Wirecard: подробности последних месяцев финансовой аферы

План по выкупу Wirecard получил кодовое название «Project Panther» (Проект Пантера). Маркус Браун, исполнительный директор немецкой платежной системы Wirecard, нанял McKinsey & Co, чтобы помочь воплотить смелую идею о поглощении своей компании Дойче Банком.

В 40-страничной презентации, выпущенной в ноябре прошлого (2019) года, консультанты McKinsey настаивали на том, что новое финансовое предприятие под названием «Wirebank», будет «вести деятельность как финтех-компания в масштабе международного банка». К 2025 году новое предприятие получило бы €6 млрд. дополнительной прибыли, по утверждению McKinsey.

В то время как крупнейший банк Германии обладал активами в размере €1.4 трлн., его стоимость на фондовом рынке составляла всего лишь €14 млрд., т.е. примерно столько же, сколько Wirecard. В своем докладе McKinsey пообещала, что после поглощения совокупная рыночная оценка Deutsche Bank и Wirecard удвоится и достигнет почти €50 млрд.

Сделка по приобретению с Дойче Банком стала бы венцом развития для финтех-компании, которая в течение нескольких лет была одной из самой высокооцененных в Германии, став немецким аналогом PayPal. В результате планировавшегося приобретения успешная на тот момент финтех-компания стала бы работать под управлением крупнейшего банка Германии.

Вхождение в группу Deutsche Bank позволило бы Wirecard потенциально совершить еще один финансовый фокус: эта сделка открывала перспективу чудесного выхода Wirecard из крупнейшей финансовой аферы.

На балансе компании не хватало €1.9 млрд. и большая часть ее азиатских операций была на самом деле сложным мошенничеством. Консолидировав деятельность Wirecard с огромным балансом группы Deutsche Bank, можно было бы скрыть недостающие деньги и в дальнейшем объяснить это несоответствие обесценением активов, вызванным слиянием.

Но было одно препятствие. Даже чтобы просто всерьез начать подготовку такой сделки, компании необходимо было получить положительное аудиторское заключение (без оговорок) от KPMG, в рамках специального независимого аудита деятельности Wirecard.

KPMG не дала положительное заключение.

6 месяцев спустя для Wirecard все было кончено. 25 июня группа объявила о банкротстве после того, как ее уличили в крупнейших бухгалтерских махинациях в истории послевоенной Германии.

Прокуроры из Мюнхена подозревают, что €3.2 млрд. долга, образовавшегося после привлечения финансирования начиная с 2015 года, «пропали» с баланса. Около €1 млрд. были переданы в форме необеспеченных кредитов непрозрачным бизнес-партнерам в Азии.

Маркус Браун (Markus Braun), слева, надеялся на то, что поглощение компании Дойче Банком, возглавляемым Кристианом Зевингом (Christian Sewing), справа, позволит решить проблемы с балансом.

Ян Марсалек (Jan Marsalek), бывший заместитель руководителя Wirecard, курировавший деятельность в Азии, скрывается от следствия.

Маркус Браун (Markus Braun), который отрицает обвинения в мошенничестве и растрате, а три других бывших топ-менеджера Wirecard находятся в заключении. Ян Марсалек (Jan Marsalek), заместитель главы и второе лицо в Wirecard - скрывается от следствия.

Руководитель ключевой компании-парнтера Wirecard в Филиппинах был обнаружен мертвым.

Financial Times провела интервью с более чем дюжиной людей, вовлеченных в этот процесс, и проанализировала сотни страниц внутренних документов, чтобы получить картину последних месяцев перед крахом Wirecard. Эта картина показывает отчаянные усилия топ-менеджеров и партнеров, направленные на то, чтобы скрыть мошенничество и обмануть аудитора компании, которые продолжались вплоть до самого конца компании.

«Дерзость Марсалека (и других лиц), которые постоянно лгали прямо в глаза, просто сногсшибательна», - заявил один из сотрудников компании, работавший в тесном контакте с ними в штаб-квартире Wirecard в Ашхайме близ Мюнхена.

Независимый аудит Wirecard.

Кризис в компании начался со статьи в Financial Times от 15 октября 2019 года, последней в череде публикаций об учете в компании, где объяснялось, как Wirecard обманным путем раздувала свою выручку и прибыль.

