Период оборачиваемости оборотного капитала
Days of Working Capital
Описание
Компания может использовать очень большой объем оборотного капитала для обеспечения небольшого объема продаж, что означает плохое использование активов.
Неэффективное использование активов может быть заложено в любой составляющей оборотного капитала - чрезмерное количество дебиторской задолженности или запасов по отношению к выручке или очень малый объем кредиторской задолженности.
Период оборачиваемости оборотного капитала, отслеживаемый на линии тренда, является хорошим показателем изменений в эффективном использовании оборотного капитала.
Малый период свидетельствует о высокоэффективном использовании оборотного капитала.
Формула
Сложите текущий остаток дебиторской задолженности и запасы, вычтите кредиторскую задолженность.
Затем разделите результат на дневную выручку (годовой объем продаж делится на 365).
\( \dst {
\left( \Large \substack{
\text{Дебиторская задолженность} \ + \\
\text{Запасы} \ - \\
\text{Кредиторская задолженность} } \right)
\over
\substack{ \Large \text {Чистый объем продаж} } / 365
} \)
(Дебиторская задолженность + Запасы -
Кредиторская задолженность) / (Чистый объем продаж / 365)
Пример
Компания-производитель электронных термометров изменила свою политику обслуживания клиентов, чтобы гарантировать 99%-ный уровень выполнения заказа в течение одного дня.
Для этого она увеличила складские запасы многих своих продуктов.
Финансовый директор обеспокоен тем, как используется капитал для поддержки этой новой политики. Он собрал информацию в таблице, чтобы доказать свою точку зрения президенту компании.
|
Период |
Дебиторская задол-женность |
Запасы |
Кредиторская задолженность |
Оборотный капитал |
Чистые продажи |
Дневная выручка |
Период оборачи-ваемости оборотного капитала |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
Год до изменения политики |
602,000 |
1,825,000 |
493,000 |
2,920,000 |
5,475,000 |
15,000 |
195 |
|
Год после изменения политики |
723,000 |
2,760,000 |
591,000 |
4,074,000 |
6,570,000 |
18,000 |
226 |
В таблице показано, что компания увеличила продажи на 1 095 000 д.е. (при условии, что дополнительные продажи основаны исключительно на изменении политики обслуживания клиентов) за счет эквивалентной суммы инвестиций в запасы.
В зависимости от стоимости капитала фирмы, уровня устаревания запасов и изменений в коэффициентах удержания клиентов новая политика обслуживания клиентов может считаться или не считаться разумным решением.
Меры предосторожности
Размер оборотного капитала будет меняться в течение года, в зависимости от бизнес-цикла компании, что будет менять период оборотного капитала в зависимости от месяца года.
Например, если у фирмы есть рождественский сезон продаж, она будет накапливать запасы к наступлению сезона продаж, что приведет к постепенному увеличению показателя.