Отношение гудвила к активам
Goodwill to assets ratio
Описание
Совет по стандартам финансового учета (FASB) больше не требует от компаний амортизации гудвила, который отражается на их балансах, предпочитая вместо этого учитывать гудвил после его обесценения.
Это может вызвать проблемы у инвестора, если он столкнется с ситуациями, когда значительная доля активов компании состоит из этого неосязаемого актива.
Отношение гудвила к активам можно использовать, чтобы определить чрезмерную долю гудвила на балансе компании и его рост с течением времени.
Формула
Разделить неамортизированный гудвил на совокупные активы.
\( \dstl {
\text{Неамортизированный гудвил} \over
\text {Активы}
} \)
Неамортизированный гудвил / Активы
Пример
За последние годы компания приобрела нескольких своих конкурентов и постепенно увеличивает свою долю на рынке премиальных гоночных сноубордов.
Тем не менее, она сделала эти приобретения с большой премией за справедливую рыночную стоимость базовых активов. Кроме того, компания не увидела резкого роста продаж или прибыли в результате приобретений.
Основная группа инвесторов обеспокоена тем, что в ближайшем будущем может произойти списание гудвила.
Перед тем, как обратиться к руководству компании с этой проблемой, они анализируют информацию, представленную в таблице, где приведено соотношение гудвила и активов за последние пять лет.
|
20x4 |
20x5 |
20x6 |
20x7 |
20x8 |
|
|---|---|---|---|---|---|
|
Гудвил |
0 |
100,000 |
350,000 |
825,000 |
1,285,000 |
|
Активы, всего |
500,000 |
625,000 |
1,025,000 |
1,725,000 |
2,450,000 |
|
Отношение гудвила |
0% |
16% |
34% |
48% |
52% |
Хотя из представленных цифр невозможно определить, будет ли списание в будущем, отношение гудвила к активам заметно увеличилось за последние несколько лет и теперь составляет примерно половину всех активов.
Похоже, что для инвесторов наступило время сообщить о проблеме совету директоров компании.
Меры предосторожности
Несмотря на то, что отношение гудвила к активам является хорошим способом подчеркнуть возможный избыток гудвила, с помощью этого показателя невозможно определить, какая доля гудвила может быть внезапно списана.
Компания, имеющая лишь небольшую долю гудвила в активах, может быть столь же склонна списывать этот актив, как и компания, которая имеет на балансе значительный объем гудвила.