Preferred Stock to Total Stockholders’ Equity

Описание

Обычный акционер не хочет видеть значительную долю привилегированных акций в акционерном капитале, поскольку привилегированные акции часто обладают рядом платежных и ликвидационных преференций, что может привести к тому, что простым акционерам останется мало капитала.

Например, соглашение о привилегированном акционерном капитале может предоставить вкладчику дивиденд, а также гарантированную окупаемость первоначальных инвестиций (или сверх того) в случае ликвидации, а также контроль над любыми слияниями и поглощениями.

Следовательно, высокая доля привилегированных акций в акционерном капитале может отпугнуть потенциальных инвесторов в обыкновенные акции.

Формула

Разделите общие привилегированные акции на общий акционерный капитал.

\( \dstl {
\text{Привилегированный акционерный капитал} \over
 \text {Акционерный капитал}
} \)

Привилегированный акционерный капитал /
Акционерный капитал

Пример

Консалтинговая фирма специализируется на консалтинге по безопасности для крупных проектов государственных баз данных.

Она столкнулась с серьезными трудностями с денежными потоками из-за задержки с утверждением федерального бюджета, и поэтому она продала привилегированные акции серии А внешнему инвестору за 600 000 д.е. Общая сумма акционерного капитала до транзакции составляет 1 350 000 д.е.

Соотношение привилегированных акций и акционерного капитала:

600 000 / (600 000 + 1 350 000) = 30,7%

Хотя отношение показывает, что привилегированный акционер владеет меньшинством в компании, президент компании понимает, что если он попытается продать компанию, что инвестор в соответствии с соглашением о привилегированных акциях не должен голосовать в пользу любого такого решения.

Президент в конечном итоге должен уступить много дополнительных обыкновенных акций инвестору, чтобы получить его согласие на сделку купли-продажи.

Проще говоря, этот коэффициент не поведает всю историю о том, как продажа привилегированных акций повлияла на других акционеров в бизнесе.

Меры предосторожности

Этот показатель сам по себе не является достаточным доказательством сильного влияния и контроля со стороны привилегированных акционеров.

Потенциальный инвестор обыкновенных акций должен получить привилегированное акционерное соглашение и ознакомиться с ним, чтобы узнать, какие особые привилегии гарантированы привилегированным акционерам.

Он должен иметь четкое представление об установленных им платежных и ликвидационных преференциях.

Сноски к финансовой отчетности обычно содержат большую часть этой информации, но лучше всего прочитать базовый юридический документ.