Темы:
Рентабельность собственного капитала (ROE) является основным показателем, который инвесторы используют для оценки эффективности управления компанией. Рассмотрим взаимосвязь показателей ROE, BVE и рыночной стоимости компании, а также пример анализа коэффициентов ROE и P/B, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.
Примечания являются важнейшей частью финансовой отчетности, критически важной для принятия финансовых решений. Рассмотрим процесс составления примечаний в соответствии с МСФО, а также подсказки и советы о том, как составлять примечания так, чтобы они точно соответствовали своей цели.
Совет по МСФО опубликовал запрос на сбор информации для анализа практики применения IFRS 9 в отношении требований к классификации и оценке финансовых инструментов.
Некоторые развивающиеся страны подвержены риску гиперинфляции, усугубляющемуся пандемией. Рассмотрим основы и практические аспекты применения стандарта МСФО (IAS) 29 «Финансовая отчетность в гиперинфляционной экономике» в компаниях, использующих функциональную валюту гиперинфляционной экономики.
Одна из сложностей применения МСФО (IFRS) 16 для арендаторов заключается в представлении аренды в отчете о движении денежных средств. Рассмотрим практический пример составления косвенного кэш-фло в соответствии с МСФО (IAS) 7 для операционной аренды.
Рассмотрим практические особенности графика предельной стоимости собственного капитала, а также пример его расчета и влияния на WACC, - в рамках изучения корпоративных финансов по программе CFA.
Рассмотрим отражение страновых рисков инвестиционного проекта в расчете стоимости собственного капитала с применением модели САРМ, а также пример оценки страновой премии за риск, - в рамках изучения корпоративных финансов по программе CFA.
Совет по МСФО опубликовал Проект поправок к МСФО (IFRS) 17, посвященный представлению сравнительной информации о финансовых активах при первоначальном применении IFRS 9 и IFRS 17.
Рассмотрим предложения проекта поправок ED/2021/7, опубликованные Советом по МСФО в июле 2021 года о введении нового стандарта, позволяющего дочерним компаниям сократить раскрытия информации в отчетности.
Рассмотрим порядок оценки бета-коэффициента, используемого в модели CAMP, а также особенности расчета беты для непубличных компаний и отдельных инвестиционных проектов, - в рамках изучения корпоративных финансов по программе CFA.
Рассмотрим взаимосвязь предельной стоимости капитала (WACC) с кривой доходности инвестиционных возможностей компании и принцип оптимального инвестиционного решения, а также в оценке акций, - в рамках изучения корпоративных финансов по программе CFA.
27 мая 2021 года Совет по МСФО выпустил Проект Практического руководства по МСФО ED/2021/6 «Комментарии руководства», пересматривающий IFRS PS 1 «Комментарии руководства» от 2010 года. Рассмотрим основные положения Проекта.
7 мая 2021 года Совет по МСФО выпустил поправки к МСФО (IAS) 12 «Налоги на прибыль», уточняющие учет отложенного налога по аренде, а также применение исключении из первоначального признания отложенного налога. Рассмотрим основные положения и особенности этих поправок.
Стоимость капитала компании является важной составляющей в инвестиционных решениях, как руководства компании, так инвесторов, оценивающих компанию. Рассмотрим концепцию средневзвешенной стоимости капитала (WACC), а также примеры расчета и вопросы, связанные с учетом налогов и определением весов при расчете, - в рамках изучения корпоративных финансов по программе CFA.
Решения корпорации об инвестировании в конечном итоге определяют стоимость ее акций и финансовых обязательств. Рассмотрим практические аспекты использования методов бюджетирования капитала в корпорациях, - в рамках изучения корпоративных финансов по программе CFA.
Нестандартные модели денежных потоков инвестиционного проекта могут привести к множественным значения IRR и отсутствию IRR. Рассмотрим эти проблемы и их решение на примерах, - в рамках изучения корпоративных финансов по программе CFA.
