Чтобы полностью понять сторону предложения на рынке потребительских товаров, аналитик должен понимать затраты (или издержки) фирмы.

Предельные издержки фирмы являются основой способности и готовности фирмы предлагать определенное количество продукции для продажи, а ее издержки зависят как от производительности ее ресурсов, так и от их цен.

В этом разделе мы опишем кривые издержек фирмы - общие, средние и предельные издержки как в краткосрочном, так и в долгосрочном периоде, уделяя особое внимание тому, что экономисты называют законом убывающей предельной доходности (law of diminishing marginal returns).

Затем мы будем использовать эту информацию для изучения условий, при которых фирме будет выгодно продолжать работу, даже если ее экономическая прибыль отрицательна, и при каких уровнях производства возникают точки закрытия и безубыточности.

Долгосрочные издержки будут рассматриваться в контексте экономии и негативного эффекта масштаба.

Предельная доходность и производительность.

Существует экономический феномен, известный как увеличение предельной доходности (increasing marginal returns), при котором предельный продукт (marginal product) - производительность каждой дополнительной единицы ресурса - увеличивается по мере использования дополнительных единиц этого ресурса.

Первоначально фирма может получать возрастающий доход от добавления рабочей силы в производственный процесс из-за концепций специализации и разделения труда.

Во-первых, из-за того, что работников слишком мало по отношению к общему физическому капиталу, ситуация с нехваткой кадров требует от сотрудников выполнять несколько задач одновременно и распределять обязанности.

По мере увеличения количества работников сотрудники могут специализироваться, лучше справляться со своими индивидуальными функциями и добиваться увеличения предельной производительности. Но после достижения определенного уровня производства закон убывающей предельной доходности становится очевидным.

Когда к базе основного капитала добавляется все больше и больше работников, предельная доходность фактора труда в конечном итоге снижается, поскольку постоянные затраты ограничивают потенциал производительности дополнительных работников.

В качестве иллюстрации рассмотрим автомобильное производство.

Когда завод по производству автомобилей работает на полную мощность, добавление дополнительной рабочей силы не приведет к увеличению производства, поскольку завод уже загружен на 100%. Увеличение количества рабочих часов просто увеличит затраты, не увеличивая объем выпуска.

Если предположить, что все работники имеют одинаковое качество и мотивацию, снижение предельного продукта происходит в краткосрочной перспективе, когда все остальные ресурсы (обычно размер предприятия, физический капитал и технологии) постоянны.

Предельная доходность напрямую связана с производительностью затрат (input productivity), уровнем выпуска на единицу затрат.

Производительность: взаимосвязь между производством и затратами.

Издержки на производство чего-либо зависят от количества ресурсов (inputs) или факторов производства (factors of production) (эти термины являются синонимами), а также цен на ресурсы. Примерами факторов производства являются часы работы сотрудников, машино-часы, сырье и т. д.

Для простоты экономисты обычно концентрируются только на двух ресурсах: труде и капитале, хотя очевидно, что в конкретном производственном процессе может быть много ресурсов. Трудовые затраты - это просто время работы работника, и оно измеряется в рабочих часах за период времени, например, за неделю или за месяц.

Мы обозначаем время работы работников как \(L\).

Если фирма использует двух работников в неделю, и каждый работник работает 35 часов в неделю, то \(L\) равно 70 рабочим часам в неделю.

Обозначим время работы основного капитала как \(K\).

Если фирма использует три машины, каждая из которых используется 12 часов в неделю, то \(K\) равно 36 машино-часам в неделю. То есть капитальные затраты измеряются в машино-часах, использованных за период времени.

Таким образом, капитал и труд выражаются в одинаковых единицах измерения. Они представляют собой потоки услуг (рабочие часы и машино-часы), которые используются для производства потока продукции за период времени.

