CFA - Сравнение методов оценки запасов
Рассмотрим различия в показателях отчета о прибылях и убытках и балансового отчета, связанные с применением разных методов оценки запасов, а также пример сравнения компаний, использующих разные методы, - в рамках изучения анализа финансовой отчетности по программе CFA.
Как было показано в Примере 2, распределение общей стоимости товаров в наличии для продажи на статью себестоимости продаж в отчете о прибылях и убытках и остатки запасов на конец периода в балансовом отчете, варьируется в зависимости от применяемых методов оценки запасов.
В условиях снижения себестоимости единицы запасов и постоянного или увеличивающегося количества запасов, метод ФИФО (по сравнению с методом средневзвешенной стоимости или методом ЛИФО) распределяет большую стоимость товаров в наличии для продажи на себестоимость продаж в отчете о прибылях и убытках и меньшую - на конечные остатки запасов на балансе.
Соответственно, поскольку себестоимость продаж будет выше при ФИФО, то валовая прибыль, операционная прибыль и прибыль до уплаты налогов будут ниже.
И наоборот, в условиях роста себестоимости единицы запасов и постоянного или увеличивающегося количества запасов, метод ФИФО (по сравнению с методом средневзвешенной стоимости или методом ЛИФО) распределяет меньшую стоимость товаров в наличии для продажи на себестоимость продаж в отчете о прибылях и убытках и большую - на конечные остатки запасов на балансе.
Соответственно, поскольку при использовании метода ФИФО себестоимость продаж будет ниже, то валовая прибыль, операционная прибыль и прибыль до уплаты налогов увеличатся.
Балансовая стоимость запасов при использовании метода ФИФО будет более точно отражать текущую рыночную стоимость (стоимость замены), поскольку запасы предположительно будут состоять из недавно приобретенных единиц.
При ЛИФО же себестоимость продаж будет более точно отражать текущую рыночную стоимость запасов. Конечные остатки запасов, как правило, не будут отражать из текущую рыночную стоимость, так как предполагается, что в конечных остатках будут наиболее старые закупки.
Пример 4 иллюстрирует разницу в результатах учета запасов при использовании методов FIFO и LIFO.
Пример 4. Влияние инфляции на запасы при использовании ЛИФО в сравнении с ФИФО.
Компания L и Компания F идентичны во всех отношениях, за исключением того, что Компания L использует метод ЛИФО, а компания F использует метод ФИФО.
Каждая компания вела деятельность в течение пяти лет и в каждом году поддерживает базовый объем запасов 2,000 единиц.
Каждый год, за исключением первого года, количество приобретенных единиц запасов равнялось количеству проданных единиц.
За пятилетний период объем продаж увеличивался на 10% ежегодно, а цены закупки и продажи увеличивались в начале каждого года с учетом инфляции на 4% в год.
В первый год было продано 20,000 единиц по цене $15.00 за единицу, а закупочная цена единицы составила $8.00.
Какими были конечные запасы, выручка, себестоимость продаж и валовая прибыль для каждой компании за каждый год из 5 лет?
Сравните коэффициенты оборачиваемости запасов (рассчитанные по конечным балансовым остаткам запасов) и валовой рентабельности на протяжении пятилетнего периода, а также по компаниям, в сравнении друг с другом.
Решение для части 1:
|
Компания L, использующая LIFO |
1 год |
2 год |
3 год |
4 год |
5 год |
|---|---|---|---|---|---|
|
Конечные остатки запасов a |
$16,000 |
$16,000 |
$16,000 |
$16,000 |
$16,000 |
|
Выручка b |
$300,000 |
$343,200 |
$392,621 |
$449,158 |
$513,837 |
|
Себестоимость продаж c |
160,000 |
183,040 |
209,398 |
239,551 |
274,046 |
|
Валовая прибыль |
$140,000 |
$160,160 |
$183,223 |
$209,607 |
$239,791 |
- Остатки запасов оставались неизменными на уровне $16,000 каждый год (2,000 единиц \(\times\) $8). Количество в 2,000 единиц, приобретенных в первом году, как предполагается, поддерживалось ежегодно.
