fin-accounting
пятница, 1 июня 2018

Почему справедливая стоимость стала основным методом оценки в бухучете?

За последние два десятилетия в стандартах IFRS и GAAP стал широко применяться метод оценки по справедливой стоимости в ущерб традиционной оценке по себестоимости. Рассмотрим, с чем это связано, и какие последствия это имеет для бизнеса и всей системы бухгалтерского учета.

За последние два десятилетия в бухучете активно развивалась концепция справедливой стоимости (или FV, от англ. 'fail value') - практика оценки активов и обязательств по их приведенной стоимости. Эта тенденция знаменует собой значительный отход от многовековой традиции бухгалтерского учета по первоначальной стоимости (т.е. по себестоимости, от англ. 'historical cost').

Это также имеет последствия для всего мира бизнеса, поскольку учетная основа, будь то справедливая стоимость или себестоимость, влияет на выбор объекта инвестиций и управленческие решения, с последствиями для экономической деятельности в целом.

Аргументом в пользу учета по справедливой стоимости является то, что она делает бухгалтерскую информацию более актуальной. Однако учет затрат по себестоимости считается более консервативным и надежным.

Историческая практика оценки по справедливой стоимости.

Учет по справедливой стоимости использовался в некоторых сомнительных практиках в период, предшествовавший краху на Уолл-стрит 1929 года, и фактически был запрещен Комиссией США по ценным бумагам и биржам с 1930-х по 1970-е годы.

После финансового кризиса 2008 года оценка по справедливой стоимости снова подверглась критике. Некоторые ученые и эксперты связали широкое распространение этого метода оценки в показателях бухгалтерского учета с действиями банкиров и других менеджеров в преддверии кризиса.

В частности, поскольку цены на активы активно росли до 2008 года, прибыль по справедливой стоимости по некоторым рыночным активам, принадлежащим финансовым учреждениям, была признана чистой прибылью и поэтому иногда использовалась как KPI, а также для расчета вознаграждений топ-персонала.

И после того, как цены на активы начали падать, многих финансовых руководителей обвинили в снижении справедливой стоимости для ускорения падения рынка.

Тем не менее, как Общепринятые принципы бухгалтерского учета США (GAAP), так и Международные стандарты финансовой отчетности (IFRS), принятые более чем 100 странами мира, продолжают широко использовать справедливую стоимость - например, на счетах, касающихся деривативов и хеджирования, опционов на акции для сотрудников, финансовых активов и тестирования на обесценение гудвила.

Одним из объяснений такого активного развития бухгалтерского учета по справедливой стоимости является то, что современная финансовая теория опирается на то, что финансовые рынки эффективны, и их преобладающие цены являются надежными показателями ценности.

К таким выводам пришли авторитетные исследователи в 1980-х и 1990-х годах, и это коренным образом изменило мнение о первоначальной стоимости и справедливой стоимости.

Влияние сектора финансовых услуг на широкое распространение учета по справедливой стоимости.

Исследование, опубликованное в майском выпуске журнала Journal of Accounting and Economics за 2012 год «На пути к пониманию роли тех, кто устанавливает бухгалтерские стандарты», указывает на другое объяснение. Исследование охватывало всех членов Совета FASB, которые устанавливали стандарты GAAP с момента создания FASB в 1973 году до 2006 года.

Предметом исследований была предыстория и характер предлагаемых стандартов. Чтобы контролировать как предвзятость, так и потенциальную склонность исследователя, использовались оценки крупнейших аудиторских фирм, выраженные в 908 отдельных комментариях, хранившихся в архивах FASB в Норуокле, штат Коннектикут.

В частности, исследователи рассмотрели, как аудиторы оценили предлагаемые стандарты по таким качественным характеристикам бухгалтерского учета, как «уместность» (relevance) и «надежность» (reliability).

FASB признал компромисс между этими двумя целями и оправдал более широкое использование учета по справедливой стоимости, утверждая, что он увеличивает уместность бухгалтерского учета. Однако несколько академиков, утверждали, что учет по справедливой стоимости также снижает надежность финансовой отчетности.

Исследование обнаружило, что профессиональный опыт создателей отдельных стандартов бухучета, предопределяет предложенные ими стандарты.

