Liquidity Index

Описание

Индекс ликвидности измеряет количество дней, которое потребуется для конвертации дебиторской задолженности и запасов в денежные средства.

Он полезен для определения способности компании генерировать достаточный объем денежных средств для предстоящего погашения обязательств.

Формула

Умножьте остаток дебиторской задолженности на среднее количество дней, необходимых для ее погашения.

Затем умножьте остаток запасов на средний срок их ликвидации (включая как количество дней для продажи запасов, так и количество дней для сбора дебиторской задолженности).

Затем сложите эти две суммы и разделите их на общую сумму всей дебиторской задолженности и запасов.

Если дебиторская задолженность или остаток запасов значительно меняются от периода к периоду, можно использовать их среднее значение.

Расчет:

\( \dstl {
\left(
\Large \substack {
\text{Дебиторская задолженность} \times \text{Срок погашения} \\ + \\
\text{Запасы} \times \text{Срок ликвидации} }
\right)
\over
\Large \substack {
 \text {Дебиторская задолженность} \ + \ \text{Запасы}  }
} \)

[(Дебиторская задолженность * Срок погашения) +
(Запасы * Срок ликвидации)] /
(Дебиторская задолженность + Запасы)

Пример

Руководитель хочет определить способность компании конвертировать свои краткосрочные активы в денежные средства и решает использовать для этого индекс ликвидности.

Бухгалтер сообщает, что у компании есть 382 000 д.е. дебиторской задолженности, для погашения которой обычно требуется 47 дней.

У компании также есть 712 000 д.е. запасов, которые оборачиваются шесть раз в год.

Обладая этой информацией, руководитель рассчитывает индекс ликвидности как:

[(382 000 д.е. * 47) + (712 000 д.е. * 107)] / (382 000 д.е. + 712 000 д.е.) = 86

Обратите внимание, что срок ликвидации запасов равен не 60 дням (что соответствует 6 оборотам в год), а 107 дням, включающим дополнительные 47 дней для сбора дебиторской задолженности, в которую будут конвертироваться запасы после продажи.

Из-за большой доли запасов в этом расчете, индекс ликвидности составляет 86 дней.

Меры предосторожности

Основная сложность с индексом ликвидности заключается в том, что он основан на средних сроках ликвидации и поэтому не дает большой точности в отношении суммы денег, которая будет доступна на определенную дату.

Например, если компания имеет тенденцию собирать основную часть своих денежных средств к определенной дате (возможно, от одного крупного клиента), фактические денежные потоки будут в значительной степени основаны на поступлении этого разового платежа, а не на средней величине денежного потока в соответствии с индексом ликвидности.