При ранжировании взаимоисключающих инвестиционных проектов по NVP и IRR, эти критерии могут давать противоречивые сигналы при различных моделях денежных потоков и масштабах проектов. Рассмотрим порядок разрешения этих конфликтов, а также примеры анализа подобных проектов, - в рамках изучения корпоративных финансов по программе CFA.
Рассмотрим концепцию профиля NPV - графика NPV для различных ставок дисконтирования, а также пример расчета и построения простого профиля, - в рамках изучения корпоративных финансов по программе CFA.
Рассмотрим показатель индекса прибыльности или доходности (PI, Profitability index) как критерий принятия инвестиционного решения, а также пример расчета и правило принятия решения для этого показателя, - в рамках изучения корпоративных финансов по программе CFA.
Рассмотрим показатель внутренней нормы доходности (Internal rate of return) как критерий принятия инвестиционного решения, а также иллюстрацию применения метода проб и ошибок для поиска ставки IRR, - в рамках изучения корпоративных финансов по программе CFA.
Рассмотрим показатель чистой приведенной стоимости (Net present value) как критерий принятия инвестиционного решения, - в рамках изучения корпоративных финансов по программе CFA.
В публикации описываются предложенные Советом по МСФО поправки к МСФО (IAS) 21 «Влияние изменений валютных курсов», изложенные в проекте поправок ED/2021/4 «Невозможность обмена одной валюты на другую», опубликованные IASB в апреле 2021 года.
В публикации описываются предложения проекта поправок ED/2021/3 «Требования к раскрытию информации в стандартах МСФО - Пилотный подход: Предлагаемые поправки к IAS 19 и IFRS 13», который был опубликован Советом по МСФО в марте 2021 года.
Рассмотрим выпущенные Советом по МСФО на начало 2021 года стандарты, разъяснения и поправки к МСФО, а также планируемое принятие этих изменений в ЕС.
12 февраля 2021 г. Совет по МСФО выпустил поправки в IAS 1 и практическим рекомендациям по формированию суждений о существенности, уточняющие требования к раскрытию информации об учетной политике. В рекомендации добавлены иллюстративные примеры, чтобы помочь в суждениях о существенности при раскрытии учетной политики.
Рассмотрим поправки к МСФО (IAS) 8 «Учетная политика, изменения в бухгалтерских оценках и ошибки», опубликованные Советом по МСФО в феврале 2021 года и посвященные определению бухгалтерских оценок.
Переход на МСФО (IFRS) 17 связан со множеством переходных требований, вариантов перехода и суждений. В этой публикации рассматриваются особенности модифицированного ретроспективного подхода при переходе.
Переход на МСФО (IFRS) 17 связан со множеством переходных требований, вариантов перехода и суждений. В этой публикации рассматриваются особенности полного ретроспективного подхода при переходе.
Переход на МСФО (IFRS) 17 связан со множеством переходных требований, вариантов перехода и суждений. В этой публикации излагается общий обзор подходов и требований к переходу, а также часто задаваемые вопросы по данной теме.
Отчет о движении денежных средств является важным индикатором качества прибыли и подвержен манипуляциям руководства компаний. Рассмотрим на примерах, как варианты учета влияют на операционный денежный поток, - в рамках изучения анализа финансовой отчетности по программе CFA.
Выбор учетной политики и бухгалтерские оценки влияют на прибыль и отчетность. Рассмотрим это влияние и связанные с ним манипуляции руководства компаний себестоимостью и выручкой, резервом безнадежных долгов, отложенными налогами, амортизацией и капитализацией затрат, а также иллюстративные примеры этих манипуляций, - в рамках изучения анализа финансовой отчетности по программе CFA.
Рассмотрим порядок оценки эффективности хеджирования и определения величины неэффективности хеджирования согласно МСФО (IFRS) 9, а также простой пример такой оценки.
Одним из необходимых условий применения учета хеджирования согласно МСФО (IFRS) 9 является подготовка документации хеджирования, что часто связано с рядом ошибок. Рассмотрим наиболее распространенные ошибки и иллюстративный пример подготовки документации хеджирования.
