Коэффициент конверсии рисковых активов

Risky Asset Conversion Ratio

Описание

Коэффициент конверсии рисковых активов - это полезный способ определения доли активов компании, которые сложно конвертировать в деньги.

Он представляет значительный интерес для потенциального приобретателя бизнеса или кредитора, которому необходимо понимать базовую стоимость корпорации, в которую они инвестируют капитал или дают в долг.

Значение идеального показателя должно быть как можно меньше.

Если у компания имеет высокий коэффициент, то у нее не только мало ликвидной стоимости, но она также рискует выйти из бизнеса, если ей придется внезапно погасить большую сумму обязательств.

Формула

Суммируйте стоимость всех активов с минимальной стоимостью конверсии, за вычетом амортизации и износа.

Разделите результат на общую сумму активов. Числитель должен включать в себя все нематериальные активы, а также оборудование (поскольку его может быть особенно сложно продать).

\( \dst {
\Large \substack{
\text{Стоимость активов с} \\
\text{минимальной стоимостью конверсии} }
\over
\Large \substack{
 \text {Всего активов} }
} \)

Стоимость активов с минимальной стоимостью конверсии /
Всего активов

Пример

Потенциальный покупатель изучает финансовую отчетность компании, которая планирует продать ему свои активы.

Покупатель сделал краткий анализ всех активов и решил рассчитать коэффициент конверсии рисковых активов по данным, приведенным в таблице.

Покупатель добавляет эти цифры в формулу конверсии рисковых активов:

(225 000 - 60 000 + 450 000 - 120 000) / 3 050 000 = 16,2%

Предварительный анализ показывает относительно низкую долю рисковых активов, поэтому покупатель нанимает независимую оценочную фирму для проведения более подробного анализа активов компании.

Меры предосторожности

Составляющие этого коэффициента весьма субъективны, поскольку мало кто имеет четкое представление о рыночной стоимости активов, особенно тех, у которых ограниченный рынок перепродажи.

Для точной оценки оценщик должен регулярно проверять весь список активов компании.