Оценка ликвидности

Ликвидность - это способность оплачивать счета при наступлении срока их оплаты и удовлетворять непредвиденные потребности в денежных средствах. Все коэффициенты, относящиеся к этому показателю, должны быть связаны с оборотным капиталом или с какой-то его частью потому, что долги выплачиваются именно из оборотного капитала. Показатель ликвидности также близко связан с коэффициентами движения денежных средств, о которых рассказывается в одном из следующих разделов.

Коэффициенты ликвидности компании «Вольво» в 1994 и 1995 годах представлены на иллюстрации 14-7 . Коэффициент текущей ликвидности и коэффициент срочной ликвидности являются измерителями способности выплатить краткосрочную задолженность. Основная разница между этими коэффициентами состоит в том, что при расчете коэффициента текущей ликвидности в числитель включаются запасы, а в коэффициенте срочной ликвидности они не включаются.

В коэффициент срочной ликвидности запасы не включаются потому, что их обращение в денежные средства требует больше времени, чем обращение других оборотных активов. С 1994 г. по 1995 г. оба коэффициента увеличились. Основной причиной их увеличения было большое уменьшение краткосрочных обязательств. В целом, способность компании «Вольво» выплатить краткосрочную задолженность повысилась, и компания имеет более высокую ликвидность.

Анализ двух основных компонентов оборотных активов - дебиторской задолженности и запасов - также показывает увеличение ликвидности с 1994 г. по 1995 г. Относительный размер дебиторской задолженности и эффективность кредитной политики измеряются с помощью коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, который увеличился с 5,4 раз до 5,8 раз. Относительный размер запасов измеряется с помощью коэффициента оборачиваемости запасов, который вырос с 5,3 раз до 5,6 раз.

Соответствующие коэффициенты среднего срока неоплаченных продаж и среднего срока наличия запасов уменьшились с 67,6 до 62,9 дня и с 68,9 до 65,2 дня соответственно. Эти результаты означают, что операционный цикл «Вольво» или время, необходимое для продажи продукции и получения оплаты, уменьшилось с 136,5 дня (67,6 дня + 68,9 дня) в 1994 г. до 128,1 дня (62,9 дня + 65,2 дня) в 1995 г. Такое значительное уменьшение положительно влияет на ликвидность «Вольво» потому, что теперь компании надо ждать получения денежных средств от продаж на 8,4 дня меньше (136,5 - 128,1 дня).

Иллюстрация 14-7.
Коэффициенты ликвидности компании «Вольво».

 

1995

1994

Коэффициент текущей ликвидности: Оценка способности выплатить краткосрочную задолженность

Оборотные активы / Краткоср. обязательства

76 141 / 59 769 = 1,3 раза

 

78 374 / 72 212 = 1,1 раза

Коэффициент срочной ликвидности: Оценка способности выплатить краткосрочную задолженность

((Ден. ср-ва + рыночные ценные бумаги) + счета к получению) / Краткосрочные обязательства

(23 306 + 28 906) / 59 769 =
52 212 / 59 769 = 0,9 раза

(24 449 + 30 545) / 72 212 =
54 994 / 72 212 = 0,8 раза

Оборачиваемость дебиторской задолженности: Оценка относительного размера остатка дебиторской задолженности и эффективности кредитной политики

Чистые продажи / Средняя дебиторская задолженность*

171 511 / (28 906 + 30 545)/2 =
117 511 / 29 726 =  5,8 раза

 

155 866 / (30 545 + 27 424)/2 =
155 866 / 28 985 = 5,4 раза

 

Средний срок неоплаченных продаж: Оценка среднего периода получения дебиторской задолженности

Дней в году / Оборачиваемость дебиторской задолженности

365 дней / 5,8 раза = 62,9 дней

365 дней / 5,4 раза = 67,6 дней

Оборачиваемость запасов: Оценка относительного размера запасов

 

Себестоимость продаж / Средний размер запасов*

132 693 / (23 929 + 23 380)/2 =
132 693 / 23 655 = 5,6 раза

 

118 876 / (23 380 + 21 390)/2 =
118 876 / 22 385 = 5,3 раза

 

Средний срок наличия запасов: Мера среднего срока, необходимого для продажи запасов

Дней в году / Оборачиваемость запасов

365 дней / 5,6 раза =
65,2 дней

365 дней / 5,3 раза =
68,9 дней

 

* Цифры за 1993 г. взяты из годового отчета компании «Вольво».

