапе, так и на постоянной основе. Рассмотрим иллюстративный пример основной отчетности.
IFRS 16 - Требования к представлению и раскрытию информации (часть 2): пример основных отчетов.
Многие международные страховые компании предвидят проблемы с режимом перестрахования, который будет введен после принятия МСФО (IFRS) 17 «Договоры страхования». Рассмотрим ключевые несоответствия в учете между страхованием и перестрахованием.
IFRS 17 - Перестрахование по МСФО (IFRS) 17: несоответствия в учете.
Рассмотрим на примере порядок признания дохода от субсидии и относящихся к ней расходов для компаний, учитывающих субсидии в соответствии с правилами МСФО.
IAS 20 - Как признать доход от субсидии в составе прибыли или убытка по МСФО?
Иногда компании размещают собственное оборудование и другие активы на территории клиента в рекламных целях. Рассмотрим, можно ли капитализировать активы в этой ситуации в соответствии с МСФО.
Можно ли капитализировать активы, размещенные на территории клиента?
ICBC входит в число банков, стремящихся улучшить показатели капитала.
Банковские регуляторы Китая содействуют применению гибридных инструментов привлечения капитала, чтобы помочь кредиторам соответствовать требованиям Базельского соглашения.
Китай использует бессрочные облигации для улучшения достаточности капитала банков.
29 марта 2018 года IASB выпустил пересмотренные Концептуальные основы финансовой отчетности. Рассмотрим новые концепции и изменения в Концептуальных основах МСФО, а также особенности их применения.
IFRS - Пересмотренные Концептуальные основы МСФО (2018)
Рассмотрим основные долговые инструменты денежного рынка и показатели их доходности: доходность за период владения (HPY), эффективную годовую доходность (EAY) и доходность денежного рынка, - в рамках изучения количественных методов по программе CFA.
CFA - Показатели доходности денежного рынка
Рассмотрим оценку эффективности инвестиционного портфеля, с использованием концепции доходности за период владения (HPR), взвешенной по денежной стоимости нормы доходности (MWRR) и взвешенной по времени нормы доходности (TWRR), - в рамках изучения количественных методов по программе CFA.
CFA - Как оценивать доходность инвестиционного портфеля?
Решения о принятии и отклонении инвестиционных проектов на основе правил IRR и NPV могут вступать в противоречие друг с другом. Рассмотрим особенности ранжирования инвестиций на основе правил IRR и NPV, в рамках изучения количественных методов по программе CFA.
CFA - Проблемы с применением правила IRR
Банковское мобильное приложение Revolut за год регистрирует операции на сумму, превышающую весь ВВП Литвы.
Вложения клиентов стартапа Revolut обеспечены Банком Литвы, но нет никакой уверенности в том, что Банк Литвы способен гарантировать выплаты клиентам.
Будет ли Литве еще один банковский кризис, как в Исландии?
МСФО (IAS) 32 «Финансовые инструменты: представление» - один из трех стандартов, охватывающих учет финансовых инструментов. Рассмотрим принципы классификации и представления в отчетности финансовых инструментов в соответствии с IAS 32.
IAS 32 - Как представлять финансовые инструменты в соответствии с МСФО (IAS) 32?
Производители и продавцы некоторых категорий товаров обычно предоставляют гарантии на свою продукцию. Рассмотрим на примере, как следует учитывать гарантии на товары и услуги в соответствии c МСФО (IFRS) 15 «Выручка по договорам с покупателями».
IFRS 15 - Как учитывать гарантии по МСФО (IFRS) 15?
Данная публикация содержит краткое изложение новых требований к представлению и раскрытию информации для арендаторов по МСФО (IFRS) 16 «Аренда» как на переходном этапе, так и на постоянной основе. Рассмотрим изменения по сравнению со старым стандартом IAS 17.
IFRS 16 - Требования к представлению и раскрытию информации (часть 1): что изменилось?
Торговые сети часто предлагают клиентам подарочные карты, которыми можно рассчитаться за покупку впоследствии. Рассмотрим бухгалтерский учет продаж с применением подарочных карт в соответствии с МСФО.
IFRS 15 - Как учитывать подарочные карты и предоплаченные услуги?