Оценка достаточности потоков денежных средств

Поскольку движение денежных средств необходимо для погашения задолженности при наступлении срока погашения, показатели движения денежных средств тесно связаны с целями ликвидности и долгосрочной платежеспособности.

Коэффициенты достаточности потоков денежных средств компании «Вольво», с использованием данных из отчета о движении денежных средств, представлены на иллюстрации 14-10 .

С 1994 г. по 1995 г. способность «Вольво» получать положительные операционные денежные потоки в общем снизилась, хотя доходность потоков денежных средств или способность получать операционные денежные потоки по отношению к чистой прибыли повысилась с 0,9 раза до 1,2 раза.

В то время как чистое движение денежных средств от операционной деятельности уменьшилось с 12 236 в 1994 г. до 11 067 в 1995 г., чистая прибыль снизилась еще больше.

Отношение потоков денежных средств к продажам или способность продаж генерировать операционные денежные потоки снизилась с 7,9 до 6,5 процента.

Отношение потоков денежных средств к активам или способность активов генерировать операционные денежные потоки снизилась с 9,0 до 8,0 процентов.

В целом, свободные денежные средства или денежные средства, полученные после обеспечения обязательств, изменились с положительных 12 945 до отрицательных 2 590 в 1995 г.

Эти расчеты включают дивиденды и чистые капитальные затраты, как представлено в отчете о движении денежных средств, из которого видно, что дивиденды и капитальные затраты значительно увеличились в 1995 г.

На самом деле, в 1994 г. чистые капитальные затраты были положительные, показывая прирост от выбытия активов по отношению к приобретениям.

Иллюстрация 14-10. Коэффициенты достаточности потоков денежных средств «Вольво».