Оценка ликвидности

Ликвидность - это способность оплачивать счета при наступлении срока их оплаты и удовлетворять непредвиденные потребности в денежных средствах. Все коэффициенты, относящиеся к этому показателю, должны быть связаны с оборотным капиталом или с какой-то его частью потому, что долги выплачиваются именно из оборотного капитала. Показатель ликвидности также близко связан с коэффициентами движения денежных средств, о которых рассказывается в одном из следующих разделов.

Коэффициенты ликвидности компании «Вольво» в 1994 и 1995 годах представлены на иллюстрации 14-7 . Коэффициент текущей ликвидности и коэффициент срочной ликвидности являются измерителями способности выплатить краткосрочную задолженность. Основная разница между этими коэффициентами состоит в том, что при расчете коэффициента текущей ликвидности в числитель включаются запасы, а в коэффициенте срочной ликвидности они не включаются.

В коэффициент срочной ликвидности запасы не включаются потому, что их обращение в денежные средства требует больше времени, чем обращение других оборотных активов. С 1994 г. по 1995 г. оба коэффициента увеличились. Основной причиной их увеличения было большое уменьшение краткосрочных обязательств. В целом, способность компании «Вольво» выплатить краткосрочную задолженность повысилась, и компания имеет более высокую ликвидность.

Анализ двух основных компонентов оборотных активов - дебиторской задолженности и запасов - также показывает увеличение ликвидности с 1994 г. по 1995 г. Относительный размер дебиторской задолженности и эффективность кредитной политики измеряются с помощью коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, который увеличился с 5,4 раз до 5,8 раз. Относительный размер запасов измеряется с помощью коэффициента оборачиваемости запасов, который вырос с 5,3 раз до 5,6 раз.

Соответствующие коэффициенты среднего срока неоплаченных продаж и среднего срока наличия запасов уменьшились с 67,6 до 62,9 дня и с 68,9 до 65,2 дня соответственно. Эти результаты означают, что операционный цикл «Вольво» или время, необходимое для продажи продукции и получения оплаты, уменьшилось с 136,5 дня (67,6 дня + 68,9 дня) в 1994 г. до 128,1 дня (62,9 дня + 65,2 дня) в 1995 г. Такое значительное уменьшение положительно влияет на ликвидность «Вольво» потому, что теперь компании надо ждать получения денежных средств от продаж на 8,4 дня меньше (136,5 - 128,1 дня).

Иллюстрация 14-7.
Коэффициенты ликвидности компании «Вольво».

 

1995

1994

Коэффициент текущей ликвидности: Оценка способности выплатить краткосрочную задолженность

Оборотные активы / Краткоср. обязательства

76 141 / 59 769 = 1,3 раза

 

78 374 / 72 212 = 1,1 раза

Коэффициент срочной ликвидности: Оценка способности выплатить краткосрочную задолженность

((Ден. ср-ва + рыночные ценные бумаги) + счета к получению) / Краткосрочные обязательства

(23 306 + 28 906) / 59 769 =
52 212 / 59 769 = 0,9 раза

(24 449 + 30 545) / 72 212 =
54 994 / 72 212 = 0,8 раза

Оборачиваемость дебиторской задолженности: Оценка относительного размера остатка дебиторской задолженности и эффективности кредитной политики

Чистые продажи / Средняя дебиторская задолженность*

171 511 / (28 906 + 30 545)/2 =
117 511 / 29 726 =  5,8 раза

 

155 866 / (30 545 + 27 424)/2 =
155 866 / 28 985 = 5,4 раза

 

Средний срок неоплаченных продаж: Оценка среднего периода получения дебиторской задолженности

Дней в году / Оборачиваемость дебиторской задолженности

365 дней / 5,8 раза = 62,9 дней

365 дней / 5,4 раза = 67,6 дней

Оборачиваемость запасов: Оценка относительного размера запасов

 

Себестоимость продаж / Средний размер запасов*

132 693 / (23 929 + 23 380)/2 =
132 693 / 23 655 = 5,6 раза

 

118 876 / (23 380 + 21 390)/2 =
118 876 / 22 385 = 5,3 раза

 

Средний срок наличия запасов: Мера среднего срока, необходимого для продажи запасов

Дней в году / Оборачиваемость запасов

365 дней / 5,6 раза =
65,2 дней

365 дней / 5,3 раза =
68,9 дней

 

* Цифры за 1993 г. взяты из годового отчета компании «Вольво».