Акции Wirecard обвалились, но глава компании Маркус Браун успокоил инвесторов и отклонил обвинения. Три дня спустя компания объявила о выкупе акций на €200 млн.

За закрытыми дверями Wirecard, однако, велись жаркие споры.

Томас Эйхельманн (Thomas Eichelmann), бывший финансовый директор немецкой фондовой биржи Deutsche Börse, который вошел в Совет директоров в июне 2019 года, настаивал на независимом аудите по утверждению двух людей, участвовавших в этих дискуссиях. Это предложение было поддержано банком SoftBank, который инвестировал в Wirecard €900 млн. несколько месяцев назад.

Вульф Маттиас (Wulf Matthias), несколько лет занимавший пост председателя Совета директоров, отнесся к этой инициативе весьма скептически. За несколько дней до того, как к аудиту была привлечена KPMG, он сообщил FT, что обвинения были всего лишь «надоедливыми» и утверждал, специальный аудит излишним, поскольку EY, постоянный аудитор Wirecard «вполне справлялся со своей задачей».

Браун, чья 7-процентная доля в Wirecard стоила в то время более €1 млрд., был также против идеи аудита. Но совместные усилия SoftBank и Совета директоров поколебали его позиции. «Мы убедили его, что аудит ему необходим, чтобы защитить себя и свои деньги», - сообщил человек, который принимал участие в обсуждении.

В ноябре 2019 года 40 аудиторов KPMG, занимавшихся судебно-бухгалтерской экспертизой, начали копаться в учете Wirecard. Им обещали предоставить доступ к любым необходимым данным, и Wirecard заявила, что публично представит результаты этого аудита.

За несколько дней работы KPMG поняла, что основная деятельность Wirecard по процессингу платежей в Европе не приносит никакой прибыли - это факт, который Wirecard никогда не раскрывала инвесторам. Вся прибыль формировалась для счет деятельности, курируемой Яном Марсалеком: бизнесом Wirecard в Азии, где процессинг платежей выполнялся сторонними компаниями-партнерами.

Томас Эйхельманн (Thomas Eichelmann) был поражен необдуманностью внутренних структур Wirecard, когда занял пост председателя Совета директоров в январе 2020 года.

Сюзанна Штейдль (Susanne Steidl), главный руководитель по продуктам Wirecard, была обеспокоена результатами деятельности компании за пределами Азии.

К январю 2020 г. у Wirecard появился новый Председатель Совета директоров, Томас Эйхельманн, который сменил 75-летнего Матиаса, возглавлявшего Совет в течение более десяти лет.

Эйхельманн был неприятно поражен внутренними структурами Wirecard. Тем не менее, новый председатель не считал, что Wirecard принимает участие в мошенничестве, в частности, из-за сильного денежного потока группы. По словам человека, знакомого с его взглядами, он был убежден, в том что «очень трудно и практически невозможно фальсифицировать денежные потоки».

Воображаемые банковские счета.

После полной проверки KPMG стало понятно, то руководители Wirecard, стоявшие мошенничеством, увидели в Проекте Пантера и сделке с Дойче Банком, о которой первой сообщила Bloomberg, один из возможных способов обезопасить себя и компанию от краха, считает один из консультантов.

Но, помимо этого, они также работали над отдельным планом: обширным прикрытием своей деятельности в Азии. Они должны были устранить слабое звено - и очень быстро.

В течение многих лет Wirecard сообщала EY, что крупные суммы денежных средств компании депонировались на счетах трастовой компании во втором по величине банке Сингапура, OCBC.

Эти банковские счета, как оказалось, были воображаемыми. Тем не менее, EY в течение многих лет удовлетворялась подтверждениями, полученными от имени трастовой компании под названием Citadelle (Цитадель), директор которой Р. Шанмугаратнам (R. Shanmugaratnam) был обвинен в этом месяце в фальсификации счетов в Сингапуре.

Свен-Олаф Лейц (Sven-Olaf Leitz) и Александр Гешоннек (Alexander Geschonneck), два ветерана и партнера KPMG, отвечавшие за специальный аудит, сообщили Брауну и другим высшим руководителям Wirecard, что полученные ими документы по депозитным счетам были недостаточно убедительны.

Они настаивали на том, чтобы им предоставили оригиналы документов, в идеале непосредственно от OCBC.

