Коэффициент инвестиционного дохода

Investment Income Percentage

Описание

Этот показатель используется для определения эффективности инвестиционной деятельности компании.

Формула

Объедините все дивидендные и процентные доходы за период и разделите их на балансовую стоимость всех инвестиций.

Доход по дивидендам и процентам должен регистрироваться по методу начисления, поскольку возможны временные разницы в денежных выплатах, которые в таких случаях переносят доход в будущие периоды и искажают полученные результаты.

Расчет:

\( \dst {
\left(
\Large \substack {
\text{Дивидендный доход} \\ + \\
\text{Процентные доходы} }
\right)
\over
 \text {Балансовая стоимость инвестиций}
} \)

(Дивидендный доход + Процентные доходы) /
Балансовая стоимость инвестиций

В расчет также можно включить изменение стоимости инвестиций в других компаниях по методу долевого участия, в соответствии с которым инвестиционная организация регистрирует увеличение дохода пропорционально росту дохода объекта инвестиций.

Однако такой доход не обязательно соответствует фактическому денежному потоку и по этой причине может быть исключен из расчета.

Пример

Поставщик антиквариата вкладывает свои избыточные средства в различные инвестиции.

Финансовый директор хотел бы определить средний коэффициент инвестиционного дохода от этих инвестиций.

Соответствующая информация приведена в таблице.

Финансовый директор должен сохранять значительную часть инвестированных средств на краткосрочных ликвидных счетах, если компания нуждается в деньгах для покупки антиквариата в короткие сроки.

Все другие средства инвестируются на долгосрочной основе со сбалансированной целью скромного риска и возврата.

Исходя из целей компании, финансовый директор решает, что средний доход от инвестиций в размере 9,1% является разумным.

Меры предосторожности

Основная проблема, связанная с показателем инвестиционного дохода, заключается в том, что он может побуждать сотрудников к участию в рискованной инвестиционной деятельности с целью достижения максимально возможного уровня отдачи от инвестиций.

В действительности большинство компаний резервируют часть своих средств в безопасные и ликвидные инвестиций, которые дают низкую прибыль.

Даже в тех случаях, когда средства могут быть инвестированы в долгосрочной перспективе, инвестиций должны быть ограничены теми категориями, которые обладают низким уровнем инвестиционного риска, чтобы компания не понесла неожиданные убытки в результате своей инвестиционной деятельности.

Чтобы гарантировать, что использование этого показателя не приведет к ненадлежащим инвестициям, он должно сочетаться с постоянным пересмотром рисковых рейтингов.

Другая возможность состоит в том, чтобы изменить показатель таким образом, чтобы он соответствовал достигнутой норме прибыли и средней норме прибыли для выбранного класса инвестиций.

Любое улучшение по сравнению со средней нормой прибыли может считаться разумной отдачей от инвестиций.

Отдельным вопросом является то, что компании могут инвестировать некоторые избыточные средства в полисы страхования жизни. Если значения денежных капитулов можно легко установить, доходность этих инвестиций также должна быть рассчитана за вычетом стоимости страхования жизни.