Индекс качества активов

Asset Quality Index

Описание

Индекс качества активов является отличным показателем для определения компаний, которые с течением времени увеличивают капитализацию своих затрат. Это может быть признаком изменений в методах учета с целью показать более высокий уровень доходности, чем это действительно имеет место.

Капитализация затрат, как правило, происходит в части основных фондов баланса, но также может быть отражена в дебиторской задолженности и запасах посредством таких способов, как перенос распределенных накладных расходов и сокращение резервов на безнадежную задолженность или устаревшие запасы.

Индекс качества активов равный 1 является нормальным, в то время как все, что существенно ниже 1, указывает на финансовые трудности или на завышенный уровень отчетных доходов.

Формула

Сложите оборотные активы и чистые (за вычетом амортизации) внеоборотные активы за второй период, разделите их на общие активы за тот же период и вычтите результат из 1.

Затем выполните тот же расчет за первый период и разделите результат на 2 период на результат за 1 период.

\( \dst {
\left[ {
1 - \left(
\Large \substack{
\text{Оборотные активы в периоде 2} \\ + \\
\text{Чистые внеоборотные активы периоде 2}
} \right)
\over
\Large \text {Итого активы за период 2}
} \right]
\over
\left[ {
1 - \left(
\Large \substack{
\text{Оборотные активы в периоде 1} \\ + \\
\text{Чистые внеоборотные активы периоде 1}
} \right)
\over
\Large \text {Итого активы за период 1}
} \right]
} \)

(1 - (Оборотные активы в периоде 2 +
Чистые внеоборотные активы периоде 2)
/ Итого активы за период 2)  /
(1 - (Оборотные активы в периоде 1 +
Чистые внеоборотные активы в периоде 1)
/ Итого активы за период 1)

Пример

Публичная компания, производитель зеркал заднего вида для автомобилей, похоже, испытывает трудности с достижением целевых показателей прибыли.

Инвестиционный аналитик предпочитает использовать индекс качества активов, чтобы определить, есть ли доказательства того, что компания капитализирует расходы в свои основные средства, чтобы увеличить свой отчетный доход.

Соответствующая информация приведена в таблице:

Аналитик использует эту информацию в следующем расчете индекса качества активов:

(1 - (1 350 000 + 7 700 000) / 11 050 000) / (1 - (1 275 000 + 6 300 000) / 10 575 000) =
(1 - 9 050 000 / 10 050 000) / (1 - 7 575 000 / 10 755 000) =
(1 - 0,82) / (1 - 0,72) = 0,18 / 0,28 = 64%

Меры предосторожности

Показатель может привести к неправильным результатам, если компания переключилась с аренды на лизинг, поскольку это изменение перенесет на баланс активы, который уже используются, но ранее принадлежали арендодателю.

Например, менеджер может заменить аренду копировальной машины на лизинговый договор; характер актива не изменился, но объем основных средств на балансе компании увеличится.

Индекс качества активов также зависит от изменения лимита капитализации.

Например, контролер компании может потребовать увеличения лимита капитализации с 1000 до 2000 д.е., чтобы у сотрудников бухгалтерского отдела снизилась нагрузка по отслеживанию активов.

Таким образом, компания регистрирует меньше основных средств, даже несмотря на то, что ее политика по расходам вообще не изменились.

Показатель также может измениться при изменении политики учета амортизации основных средств, поскольку индекс качества актива использует основные активы за вычетом амортизации.

Например, если компания должна продлить период, в течение которого она обесценивает активы, она может переключиться с ускоренной на линейную амортизацию, результатом чего будет меньший начисленный объем амортизации и увеличение доли чистых внеоборотных активов в последующие периоды, с учетом того, что активы будут приобретаться стабильными темпами.