 

В сегодняшнем мире большинство групп компании расширяют свою деятельность за рубеж, и логично, что зарубежные компании группы работают в разных валютах. Рассмотрим на примере пересчет отчетности по МСФО в таких группах для последующей консолидации.
IAS 21 - Пример консолидации баланса и ОПУ в иностранной валюте по МСФО
Новый стандарт по учету аренды МСФО (IFRS) 16 может вызвать ряд проблем у компаний, которые он затрагивает, поскольку вносит огромные изменения в учет аренды у арендатора. Рассмотрим эти проблемы, последствия перехода, а также способы смягчить переход на IFRS 16.
Основные проблемы перехода на IFRS 16 «Аренда»
Новый стандарт по учету финансовых инструментов заменил IAS 39 в январе 2018 года. Он внес значительные изменения в действовавшие до этого правила. Рассмотрим основные изменения и положения IFRS 9, а также вопросы, связанные с переходом на стандарт.
Основы IFRS 9 «Финансовые инструменты»
Правила МСФО предписывают ежегодную проверку (тест) гудвила на обесценение, что является нетривиальной задачей. Рассмотрим правила МСФО, касающиеся гудвила и практический пример теста гудвила на предмет обесценения.
IAS 36 - Как провести тест гудвила на обесценение?
Пятая по величине бухгалтерская фирма в Великобритании заявила, что ее радикальное предложение поможет справиться со слабостями рынка аудита.
Бухгалтерская фирма предлагает радикальную реформу, чтобы избавиться от олигополии Большой четверки.
Grant Thornton призывает к тому, чтобы аудиторов назначал независимый общественный орган
После вступления в силу стандарта IFRS 15 изменился порядок учета договоров на строительство, который ранее регулировался IAS 11 «Договоры на строительство». Рассмотрим на примере новые правила учета.
IFRS 15 - Пример учета договоров на строительство согласно IFRS 15
Учет нематериальных активов в некоторых аспектах схож с учетом основных средств, но, тем не менее, имеет собственную специфику. Рассмотрим основные правила признания, оценки и учета НМА в соответствии с МСФО (IAS) 38 «Нематериальные активы».
IAS 38 - Как учитывать нематериальные активы по МСФО?
Коэффициент покрытия процентов (ICR) позволяет определить, достаточную ли прибыль получает компания для погашения процентов по долгам. Рассмотрим порядок расчета, интерпретацию и анализ коэффициента.
Как вычислять и анализировать коэффициент покрытия процентов (ICR)?
Бухгалтерскому учету в группах компаний посвящено несколько стандартов, таких как IAS 28, IFRS 3, IFRS 10 и IFRS 11. Рассмотрим порядок учета изменения долей участия в группах компаний по МСФО.
Как учитывать изменение долей участия в группах компаний по МСФО?
Помимо IAS 16, есть несколько других стандартов для учета долгосрочных активов и МСФО (IAS) 40 «Инвестиционная недвижимость» - один из них. Рассмотрим основные правила классификации и учета инвестиционной недвижимости.
IAS 40 - Как учитывать инвестиционную недвижимость по МСФО?
Выбор метода оценки запасов может сильно повлиять на балансовые остатки запасов, показатели операционной и чистой прибыли. Рассмотрим на примере основные формулы расчета себестоимости, применяемые в МСФО, и проблемы, связанные с их применением.
IAS 2 - Выбор формулы расчета себестоимости: FIFO или средневзвешенная стоимость?
Иногда бизнес компании основан на посредничестве: она не отвечает за товар или предоставление услуги. В этой ситуации часто возникает вопрос, действует ли компания как агент или как принципал?
IFRS 15 - Как учитывать выручку у агентов и принципалов по МСФО?
Отношения между клиентом и аудитором очень деликатные, и иногда клиент и аудитор просто не знают, что они могут себе позволить или что говорить друг другу. Рассмотрим 3 крупнейшие проблемы, которые могут возникнуть во время аудита финансовой отчетности.
Самые важные вопросы о проведении аудита
Почему аудиторы слишком зависимы от своих клиентов?
Аудиторские фирмы слишком сосредоточены на удобных и «приятных» клиентах, которые также являются источником консалтинговых доходов.
Почему аудиторы слишком зависимы от своих клиентов?
Учет налоговых льгот по МСФО часто требует правильного выбора надлежащего стандарта. Рассмотрим порядок учета различных видов государственной поддержки, осуществляемой через налоговую систему.
Как учитывать налоговые льготы по IAS 12 и IAS 20?
Почти каждое государство поддерживает определенные компании или бизнес, предоставляя субсидии или другие виды государственной помощи. Рассмотрим основные правила МСФО, регулирующие государственные субсидии.
IAS 20 - Как учитывать государственные субсидии по МСФО?