Следовательно, соответствующей ценой ресурсов будут ставка заработной платы за час труда (мы используем \(w\) для обозначения ставки заработной платы) и ставка аренды за машино-час (мы используем \(r\) для обозначения ставки аренды за машино-час).

Полезно представить себе фирму как арендующую рабочую силу и машины. Хотя фирма может владеть собственными машинами, теоретически она может сдавать их в аренду кому-то другому, поэтому она отказывается от ставки, которую могла бы заработать, когда сама использует свои машины, а не сдает их в аренду.

Таким образом, фирма не использует свои собственные машины «бесплатно». Это связано с альтернативными издержками (opportunity cost), связанными с невозможностью сдать эти машины в аренду и получить доход от аренды.

Общая себестоимость продукции или общие затраты на производство (TC, total cost) представляет собой количество часов труда, умноженное на ставку заработной платы, плюс количество машино-часов, умноженное на ставку аренды машин:

\(\dst TC = (w)(L) + (r)(K) \)

Эта формула показывает, что общие затраты - это просто стоимость всех ресурсов фирмы. Однако это не функция затрат, которая представляет собой взаимосвязь между производственными затратами и потоком выпускаемой продукции.

Функция затрат \(C = f(Q)\), где \((Q)\) обозначает поток продукции в единицах продукции за период времени, связывает производственные затраты за период времени с количеством единиц продукции, произведенной за период времени.

Две вещи могут привести к падению стоимости производства любого заданного уровня выпуска: либо цена одного или обоих ресурсов может упасть, либо сами ресурсы могут стать более производительными, и их потребуется меньше (например, работник более продуктивен, когда для производства того же продукта требуется меньше часов труда).

Верно и обратное: рост затрат может быть результатом либо роста цен на ресурсы, либо падения производительности ресурсов, либо того и другого.

Почему важна производительность?

Поведение, направленное на минимизацию затрат и максимизацию прибыли, диктует, что фирма стремится максимизировать производительность (productivity) - например, производить наибольший объем выпуска на единицу затрат или производить любой заданный уровень выпуска с наименьшим количеством затрат.

Фирма, которая отстает от отрасли по производительности, находится в невыгодном положении с точки зрения конкуренции и, скорее всего, столкнется с уменьшением будущих доходов и благосостояния акционеров. Увеличение производительности снижает производственные затраты, что приводит к повышению рентабельности и инвестиционной ценности.

Эти преимущества производительности могут быть полностью или частично распределены среди других заинтересованных сторон бизнеса, например, среди потребителей в форме более низких цен и среди сотрудников в форме повышенного вознаграждения.

Передача части или всех вознаграждений за производительность неакционерам создает синергию, которая со временем приносит выгоду акционерам.

Преимущества от повышения производительности заключаются в следующем:

  • снижение затрат на бизнес, что приводит к увеличению прибыльности;
  • увеличение рыночной стоимости собственного капитала и благосостояния акционеров в результате увеличения прибыли; и
  • увеличение вознаграждений работникам, что мотивирует дальнейшее повышение производительности труда.

Несомненно, рост производительности усиливает и укрепляет конкурентные позиции фирмы в долгосрочной перспективе. Фундаментальный анализ компании должен изучить приверженность фирмы повышению производительности и степень, в которой производительность интегрирована в конкурентный характер отрасли или рынка.

В некоторых случаях производительность является не только важным фактором роста стоимости компании в долгосрочной перспективе, но и ключевым фактором экономического выживания. Бизнес, который отстает от рынка по производительности, часто оказывается менее конкурентоспособным, и в то же время сталкивается с сокращением прибыли и ухудшением благосостояния акционеров.

Типичные показатели производительности фирмы основаны на концепциях общего продукта, среднего продукта и предельного продукта труда.

Общий, средний и предельный продукт труда.

При измерении операционной эффективности фирмы проще и практичнее использовать в качестве входной переменной один ресурсный фактор, а не совокупность различных ресурсов, которые фирма использует при производстве единиц продукции.

