Когда компания эффективно управляет денежными средствами, она может использовать меньшее количество средств, вложенных в ликвидные активы по сравнению с текущими обязательствами.

Этот раздел посвящен вопросам управления ликвидностью и учета краткосрочных ликвидных активов с целью достижения ликвидности.

Пример из практики.

Компания должна использовать свои активы с целью максимизации прибыли, при этом поддерживая ликвидность.

Компания «Сони», основанная в Японии, является одной из ведущих мировых компаний в отрасли производства бытовой техники и промышленной электроники, а также в музыкальной и кинематографической индустрии.

«Сони» оперирует 1 375 миллиардом йен, вложенных в краткосрочные ликвидные активы.

Краткосрочные ликвидные активы - это финансовые активы, которые возникают в результате денежных операций, вложения денежных средств, предоставления кредитов.

См. также:

CFA - Управление ликвидностью.

Что же входит в состав этих активов, и почему они важны для руководства компании «Сони»?

Как было представлено в балансе из годового отчета компании за 1996 г., краткосрочные ликвидные активы (в млн. йен) составили:

Денежные средства и их эквиваленты 459 339
Срочные депозиты 32 605
Векселя и счета к получению, за вычетом оценочного резерва в 68 763 854 803
Рыночные ценные бумаги -28 420
Итого: краткосрочных ликвидных активов 1 375 167

Эти активы, составляющие 27% от общих активов «Сони», очень важны для реализации стратегии компании. Методы управления активами, используемые в компании, обеспечивают положение, при котором эти активы остаются ликвидными и могут использоваться в операционной деятельности компании.

Общепринятым является коэффициент срочной ликвидности, используемый для измерения достаточности краткосрочных ликвидных активов.

Коэффициент представляет собой отношение краткосрочных ликвидных активов (определяемых как срочные активы) к краткосрочным обязательствам.

Так как краткосрочные обязательства «Сони» равны 1 707 600 (в млн. йен), коэффициент срочной ликвидности составляет 0,8 и рассчитывается следующим образом:

Коэффициент срочной ликвидности = Срочные активы / Краткосрочные обязательства
= 1 375 167 / 1 707 600 = 0,8

Очень важно следить за тенденциями компании для того, чтобы определить, улучшается или ухудшается коэффициент срочной ликвидности.