С организационно-правовой точки зрения почти все фирмы, осуществляющие прямые инвестиции - специализирующиеся на венчурном капитале, капитале роста, мезонинном финансировании или кредитных выкупах - являются партнерствами с ограниченной ответственностью (LP).

Даже если фирма организована иначе (например, это могут быть корпоративные фирмы, осуществляющие прямые инвестиции, такие как Intel Capital, принадлежащая Microsoft группа IP Ventures, или In-Q-Tel), в ней практически всегда используется структура штатных должностей, аналогичная партнерству с ограниченной ответственностью.

Таким образом, в центре нашего обсуждения находится структура такого партнерства.

В последние несколько лет, несмотря на колебания в развитии экономики в целом, количество фирм, осуществляющих прямые инвестиции, во всем мире увеличилось, о чем свидетельствуют данные, представленные на рисунке ниже.

Рост количества фирм, осуществляющих прямые инвестиции. Рост количества фирм, осуществляющих прямые инвестиции.

В соответствии с оценками информационно-аналитической фирмы Preqin, количество занятых в отрасли прямых инвестиций составило 69 100 человек; при этом головные офисы подавляющего большинства фирм находились в США.

В то же время все большее количество базирующихся в США фирм открывают отделения в других странах. Большинство - в Индии и Китае, некоторые - в Израиле и Европе, чаще всего в Лондоне.

Экспансия в другие страны сопряжена с необходимостью преодоления логистических и организационных трудностей, которые мы обсудим позже.

Во многих случаях в рамках партнерства фирма организована как треугольник, основание которого отображает большое количество штатных должностей начального уровня.

Эти сотрудники обеспечивают деятельность нескольких лиц, принимающих решения и управляющих фирмой, как показано на рисунке ниже.

Структура типичной фирмы, осуществляющей прямые инвестиции. Структура типичной фирмы, осуществляющей прямые инвестиции.

Такая конфигурация типична для многих фирм, предоставляющих профессиональные услуги (например, юридических или консалтинговых).

В своем описании мы будем использовать наиболее общую номенклатуру названий штатных должностей:

Следует отметить, что несмотря на то, что все эти позиции существуют в большинстве фирм, осуществляющих прямые инвестиции, в некоторых случаях они известны под другими «именами» и даже смешиваются с другими типичными названиями должностей.

Если в одной фирме сотрудника называют аналитиком, то в другой он может называться специалистом, венчурного партнера могут называть особым партнером или просто партнером; принципал в одной фирме может быть младшим партнером где-нибудь еще. Учитывая все сказанное выше, мы приступаем к описанию каждого из уровней.