Отношение денежного потока к внеоборотным активам

Cash Flow to Fixed Asset Requirements

Описание

Это полезный коэффициент для определения того, может ли компания финансировать планируемые покупки основных средств (внеоборотных активов) с помощью внутренних резервов.

Если отношение указывает на нехватку денежных средств, то компания должна, либо ограничить свои намерения по приобретению активов, либо воспользоваться внешним источником для дополнительного финансирования.

Формула

Разделить годовой денежный поток на общую сумму предусмотренных бюджетом расходов на приобретение основных средств.

\( \dst {
\left(
\Large \substack{
\text{Чистый доход} \\ + \\
\text{Начисленные расходы} \\ - \\
\text{Начисленные продажи} }
\right)
\over
\Large \substack{
\text{Бюджетная стоимость} \\
\text{покупки основных средств} }
} \)

(Чистый доход + Начисленные расходы - Начисленные продажи) /
Бюджетная стоимость покупки основных средств

Формула может быть расширена за счет включения других платежей, таких как дивиденды и основные платежи по кредитам, для получения более точной картины способности компании приобретать основные средства.

Расширенный вариант формулы:

\( \dst {
\left(
\Large \substack{
\text{Чистый доход} \\ + \\
\text{Начисленные расходы} \\ - \\
\text{Начисленные продажи} \\ - \\
\text{Дивиденды} \\ - \\
\text{Платежи в погашение долга} }
\right)
\over
\Large \substack{
\text{Бюджетная стоимость} \\
\text{покупки основных средств} }
} \)

(Чистый доход + Начисленные расходы - Начисленные продажи -
Дивиденды - Платежи в погашение долга) /
Бюджетная стоимость покупки основных средств

Пример

Парк развлечений должен приобрести новые американские горки для предстоящего летнего сезона. Владельцу нет необходимости распределять дивиденды, но он должен сделать платежи в счет долга за оборудование для развлечений, приобретенное в предыдущие годы.

Соответствующая информация приведена в таблице.

Исходя из этой информации, расчет соотношения будет следующим:

(725 000 + 125 000 - 350 000) / 800 000 =
500 000 / 800 000 = 62,5%

Поскольку коэффициент меньше единицы (100%), владельцу придется получить кредит, чтобы купить американские горки.

Меры предосторожности

Сумма годового денежного потока может быть изменена за счет разовых расходов, некоторые из которых будут время от времени появляться в финансовых отчетах компании.

Соответственно, следует предусмотреть эти дополнительные расходы в коэффициенте, чтобы гарантировать, что у компании есть достаточные средства для того, чтобы выдерживать любые необычные ситуации с денежным потоком.

Кроме того, если показатель близок к 100%, руководство может счесть разумным организовать кредитную линию, даже если сумма денежного потока достаточна, чтобы выделить резервный источник денежных средств для покрытия непредвиденных расходов.