Примечательно, что те, кто имеет опыт работы в сфере финансовых услуг, таких как инвестиционный банкинг или управление инвестициями, скорее всего, будут предлагать использование методов оценки по справедливой стоимости.

До 1993 года в FASB не было ветеранов финансовых услуг; теперь такие члены составляют более четверти совета. Приверженность к справедливой стоимости прослеживается также у специалистов, занимавшихся функциями контроля, такими как членство в совете директоров. Она также связана с их политической принадлежностью, опытом работы в SEC, более широкими рыночными и макроэкономическими условиями, и предубеждениями среди крупных аудиторских фирм.


Эту эмпирическую связь можно дополнить анекдотическими доказательствами.

Например, Investment Company Institute, отраслевая ассоциация компаний по управлению активами, решительно поддержала использование учета по справедливой стоимости при лоббировании SEC в 2008 году отчета FASB 157, который помогает определить справедливую стоимость. И в 2000 и 2001 годах три крупнейших инвестиционных банка - Goldman Sachs, Morgan Stanley и Merrill Lynch - были восторженными сторонниками правил справедливой стоимости для слияний и поглощений в ходе обсуждений FASB по этому вопросу.

Мотивы лоббирования учета по справедливой стоимости.

Возможные мотивы для экспертов из сферы финансовых услуг для поддержки учета по справедливой стоимости являются сложными и многочисленными - перечислим наиболее вероятные.

  • Во-первых, инвестиционные банки и управляющие активами привыкли использовать справедливую стоимость в своем повседневной бизнесе при подготовке собственных балансов для целей управления рисками. Подобное знакомство с этим методом оценки, возможно, предопределило их предпочтения в стандартах публичной финансовой отчетности.
  • Во-вторых, прибыль по GAAP, определенная на основе справедливой стоимости, а не на основе себестоимости, ускоряет признание доходов, особенно в периоды роста цен на активы. Поскольку управленческие бонусы привязаны к показателям прибыли по GAAP, руководители финансовых служб получают более высокие вознаграждения в зависимости от справедливой стоимости.
  • В-третьих, использование справедливой стоимости для оценки обесценения гудвила по сделкам слияний и поглощений (вместо метода амортизации гудвила, основанного на первоначальной стоимости) в целом приводит к более быстрой прибыли, что потенциально увеличивает активность M&A - основного источника доходов для инвестиционных банков.

Означает ли это, что критерии отбора членов FASB были продиктованы особыми финансовыми интересами?

Трудно сказать наверняка. Члены FASB выбираются попечителями частного фонда Financial Accounting Foundation в непонятном и плохо контролируемом процессе, на который часто влияет Комиссия по ценным бумагам и биржам.

Рост доли членов FASB, имеющих опыт работы в финансовых услугах, может быть связан с ростом в этой отрасли и ростом ее политического влияния. Кроме того, SEC и FASB обычно рассматривали сектор управления активами отрасли финансовых услуг не как объект своего профессионального внимания, а как потребитель бухгалтерской информации, интересы которой должны быть защищены. В любом случае необходимо провести дополнительные исследования, чтобы объяснить, с чем связан рост доли членов FASB из отрасли финансовых услуг.

Тем не менее, ясно, что этот рост повлиял на стандарты бухгалтерского учета.

Наглядным показателем этой проблемы является то, что частные компании США, которые менее ориентированы на рынки капитала, чем их публичные коллеги, создали собственный совет по стандартам бухгалтерского учета, Private Company Council - отчасти для того, чтобы уйти от учета по справедливой стоимости.