 

Рассмотрим основные особенности использования МСФО банками, а также те стандарты МСФО, которые являются первоочередными для любого финансового директора, бухгалтера или финансового специалиста, работающего в банках и финансовых учреждениях.
МСФО для банков и финансовых учреждений
Учет всегда связан с изменениями, - от незначительных корректировок отдельных проводок до серьезных изменений в учетной политике. Рассмотрим основные положения стандарта МСФО (IAS) 8, который посвящен этим изменениям в учете.
IAS 8 - Учетная политика, изменения в бухгалтерских оценках и ошибки
Бухгалтер, как правило, знаком с общими правилами выбора и применения обменного курса. Но когда дело доходит до более сложных операций, иногда становится трудно применять эти правила. Рассмотрим одну из таких ситуаций - авансовые платежи в иностранной валюте.
Как учитывать предоплату в иностранной валюте по МСФО
Совместное предприятие или совместные операции? Что такое совместный контроль? Как учитывать совместную деятельность? Рассмотрим инвестиции в совместную деятельность, которые могут быть либо совместным предприятием, либо совместными операциями.
IFRS 11 - Как учитывать совместную деятельность?
Предприятиям необходимо инвестировать в развитие. Но как определить, насколько эти инвестиции выгодны? Рассмотрим самый простой и быстрый метод - показатель PP или срок окупаемости проекта.
Как вычислять и анализировать срок окупаемости проекта?
Большинство традиционных видов премиальных хорошо подходят для крупных и стабильных компаний. Но приносят ли они ожидаемый эффект в убыточных компаниях на ранних этапах развития? Рассмотрим способы денежного вознаграждения персонала, которые подходят для стартапов.
Какие денежные бонусы следует выплачивать персоналу в убыточной компании?
Расчет отложенного налога влияет на ключевые показатели прибыльности и рыночную цену акций компании. Рассмотрим на примере, что представляет собой расчет отложенного налога, а также налоговые убытки и налоговые кредиты.
Как рассчитать отложенный налог на прибыль по МСФО?
Рассмотрим стандарт МСФО (IAS) 28 и особенности учета инвестиций в ассоциированные компании и совместные предприятия, а также, что собой представляют существенное влияние и метод долевого участия.
IAS 28 - Учет инвестиций в ассоциированные организации и совместные предприятия: обзор основных положений
Рассмотрим на примере поэтапный процесс консолидации балансов материнской и дочерней компании, с учетом IFRS 3 «Объединения бизнесов» и IFRS 10 «Консолидированная финансовая отчетность».
Пример консолидации отчетов о финансовом положении по МСФО
Финансовый скандал, о котором все молчат.
Бухучет всегда считался скучной и безопасной работой. Но сегодня это не так. Компании «большой четверки» создали для себя слишком комфортные и непрозрачные условия в системе, которую они должны держать под контролем.
Большая четверка: финансовый скандал, о котором все молчат
В большинстве случаев классификация затрат, капитализирующихся в стоимости ОС не вызывает трудностей, но это не всегда так. Рассмотрим 4 наиболее часто встречающиеся неоднозначные ситуации.
Какие затраты можно капитализировать в стоимости основных средств?
Рассмотрим основные положения IFRS 3 и вопросы, касающиеся применения этого стандарта при объединении бизнесов.
IFRS 3 - Как учитывать объединение бизнесов?
Для многих компаний переход на стандарт IFRS 15 связан с изменением схему признания выручки. Рассмотрим новые правила и критерии, влияющие на момент признания выручки.
Как IFRS 15 может поменять схему признания выручки?
Увидев картину в приемной руководителя или рисунок на стене офисного здания, возможно, вы задумывались, как отражается подобное творчество в бухгалтерском учете? Рассмотрим подход к учету таких активов в соответствии с МСФО.
Как учитывать произведения искусства по МСФО?
Рассмотрим основные вопросы применения стандарта МСФО (IFRS) 10 «Консолидированная финансовая отчетность».
IFRS 10 - Основные правила подготовки консолидированной финансовой отчетности
При расширении бизнеса компании часто инвестируют в развитие зарубежной деятельности, что требует формирования консолидированной отчетности. Рассмотрим основные типы таких инвестиций, их методы учета и стандарты МСФО, которые к ним применяются.
Какие стандарты использовать для консолидации отчетности и учета в группах компаний?