Отношение внеоборотных активов в долгосрочных обязательствах

Noncurrent Assets to Noncurrent Liabilities Ratio

Описание

Этот коэффициент используется кредиторами для определения доступной суммы долгосрочных активов, которую можно использовать для погашения долгосрочной задолженности.

Показатель, равный или больший 1, указывает на наличие разумной платежеспособности. Тем не менее, с этим соотношением есть несколько проблем.

Формула

Разделите балансовую стоимость всех внеоборотных активов на долгосрочные обязательства.

Для более консервативного подхода, исключите из числителя все нематериальные активы, поскольку ликвидационная стоимость этих активов обычно минимальна.

\( \dstl {
\text{Внеоборотные активы} \over
 \text {Долгосрочные обязательства}
} \)

Внеоборотные активы / Долгосрочные обязательства

Пример

Кредитор рассматривает возможность предоставления кредита компании и обеспокоен тем, что компания не может погасить кредит в краткосрочной перспективе.

Кредитный офицер отмечает, у компании коэффициент текущей ликвидности 1: 1 и поэтому предполагает, что все оборотные активы и обязательства компенсируют друг друга. Информация из баланса компании приведена в таблице.

Кредитный офицер решает исключить гудвилл из долгосрочных активов при расчете коэффициента, поскольку этот актив не имеет стоимости перепродажи.

Доля внеоборотных активов в долгосрочных обязательствах рассчитывается как:

(815 000 - 350 000) / 1 500 000 = 31%

Основываясь на низком значении коэффициента, кредитный сотрудник приходит к выводу, что компания сможет погашать кредит еще несколько лет и принимает решение не отзывать кредит.

Меры предосторожности

Основная проблема с этим коэффициентом заключается в том, что он учитывает только долгосрочные активы, необходимые для погашения задолженности.

На самом деле нет причин, по которым компания с хорошим запасом ликвидности не должна вкладывать большую сумму денег в краткосрочный рынок ценных бумаг, что не будет учитываться в этом соотношении.

Чтобы учесть этот дополнительный источник средств, в числитель коэффициента должна быть включена разница между краткосрочными активами и обязательствам.

Еще одна проблема с этим соотношением заключается в том, что он предполагает, что кредитор потребует полного погашения своей долгосрочной задолженности всеми доступными активами, что большинство компаний не могут сделать.

Вместо этого они рассчитывают на постоянный поток средств от операционной деятельности для погашения задолженности.

Третья проблема заключается в том, что оценка внеоборотных активов, перечисленных в знаменателе, может отличаться от фактической цены перепродажи; например, компания может ликвидировать свои основные средства и получить гораздо меньше денежных средств, чем указывает их балансовая стоимость.

Следовательно, использование балансовой стоимости долгосрочных активов для определения суммы финансирования на погашение долгосрочной задолженности не может отражать фактическую способность компании погасить долг.