Метод эффективной ставки процента амортизации скидки по облигациям

В соответствии с методом эффективной ставки процента, чтобы рассчитать сумму процентов и амортизацию скидки по облигации для каждого периода, нам необходимо применить постоянную процентную ставку к балансовой стоимости облигаций в начале каждого периода.

Эта постоянная ставка равна рыночной или эффективной ставке на тот момент, когда были выпущены облигации.

Сумма неамортизированной скидки по облигациям, которую необходимо амортизировать в течение каждого периода, будет равна разнице между процентными выплатами, рассчитанными с использованием эффективной ставки, и фактическими выплатами процентов держателям облигаций.

В качестве примера мы будем использовать те же данные, которые приводились ранее. Компания выпустила 9%-ные облигации на сумму 100 000 со сроком погашения 5 лет.

Проценты по облигациям должны выплачиваться дважды в год. Рыночная или эффективная ставка процента на тот момент, когда были выпущены облигации, составляла 10%.

Облигации были проданы за 96 149 со скидкой 3 851.

Суммы процентов и амортизация скидки по облигациям показаны в таблице 9-1 .

Таблица 9-1. Метод эффективного процента: начисление процентов и амортизация скидки по облигации.

¹Округлено - возникает разница вследствие округления

Далее приведены расчеты сумм, показанных в таблице:

Колонка А. Балансовая стоимость облигаций вычисляется как разница между номинальной стоимостью облигаций и неамортизированной скидкой по облигации на начало периода (100 000 - 3 851 = 96 149).

Колонка В. Расчет суммы расходов по процентам основывается на эффективной процентной ставке. Данное значение находится умножением балансовой стоимости облигаций на эффективную ставку процента за полгода (96 149 * 0,10 * 6/12 = 4 807).

Колонка С. Сумма процентов, выплачиваемых в данный период, является постоянным значением, которое находится умножением номинальной стоимости облигаций на номинальную процентную ставку и на срок, за который выплачиваются проценты (100 000 * 0,09 * 6/12 = 4 500).

Колонка D. Амортизированная скидка - это разница между расходами по процентам, рассчитанными по эффективной процентной ставке, и суммой процентов к оплате на дату платежа по процентам (4 807 - 4 500 = 307).

Колонка Е. Неамортизированная скидка по облигациям - это разница между скидкой по облигациям в начале периода и скидкой, амортизированной в текущем периоде (3 851 - 307 = 3 544).

Неамортизированная скидка сокращает платежи по процентам каждого периода выплаты процентов, так как она амортизируется как часть расходов по процентам.

Колонка F. Балансовая стоимость облигаций в конце периода - это балансовая стоимость в начале периода плюс сумма неамортизированной скидки в данном периоде (96 149 + 307 = 96 456).

Следует также отметить, что сумма балансовой стоимости облигаций и неамортизированной скидки (Колонка F + Колонка Е) всегда равна номинальной стоимости облигаций (96 456 + 3 544 = 100 000).

При использовании метода эффективной ставки процента 1 июля 20x1 г. будет составлена следующая проводка:

Следует отметить, что не нужно подготавливать таблицу по процентам и амортизации скидки, чтобы определить сумму амортизации скидки для какого-либо периода выплаты процентов.

Можно просто умножить балансовую стоимость облигации на эффективную ставку процента и вычесть из полученного значения платежи по процентам.

Например, сумма скидки, которую необходимо амортизировать в седьмом периоде выплаты процентов, составляет 412:

(98 240 * 0,05) - 4 500 = 412.

Вычисление процентов и премии по облигациям производится таким же образом, как и скидки по облигациям.

Разница состоит только в том, что амортизация премии по облигациям уменьшает сумму процентов к оплате, вычисляемых по эффективной процентной ставке.