Прошло почти два месяца, прежде чем Марсалек нашел кажущееся решение. Второй человек в руководстве Wirecard сообщил аудиторам, что компания сменила банковские счета и теперь деньги депонированы на счетах нового доверенного лица в банках на Филиппинах. Марсалек сообщил, что Citadelle резко прекратила деловые отношения в конце 2019 года и больше не отвечает на запросы Wirecard.

EY, аудитор Wirecard, связывалась с банкам на Филиппинах, чтобы проверить подлинность документов, объясняющих отсутствие на балансе €1.9 млрд.

Wirecard утверждала, что крупные суммы денежных средств компании были депонированы на счетах трастовой компании в Сингапурском банке OCBC.

По словам Марсалека, манильский юрист Марк Толентино (Mark Tolentino) выступил в качестве замены траста Citadelle.

Wirecard перевела €1.9 млрд. в начале декабря со счетов OCBC в Сингапуре на депозитные счета, открытые на имя Толентино в двух Филиппинских банках - BDO и BPI.

KPMG опять запросила документы по новым счетам - и сделала удивительное открытие. В феврале, т.е. через 2 месяца после того, как деньги якобы были переведены на счета Толентино, у Wirecard до сих пор не было договорных отношений с новым доверенным лицом.

Александр фон Кноп (Alexander von Knoop), финансовый директор Wirecard, узнал об этой операции только в конце января.

Тем не менее, к середине февраля, перспективы Wirecard, казалось, улучшились. Она получил поддержку двух крупнейших управляющих компаний Германии, DWS и Union Investment, а цена ее акций вернулась к уровню, предшествующему публикациям Financial Times в октябре.

Предварительные финансовые результаты за год, опубликованные 14 февраля, убедили оптимистов. В очередной раз, Wirecard превозошла ожидания аналитиков и Браун обеспечил рост акций.

Когда несколько недель спустя по всему миру началось обострение эпидемии коронавируса, Wirecard была одной из немногих компаний в мире, утверждавших, что ее финансовые результаты за текущий год не пострадают.

Встречи в Маниле.

Но некоторые старшие руководители компании начали чувствовать себя неуверенно.

«Я действительно надеялась, что Ян [Марсалек] справляется с ситуацией», - сказала Сюзанна Штейдль (Susanne Steidl), главный руководитель по продуктам Wirecard (CPO) за пределами Азии, добавив, что деятельность в Европе, за которую она отвечала, показывала плохие результаты.

Тем не менее, у Марсалека была весьма трудная задача. Он должен был каким-то образом убедить и KPMG и EY, что бизнес Wirecard в Азии был настоящим.

Марсалек организовал ряд встреч в Маниле 4 и 5 марта, представил старших сотрудников KPMG и EY своему новому попечителю Толентино, согласно документам, полученным FT. Он также сопровождал сотрудников KPMG и EY во время посещения отделений BDO и BPI, где им передали выписки по банковским счетам.

Толентино, который был упомянут в нескольких аудиторских документах KPMG и EY, отрицает свою вину и утверждает, что был ложно обвинен.

«Я не был доверенным лицом Wirecard», - заявил он FT, - «Я никогда не подписывал ни одного документа с Wirecard. Они совершили кражу личности».

Через день Марсалек и сотрудники KPMG встретились с Кристофером Бауэром (Christopher Bauer), боссом ключевого партнера Wirecard в Маниле, который был обнаружен мертвым несколько месяцев спустя.

Бауэр руководил платежной системой PayEasy, которая занималась процессингом «высокорисковых операций» для Wirecard - в основном платежами за порнографию, азартные игры и онлайн-игры. По документам, PayEasy в 2018 году обеспечила более пятой части операционной прибыли Wirecard.

Но KPMG все еще не убедилась в наличии денег.

В течение нескольких месяцев, ее просьбы о встрече с ключевыми сотрудниками других партнеров Wirecard в Дубае и Сингапуре отклонялись. Отдельные данные об операциях аутсорсинговых партнеров не были предоставлены, а банковские документы, полученные в Филиппинах, не показали, что денежные средства на счетах были проведены от имени Wirecard.

В начале марта KPMG сообщила Wirecart, что срок проверки истекает и она близка к тому, чтобы завершить специальный аудит с отрицательным заключением, так как столкнулась с непреодолимым препятствием. Пытаясь избежать такого катастрофического исхода, Совет директоров продлил полномочия KPMG.

