Коэффициент текущей ликвидности
Current Ratio
Описание
Коэффициент текущей ликвидности используется кредиторами для определения того, имеет ли компания достаточный уровень ликвидности для погашения своих обязательств.
Коэффициент 1: 1 считается абсолютным минимальным уровнем приемлемой ликвидности, тогда как предпочтительным является отношение близкое к 2:1.
См. также:
Формула
Разделить все оборотные активы на все краткосрочные обязательства.
\( \dstl {
\text{Оборотные активы} \over
\text {Краткосрочные обязательства}
} \)
Оборотные активы / Краткосрочные обязательства
Пример
Потенциальный покупатель интересуется текущим финансовым состоянием розничной сети, которая продает натуральные средства для лечения распространенных заболеваний.
Покупатель получает финансовую информацию о компании за последние три года.
|
20x6 |
20x7 |
20x8 |
|
|---|---|---|---|
|
Оборотные активы |
4,000,000 |
8,200,000 |
11,700,000 |
|
Краткосрочные обязательства |
2,000,000 |
4,825,000 |
9,000,000 |
|
Коэффициент |
2:1 |
1.7:1 |
1.3:1 |
Быстрое увеличение объема оборотных активов указывает на то, что в течение последних нескольких лет розничная сеть, вероятно, быстро расширялась.
Резкий рост краткосрочных обязательств в прошлом году вызывает особую тревогу и свидетельствует о том, что компания не может быстро погасить свою кредиторскую задолженность, которая соответственно увеличилась.
Покупатель решает сократить объем своей доли в компании из-за вероятной перспективы дополнительного долгового финансирования.
Меры предосторожности
Этот коэффициент может вводить в заблуждение, если в оборотных активах преобладают запасы, поскольку их обычно трудно ликвидировать в краткосрочной перспективе.
Эту проблему можно выявить, используя коэффициент запасов в оборотном капитале или коэффициент оборачиваемости запасов.
Коэффициент текущей ликвидности может быть необычно высоким, если компания использует агрессивный подход к капитализации стоимости при оценке своих запасов.
В этих случаях компания будет добавлять все возможные затраты в пулы распределения затрат, а затем использовать методы распределения, которые, как правило, максимально увеличивают стоимость запасов.
Эту можно определить, анализируя уровень оборачиваемости запасов на линии тренда.
Еще одна проблема заключается в том, что коэффициент текущей ликвидности будет необычно низким для компаний, которые пользуются кредитной линией, поскольку они, как правило, поддерживают минимальные остатки денежных средств и пополняют банковские счета только когда это абсолютно необходимо для расчетов с банком.
В этом случае соотношение 1:1 или менее будет нормальным, хотя само наличие кредитной линии у компании делает проблему с погашением обязательств маловероятной.