Как обсуждалось ранее, труд обычно является ресурсом, который наиболее легко идентифицируется и поддается расчету для измерения производительности. Однако можно использовать любые производственные факторы, которые нетрудно оценить количественно.

Например, предприятие, которое вручную собирает изделия, имеет 50 работников, одно производственное помещение и широкий ассортимент оборудования и ручных инструментов. Фирма хотела бы оценить свою производительность при использовании этих трех ресурсов для производства изделий.

В этом примере наиболее уместно использовать труд в качестве фактора затрат для определения производительности, поскольку фирма использует только одно (постоянное) производственное здание и множество других видов физического капитала.

Мы будем использовать труд в качестве входной переменной, чтобы проиллюстрировать концепции общего продукта, среднего продукта и предельного продукта. В Таблице 7 представлено краткое описание этих трех концепций.

Таблица 7. Определения и расчеты общего, предельного и среднего продукта труда.

Показатель

Расчет

Общий продукт

Сумма выпуска от всех ресурсов за период времени

Средний продукт

Общий продукт, разделенный на количество данных ресурсов

Предельный продукт

Объем дополнительного выпуска, полученный в результате использования еще одной единицы ресурсов при условии, что другие ресурсы постоянны


Общий продукт (Q, total product) определяется как совокупная сумма производства фирмы за определенный период времени. В качестве показателя производительности общий продукт дает поверхностную информацию о том, насколько эффективна и результативна фирма с точки зрения производства продукции.

Например, три фирмы - Компания A, Компания B и Компания C - составляющие целую отрасль, имеют общий объем производства 100,000 единиц, 180,000 единиц и 200,000 единиц соответственно.

Очевидно, что Компания C доминирует на рынке с долей 41.7%, за ней следует Компания B с долей 37.5% и Компания A с долей 20.8%.

Однако эта информация мало что говорит о том, насколько эффективна каждая фирма в производстве общего объема выпуска. Общий продукт дает только представление об объеме производства фирмы по отношению к отрасли; он не показывает, насколько эффективна фирма в производстве своей продукции.

Средний продукт труда (\(AP_L\), average product) измеряет производительность затрат (в данном случае труда) в среднем и рассчитывается путем деления общего продукта на общее количество единиц данного ресурса, который используется для создания этого продукта.

Средний продукт обычно измеряется на основе трудозатрат. Это репрезентативный или общий показатель производительности труда: производительность некоторых работников выше среднего, а производительность других ниже среднего.

В Иллюстрации 8 сравнивается производительность трех фирм, представленных ранее.

В Компании А работает 100 человеко-часов и она производит 100,000 изделий в час. В Компании B работает 200 человеко-часов и она производит 180,000 изделий в час. В Компании C занято 250 человеко-часов и она производит 200,000 изделий в час.

Иллюстрация 8. Сравнение производительности.

Выпуск \((Q)\)

Количество рабочих часов \((L)\)

Средний продукт труда \((AP_L)\)

Компания A

100,000

100

1,000

Компания B

180,000

200

900

Компания C

200,000

250

800

При использовании этого показателя становится очевидным, что Компания A с \(AP_L\) равной 1,000, является наиболее эффективной фирмой, несмотря на самую низкую долю рынка.

Компания C имеет наибольшую долю рынка, но она наименее эффективна из трех: \(AP_L\) равна 800.

Если предположить, что Компания A сможет сохранить свое преимущество в производительности в долгосрочной перспективе, она будет иметь возможность генерировать наибольшую доходность инвестиций за счет более низких затрат и более высокой прибыли по сравнению с другими фирмами на рынке.

Предельный продукт труда (\(MP_L\), marginal product), также известный как предельная доходность, измеряет производительность каждой дополнительной единицы затрат и рассчитывается путем наблюдения за разницей в общем продукте при добавлении еще одной единицы ресурсов (при условии, что количество других ресурсов остается постоянным).

