Индекс финансового рычага

Financial Leverage Index

Описание

Индекс финансового рычага может указывать на то, используется ли значительная часть долга по отношению к капиталу для финансирования деятельности компании.

Он сравнивает норму рентабельности собственного капитала с нормой рентабельности активов.

Если доходность капитала значительно выше, чем доходность активов, то база собственного капитала сравнительно небольшая по отношению к базе активов, что по своей сути означает, что разница между ними состоит из источников финансирования, не связанных с собственным капиталом.

Формула

Разделите чистую прибыль на собственный капитал, разделите чистую прибыль на общую сумму активов.

Затем разделите полученную рентабельность собственного капитала в процентах на рентабельность активов.

Расчет:

\( \dstl {
\text{Рентабельность собственного капитала} \over
 \text {Рентабельность активов}
} \)

Рентабельность собственного капитала /
Рентабельность активов

Пример

Компания-производитель стальных сапог в течение последнего финансового года сформировала следующую финансовую информацию:

На основе этой информации индекс финансового рычага рассчитывается следующим образом:

(140 000 / 315 000) / (140 000 / 875 000) =
44,4% / 16,0% = 278%

С таким высоким показателем финансового рычага очевидно, что компания финансирует значительную часть своего роста заемным капиталом.

Меры предосторожности

Это сложный подход к простой проблеме, который позволяет обнаружить, имеется ли на балансе большая задолженность.

Это можно легко определить, взглянув на финансовые отчеты, не выполняя сложную комбинацию этих вычислений.