Временная стоимость денег

Проценты - это затраты, связанные с использованием денег в течение определенного периода времени. Они являются важными затратами для заемщика и не менее важной частью дохода для кредитора.

Так как это затраты, связанные со временем, и так как «время - деньги», проценты должны приниматься во внимание при принятии экономических решений.

Например, человек, который хранит сто долларов в течение одного года, потерял процент, который он мог бы заработать, если бы положил эти деньги на сберегательный счет в банке.

Таким образом, существуют затраты, связанные с хранением денег, равные упущенной сумме процентов.

Так предприниматель, который принимает беспроцентный вексель вместо наличных денежных средств за товары, не упускает выгоду от процентов, которые он мог бы получить, а неявно включает этот процент в цену товаров.

Эти примеры показывают, что время получения и выплат денежных средств должно рассматриваться при принятии решений.

См. также:
Концепция и практическое применение временной стоимости денег по программе CFA)

Простой и сложный проценты

Простой процент - это затраты по процентам за один и более периодов, если предполагается, что сумма, на которую начисляются проценты, остается постоянной от периода к периоду.

Сложный процент - это затраты по процентам за два или более периода, при условии, что после каждого периода проценты, накопленные за этот период, добавляются к основной сумме, на которую начисляются проценты.

Другими словами, сложный процент - это процент, полученный от основной суммы, которая увеличивается в конце каждого периода на сумму начисленных за период процентов.

Пример: простой процент

Джо Санчез принимает 8%-ный вексель на сумму 30 000 со сроком погашения - 90 дней. Какую сумму он получит к тому времени?

Помните формулу для вычисления простого процента, которая была представлена в главе 6 при обсуждении векселей к получению:

Проценты =
основная сумма * ставка * время =
30 000 * 8/100 * 90/360 = 600

Сумма, которую Санчез получит в конце периода, рассчитывается следующим образом:

Общая сумма =
основная сумма + процент =
30 000 + 600 = 30 600

Пример: сложный процент

Анна Клэри кладет на сберегательный счет 5 000 под 6% годовых.

Какую сумму она получит в конце периода, если будет оставлять основную сумму и накопленные проценты на счете в течение трех лет?

Предположим, что проценты выплачиваются в конце года и добавляются к основной сумме, а затем проценты начисляются на всю эту сумму.

Сумма, которую получит Анна в конце 3-го года, может быть рассчитана следующим образом:

В конце 3-го года на сберегательном счете Анны Клэри будет 5 955,08.

Обратите внимание на то, что годовая сумма процентов увеличивается каждый год на значение, равное ставке процента, умноженной на процент, полученный за предыдущий год.

Например, проценты между 1 и 2 годом увеличились на 18 (318 - 300), то есть на процентную ставку 0,06, умноженную на 300.