Другие новости по этой теме:
Как фактически прекратить консолидацию или деконсолидировать отчетность, когда материнская продает свою долю в дочерней компании и теряет над ней контроль? Рассмотрим на примере порядок деконсолидации отчетности в соответствии с МСФО (IFRS) 10.
IFRS 10 - Пример учета утраты контроля над дочерней компанией по МСФО.
Фьючерсные договоры часто используются в международной торговле сырьевыми товарами. Рассмотрим типичную проблему, связанную с учетом фьючерсного договора по МСФО у покупателя.
IFRS 9 - Как учитывать фьючерсные закупки для собственного использования по МСФО?
Одна из базовых концепций МСФО (IFRS) 16 заключается в том, что на дату начала аренды арендатор признает актив в форме права собственности и арендное обязательство. Рассмотрим, как арендаторы должны оценивать «актив в форме права пользования».
IFRS 16 - Как учитывать активы в форме права пользования у арендатора?
При выплате сотрудникам части прибыли компании часто возникает вопрос классификации этого вознаграждения: дивиденды или участие в прибыли в соответствии с МСФО (IAS) 19. Рассмотрим на примере, как правильно отразить в учете такое вознаграждение.
IAS 19 - Как учитывать дивиденды, выплачиваемые сотрудникам?
Стандарт МСФО (IAS) 12 «Налоги на прибыль» определяет, как учитывать текущий и отложенный налог на прибыль, но не содержит указаний на счет того, как отражать в учете последствия неопределенности. Рассмотрим основные положения IFRIC 23, который призван решить эту проблему и будет обязательным к применению с 1 января 2019 года.
IFRIC 23 - Как учитывать неопределенности, связанные с порядком исчисления налога на прибыль?
Банки и финансовые организации нередко выдают кредиты, используя плавающую процентную ставку, что вызывает сложности с классификацией финансового актива в соответствии с МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты». Рассмотрим особенности SPPI-теста для таких кредитов и займов.
IFRS 9 - Можно ли классифицировать кредиты с плавающей процентной ставкой по амортизированной стоимости (AMC)?
Первоначальная оценка арендного обязательства арендатором в соответствии с МСФО (IFRS) 16 «Аренда» может отличаться от старого стандарта. Рассмотрим новые правила учета арендных обязательств на примере.
IFRS 16 - Как осуществлять первоначальное признание арендного обязательства у арендатора?
US GAAP и IFRS допускают использование различных методов амортизации основных средств. Рассмотрим порядок применения прямолинейного, ускоренного и производственного метода амортизации, а также влияние этих методов на отчетность и финансовые показатели компаний.
Как методы амортизации основных средств влияют на финансовые показатели и отчетность?
Компании часто приобретают земельные участки со зданиями и строениями на нем. При этом возникает вопрос учета расходов на снос ненужных зданий. Рассмотрим, как капитализировать стоимость сноса и балансовую стоимость старого здания в соответствии с МСФО.
IAS 16 - Как учитывать стоимость сноса здания в соответствии с МСФО?
IFRS 15 предписывает объединять или разделять отдельные компоненты договора для целей признания выручки. Рассмотрим порядок определения отличимых и не отличимых товаров при идентификации обязанности к исполнению.
IFRS 15 - Как объединять или разделять товары и услуги при идентификации обязанности к исполнению?
Группы компаний часто устанавливают единую учетную политику амортизации ОС для своих компаний, которая не отражает местные реалии дочерних компаний. Рассмотрим возможные варианты учета основных средств по МСФО в этой ситуации.
IAS 16 - Как учитывать основные средства с различными сроками полезного использования в группе компаний?
МСФО (IFRS) 16 предусматривает особые правила учета для аренды, классифицированной как краткосрочная. Рассмотрим освобождение от признания, доступное для краткосрочной аренды.
IFRS 16 - Как использовать освобождение от признания для краткосрочной аренды?
Рассмотрим, как выбор между капитализацией и прямым списанием затрат на финансовый результат влияет на чистую прибыль, собственный капитал, общие активы, движение денежных средств от операционной и инвестиционной деятельности и различные финансовые коэффициенты.
Как учет затрат влияет на финансовую отчетность по GAAP и IFRS и финансовые показатели?
IFRS 16 предписывает выделять аренду в договоре. Рассмотрим определение компонента аренды и порядок его выделения в договоре.
IFRS 16 - Как выделять компоненты аренды в договоре?
При подготовке отчетности по МСФО компания, ведущим зарубежную деятельность, часто приходится пересчитывать активы и обязательства, выраженные в иностранной валюте. Рассмотрим вопрос выбора курса для пересчета.
IAS 21 - Какой курс использовать для пересчета: курсы покупки и продажи или средний курс?
Возврат товаров является обычной практикой для розничных компаний. IFRS 15 ввел ряд изменений в бухгалтерский учет этих операций. Рассмотрим на примере особенности учета возвратов по МСФО (IFRS) 15.
IFRS 15 - Как изменился учет продаж с правом на возврат товара?