Коэффициент текущей ликвидности

Current Ratio

Описание

Коэффициент текущей ликвидности используется кредиторами для определения того, имеет ли компания достаточный уровень ликвидности для погашения своих обязательств.

Коэффициент 1: 1 считается абсолютным минимальным уровнем приемлемой ликвидности, тогда как предпочтительным является отношение близкое к 2:1.

Формула

Разделить все оборотные активы на все краткосрочные обязательства.

\( \dstl {
\text{Оборотные активы} \over
 \text {Краткосрочные обязательства}
} \)

Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

Пример

Потенциальный покупатель интересуется текущим финансовым состоянием розничной сети, которая продает натуральные средства для лечения распространенных заболеваний.

Покупатель получает финансовую информацию о компании за последние три года.

Быстрое увеличение объема оборотных активов указывает на то, что в течение последних нескольких лет розничная сеть, вероятно, быстро расширялась.

Резкий рост краткосрочных обязательств в прошлом году вызывает особую тревогу и свидетельствует о том, что компания не может быстро погасить свою кредиторскую задолженность, которая соответственно увеличилась.

Покупатель решает сократить объем своей доли в компании из-за вероятной перспективы дополнительного долгового финансирования.

Меры предосторожности

Этот коэффициент может вводить в заблуждение, если в оборотных активах преобладают запасы, поскольку их обычно трудно ликвидировать в краткосрочной перспективе.

Эту проблему можно выявить, используя коэффициент запасов в оборотном капитале или коэффициент оборачиваемости запасов.

Коэффициент текущей ликвидности может быть необычно высоким, если компания использует агрессивный подход к капитализации стоимости при оценке своих запасов.

В этих случаях компания будет добавлять все возможные затраты в пулы распределения затрат, а затем использовать методы распределения, которые, как правило, максимально увеличивают стоимость запасов.

Эту можно определить, анализируя уровень оборачиваемости запасов на линии тренда.

Еще одна проблема заключается в том, что коэффициент текущей ликвидности будет необычно низким для компаний, которые пользуются кредитной линией, поскольку они, как правило, поддерживают минимальные остатки денежных средств и пополняют банковские счета только когда это абсолютно необходимо для расчетов с банком.

В этом случае соотношение 1:1 или менее будет нормальным, хотя само наличие кредитной линии у компании делает проблему с погашением обязательств маловероятной.