- Выручка за Год X = \( (20,000 \times \$15)(1.10)^{X-1}(1.04)^{X-1}\). Количество проданных единиц увеличивалось на 10% каждый год, а цена продажи увеличивалась на 4% в год.
- Себестоимость продаж Год X = \( (20,000 \times \$8)(1.10)^{X-1}(1.04)^{X-1}\). В 1-й год было продано 20,000 единиц по себестоимости $8. В последующие годы количество приобретенных единиц равнялось количеству проданных единиц, и проданные единицы считаются приобретенными в течение года.
Обратите внимание, что если компания продает больше единиц, чем приобретает в течение года, то запасы уменьшаются. Это называется ликвидацией ЛИФО. Превышение себестоимости проданных единиц над себестоимостью закупленных единиц будет отражать балансовую стоимость запасов.
В этом примере превышение каждой проданной единицы над закупленной имела бы себестоимость продаж $8 и означало бы более высокую валовую прибыль.
|
Компания F, использующая FIFO |
1 год |
2 год |
3 год |
4 год |
5 год |
|---|---|---|---|---|---|
|
Конечные остатки запасов a |
$16,000 |
$16,640 |
$17,306 |
$17,998 |
$18,718 |
|
Выручка b |
$300,000 |
$343,200 |
$392,621 |
$449,158 |
$513,837 |
|
Себестоимость продаж c |
160,000 |
182,400 |
208,732 |
238,859 |
273,326 |
|
Валовая прибыль |
$140,000 |
$160,800 |
$183,889 |
$210,299 |
$240,511 |
- Конечные запасы в Год X = 2,000 ед. \(\times\) Себестоимость в год X = 2,000 ед. \( [\$8 \times (1.04)^{X-1}] \). Предполагается, что 2,000 единиц, приобретенных в году X, остаются в запасах.
- Выручка за Год X = \( (20,000 \times \$15)(1.10)^{X-1}(1.04)^{X-1}\)
- Себестоимость продаж за Год 1 = $160,000 (= 20,000 ед. \(\times\) $8). Запасов на начало периода не было.
Себестоимость продаж за Год X (где \(X \neq 1\)) =
= Начальные запасы + Закупки - Конечные запасы
= (Запасы года X-1) + \([(20,000 \times \$8)(1.10)^{X-1}(1.04)^{X-1}] \) - (Запасы года X)
= \(2,000(\$8)(1.04)^{X-2}\) + \([(20,000 \times \$8)(1.10)^{X-1}(1.04)^{X-1}]\) - \([2,000 (\$8)(1.04)^{X-1}]\)
Например, себестоимость продаж за Год 2 =
= 2,000($8) + [(20,000 \(\times\) $8)(1.10)(1.04)] -[2,000 ($8)(1.04)] = $16,000 + 183,040 - 16,640 = $182,400
Решение для части 2:
|
Год |
Компания L |
Компания F |
||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
|
Оборачиваемость запасов |
10.0 |
11.4 |
13.1 |
15.0 |
17.1 |
10.0 |
11.0 |
12.1 |
13.3 |
14.6 |
|
Рентабельность по валовой прибыли (%) |
46.7 |
46.7 |
46.7 |
46.7 |
46.7 |
46.7 |
46.9 |
46.8 |
46.8 |
46.8 |
Коэффициент оборачиваемости запасов = Себестоимость продаж / Конечные запасы
Коэффициент оборачиваемости запасов увеличивался с каждым годом для обеих компаний, так как количество проданных единиц увеличивалось, в то время как количество единиц в конечных запасах оставалось без изменений.
Увеличение оборачиваемости запасов было выше у Компании L, потому что себестоимость продаж Компании L увеличивалась вместе с инфляцией, но балансовая стоимость запасов не зависит от инфляции.
Может показаться, что компания, использующая метод ЛИФО, более эффективно управляет запасами, но это обманчиво. Обе компании имеют одинаковое количество запасов и цены закупок и продаж, - отличаются только используемые методы оценки запасов.
Валовая рентабельность = Валовая прибыль / Выручка
Рентабельность по валовой прибыли стабильна при ЛИФО, так как и выручка и себестоимость продаж растут теми же темпами инфляции.
Валовая рентабельность немного выше при методе ФИФО после первого года, так как себестоимости продаж в составе валовой прибыли отражает более старую цену закупки.