За час до полуночи 12 марта, на фоне паники на рынках из-за коронавируса, компания публично объявила о задержке аудиторского заключения KPMG до 22 апреля.

KPMG не смогла подтвердить ни наличие аутсорсингового бизнеса, ни наличие денег на депозитных счетах, а в ее докладе подробно излагалась стратегия создания препятствий Wirecard.

SoftBank, который инвестировал €900 млн. в Wirecard, поддержал предложение о проведении независимого аудита после обвинений, выдвинутых в публикациях Financial Times.

Первый черновик отчета KPMG был вручную доставлен курьером членам Совета директоров вечером 19 апреля, на бумажных копиях с водяными знаками. Это был неумолимый документ, в котором была в подробностях изложена стратегия руководства, препятствовавшая аудиту, а также многочисленные несоответствия и оставшиеся открытыми вопросы по поводу существования деятельности Wirecard в Азии.

Партнеры KPMG Лейц и Гешоннек, отвечавшие за этот аудит, подробно описали недостатки в системе внутреннего контроля и функциях соответствия Wirecard, и также выразили серьезные сомнения относительно практики бухгалтерского учета компании.

Совет директоров Wirecard быстро обсудил, следует ли отправить в отставку Брауна, Марсалека и фон Кнопа, но только Анастасия Лаутербах (Anastassia Lauterbach), глава Комитета по рискам и соответствию, поддержала эту идею, по словам двух людей, знакомым с внутренними обсуждениями.

В конце концов, Совет попросил аудиторов о еще одной задержке в публикации отчета.

Вторая задержка была официально объявлена поздно вечером 22 апреля, в день, когда отчет должен был быть опубликован. «Не обнаружено никаких доказательств, подтверждающих публичные обвинения в бухгалтерских махинациях», - заявила Wirecard.

Это было наглое искажение итогов переговоров с KPMG. Некоторые члены Совета были в шоке - один из них предлагал немедленную отставку.

В то время как KPMG лихорадочно работала над окончательной версией своего отчета, EY активизировала проверку филиппинских банковских счетов Wirecard. Поскольку из-за пандемии международные поездки стали невозможны, она провела 24 апреля видеоконференцию с двумя банками на Филиппинах.

Окончательный вариант отчета KPMG был предоставлен Wirecard 27 апреля. Наиболее взрывоопасные подробности были скрыты в секретном приложении к отчету, которое содержало в 3 раза больше страниц, чем опубликованный отчет.

Но даже краткое изложение основных результатов, предназначенных для публикации, были достаточно губительным для компании.

Аудиторский отчет четко описывал, что KPMG не подтверждает существование ни аутсорсингового бизнеса, ни денег на депозитных счетах, и также он описывал упорное сопротивление Wirecard и его деловых партнеров проведению проверки.

Хронология событий.

Развязка и разоблачение Wirecard.

Руководители и Совет директоров Wirecard обсуждали всю ночь свои дальнейшие действия. Марсалек утверждал, что компания должна просто воздерживаться от публикации доклада, рассказал один присутствовавших на заседании.

Но эта идея была отвергнута даже Брауном. Wirecard решила сосредоточиться на том, что выглядело позитивными новостями - KPMG не обнаружила никаких доказательств явного мошенничества, и она не призывает к пересмотру отчетности.

В телефонном разговоре с журналистами 28 апреля, Браун назвал отчет KPMG «большим шагом вперед». Позже в тот же день он заявил аналитикам, что «EY сообщилам нам сегодня утром о том, что у нее вообще нет никаких проблем с положительным аудитом за 2019 год».

На самом деле, EY также становилась все более скептической. Теперь она потребовала доказательств того, что Wirecard действительно имеет доступ к €440 млн., переведенным четырьмя партиями с филиппинских банковских счетов в Германию.

Руководство Wirecard ответило, что это не будет проблемой. Браун и Марсалек заверили, что отправленные из Филиппин €440 млн. должны вот-вот поступить на счета компании. Исходя из предположения, что это правда, EY продолжала подготовку к тому, чтобы выдать Wirecard положительное аудиторское заключение за 2019 год.

2 июня, EY подготовила черновик полностью положительного аудиторского заключения, без оговорок.