Это показатель производительности отдельного дополнительного рабочего часа, а не среднего показателя по всем работникам.

В Иллюстрации 9 представлена ​​численная иллюстрация общего, среднего и предельного продуктов труда.

Иллюстрация 9. Общий, средний и предельный продукт труда.

Рабочие часы
\((L)\)

Общий продукт
\((Q_L)\)

Средний продукт
\((AP_L)\)

Предельный продукт
\((MP_L)\)

0

0

-

-

1

100

100

100

2

210

105

110

3

300

100

90

4

360

90

60

5

400

80

40

6

420

70

20

7

350

50

-70

Общий объем продукта увеличивается по мере того, как фирма добавляет каждый дополнительный час труда - до седьмого рабочего часа, после чего общий объем производства снижается на 70 единиц. Очевидно, что фирма хотела бы избежать отрицательной производительности труда.

При уровне занятости в пять рабочих часов \(AP_L\) составляет 80 единиц \((400/5)\), а \(MP_L\) составляет 40 единиц:

\((400 - 360)/(5 - 4)\).

Средняя производительность за все пять рабочих часов составляет 80 единиц, а производительность пятого рабочего часа - всего 40 единиц.

Пример (3) расчета и интерпретации общего, среднего и предельного продукта.

Иллюстрация 10 показывает производственную связь между количеством машино-часов и общим объемом продукции.

Интерпретируйте результаты для общего, среднего и предельного продукта.

Укажите, в какой момент возрастающая предельная доходность сменяется убывающей предельной доходностью.

Иллюстрация 10.                              

Машино-часы \((K)\)

Общий продукт \((Q_K)\)

Средний продукт \((AP_K)\)

Предельный продукт \((MP_K)\)

0

0

-

-

1

1,000

1,000

1,000

2

2,500

1,250

1,500

3

4,500

1,500

2,000

4

6,400

1,600

1,900

5

7,400

1,480

1,000

6

7,500

1,250

100

7

7,000

1,000

-500

Решение для части 1:

Общий объем продукции увеличивается до шести машино-часов и достигает максимума в 7,500. Поскольку общий продукт снижается с 6-го часа по 7-й, предельный продукт для 7-го машинного часа составляет минус 500 единиц.

Пик среднего продукта составляет 1,600 единиц за четыре машино-часа. Средний объем продукта постоянно увеличивается с добавлением 2-го и 3-го машино-часов.

Добавление 4-го машино-часа продолжает увеличивать средний продукт, но замедляющимися темпами. За пределами четырех машино-часов средний продукт снижается, причем с возрастающей скоростью.

Максимальный уровень предельного продукта приходится на 3-ий машино-час, а затем снижается.

Решение для части 2:

Предельный продукт \(MP_L\) 3-го машино-часа равен 2,000. Предельный продукт каждого дополнительного машино-часа сверх третьего машино-часа снижается.

Снижение предельной отдачи становится очевидным после 3-го машино-часа.

У фирмы есть выбор: использовать общий продукт, средний продукт, предельный продукт или некоторую комбинацию этих трех показателей для измерения производительности.

Поскольку общий продукт - это просто показатель объема производства фирмы и потенциальной доли рынка, средний продукт и предельный продукт являются лучшими показателями производительности фирмы. Оба могут выявить конкурентное преимущество за счет эффективности производства.

Однако производительность отдельного работника нелегко измерить, когда работники выполняют задачи коллективно. В этом случае средний продукт является предпочтительным показателем производительности.

Если обратиться к столбцу общего продукта в Иллюстрации 9, то при использовании двух часов труда производительность увеличивается более чем в два раза (210 изделий), а не всего лишь один час (100 изделий).

В этом диапазоне производства доходность увеличивается, когда к производственному процессу добавляются часы работы сотрудников. Это феномен увеличения предельной доходности.