В конце концов, однако, EY решила напрямую обратиться в филиппинские банки, чтобы подтвердить подлинность документов, подтверждающих наличие на балансе €1.9 млрд. Банки не отреагировали немедленно, и дали ответ только после того, как старший сотрудник EY пообщался в частном порядке с их руководителями.

16 июня немецкое подразделение EY получило по электронной почте ответ на свой запрос напрямую от BPI, что оказалось решающим моментом.

«Сообщаем вам, что прилагаемые документы являются фиктивными», - написал юридический отдел BPI, - «Таким образом, банк не может предоставить относительно них запрашиваемую информацию».

EY проинформировал орган финансового надзора Германии BaFin о письме BPI 16 июня в 17:28, согласно документу, попавшему в FT. Аналогичное письмо от BDO поступило днем позже.

В штаб-квартире Wirecard большинство людей оказались в шоке.

«Когда было получено первое письмо [от филиппинских банков], все начали искать в Google значение слова 'фиктивный' [дословно - spurious], а затем отказывались поверить в то, что нашли», - вспоминает один из сотрудников.

Два человека, однако, были совершенно спокойны и расслаблены: Браун и Марсалек.

Сюзанна Штейдль (CPO), Маркус Браун (бывший CEO), Александр фон Кноп (CFO) и нынешний CEJ Джеймс Фрейз записывают видеообращение в штаб-квартире Wirecard в Ашхайме 18 июня. Браун ушел в отставку на следующий день.

«Это все большое недоразумение, которое будет решено в ближайшее время», - неоднократно заявлял главный исполнительный директор Маркус Браун.

Утром 18 июня €440 млн. из Филиппин так и не поступили.

«Все может быть. Мы пребываем то в ожидании катастрофы, то в ожидании того, что все в порядке», - написал Марсалек в своей переписке с доверенным лицом в 9.03. Он добавил: «Мы ждем банковское поступление. Если мы его получим, то все будет хорошо. Если нет, то EY сойдет с ума».

Джеймс Фрейз, который должен был с 1 июля занять в Wirecard пост Главного директора по соответствию, утром 18 июня подыскивал себе квартиру в деловой части Мюнхена. Он получил срочный звонок от Эйхельманна, который умолял его немедленно присоединиться к заседанию совета в связи с чрезвычайной ситуацией.

«Мы в кризисном режиме», - сообщил председатель Фрейзу.

В то время как две женщины из Совета призывали к немедленному увольнению Брауна, трое коллег-мужчин считали иначе.

Совет не смог набрать большинство голосов даже для того, чтобы уволить Марсалека, - как следствие, его полномочия были временно приостановлены в течение следующих 12 дней.

Марсалек уединился в кабинете Брауна, где они вели продолжительную дискуссию за закрытыми дверями.

«Это было похоже на очень интенсивный разговор», - вспоминает один инсайдер, который вошел в кабинет Брауна, но тут же вышел, когда увидел, что происходит.

Внешне Марсалек оставался невозмутим - сотрудники видели, как он прогуливался по этажу, где находился кабинет Брауна, и что-то насвистывал.

Затем Браун и остальные члены Совета записали видеообращение.

Браун кратко представил Фрейза, которому пришлось одолжить у кого-то из сотрудников пиджак, чтобы появиться в кадре. После этого Браун, стоя за столом, зачитал краткое сообщение для инвесторов, в котором он пытался изобразить Wirecard и самого себя в качестве жертв.

«В настоящее время нельзя исключать, что Wirecard AG оказалась потерпевшей стороной в финансовом мошенничестве крупных размеров», - сказал он. Судьбу потерянных €1.9 млрд. он при этом не упомянул.

Когда это видео появилось на сайте Wirecard после полночи, Фрейз уже вчитывался во внутренние документы. В течение ночи он пришел к выводу, что документы свидетельствуют о финансовом мошенничестве. В пятницу утром 19 июня он попросил о встрече, чтобы сообщить о своих выводах Эйхельманну.

Совет директоров вновь провел заседание и пришел к выводу, что исполнительный директор должен уйти в отставку.

Но Браун их опередил, сам объявив о своей отставке - его мечта о приобретении Дойче Банком превратилась в кошмар. Два сотрудника Wirecard сопроводили его, когда он покидал здание штаб-квартиры.

Менее чем через неделю компания подала заявление о несостоятельности.