Учет сельскохозяйственной деятельности требует правильной классификации и первоначальной оценки активов, что часто вызывает затруднения. Рассмотрим порядок классификации и оценки сельскохозяйственных активов согласно IAS 41, IAS 16 и IFRS 13, а также простые примеры оценки этих активов по справедливой стоимости.
Учет хеджирования относится к наиболее сложным областям бухгалтерского учета. Рассмотрим на простых практических примерах концепцию ребалансировки данных отношений хеджирования, появившуюся с принятием стандарта МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты».
Рассмотрим концепции качества финансовой отчетности и качества прибыли, их взаимосвязь и спектр изменений качества, а также категории верхней части спектра - качественную отчетность, соответствующую стандартам учета, - в рамках изучения анализа финансовой отчетности по программе CFA.
Рассмотрим общепринятые коэффициенты, которые используются для оценки долгосрочных долговых обязательств и платежеспособности компаний, а также пример сравнительного анализа платежеспособности компаний BT Group и Telefonica по этим коэффициентам, - в рамках изучения анализа финансовой отчетности по программе CFA.
Рассмотрим основы учета пенсионного вознаграждения согласно МСФО и US GAAP, а также иллюстративный пример представления и раскрытия информации о пенсионных программах в отчетности BT Group, - в рамках изучения анализа финансовой отчетности по программе CFA.
Рассмотрим особенности учета аренды и ее отражения в балансовом отчете, отчете о прибылях и убытках и отчете о движении денежных средств согласно МСФО и US GAAP, - в рамках изучения анализа финансовой отчетности по программе CFA.
Долговые обязательства обычно сопровождаются долговыми ковенантами (кредитными условиями), которые ограничивают действия заемщика или требуют от него определенных действий. Рассмотрим на иллюстративном примере раскрытие информации о кредитных условиях в отчетности, - в рамках изучения анализа финансовой отчетности по программе CFA.
Рассмотрим порядок отражения в отчетности погашения векселей и облигаций и прекращения признания долга согласно МСФО и US GAAP, а также иллюстративный пример отчетности и раскрытия информации, - в рамках изучения анализа финансовой отчетности по программе CFA.
Представление долга и финансовых активов по справедливой стоимости используется в основном финансовыми организациями, чтобы отразить текущие рыночные ставки и кредитные риски. Рассмотрим порядок представления в отчетности долговых обязательств по справедливой стоимости согласно МСФО и US GAAP, - в рамках изучения анализа финансовой отчетности по программе CFA.
Рассмотрим порядок оценки и представления в отчетности облигаций и векселей по амортизированной стоимости, с использованием метода эффективной процентной ставки и линейного метода, а также иллюстративные примеры амортизации облигаций, выпущенных с дисконтом и премией, - в рамках изучения анализа финансовой отчетности по программе CFA.
Квалификация отношений хеджирования определяет их дальнейший учет, но не всегда очевидна. Рассмотрим учет разных типов отношений хеджирования, предусмотренных МСФО (IFRS) 9, и простые примеры их использования.
В условиях пандемии Covid-19 и связанных с нею ограничений активы многих компаний подвергаются обесценению. Рассмотрим оценку признаков обесценения в таких условиях, а также пример сценарного подхода для оценки величины ценности использования при тесте на обесценение в соответствии с МСФО (IAS) 36.
Рассмотрим ключевые сходства и различия между МСФО и US GAAP в вопросах учета налога на прибыль, - в рамках изучения анализа финансовой отчетности по программе CFA.
Рассмотрим на примерах оценку и признание текущего и отложенного налога в составе прибыли и убытков и непосредственно в составе собственного капитала, согласно МСФО и US GAAP, - в рамках изучения анализа финансовой отчетности по программе CFA.
Рассмотрим порядок отражения в отчетности по МСФО и US GAAP неиспользованных налоговых убытков и налоговых льгот, - в рамках изучения анализа финансовой отчетности по программе CFA.
Рассмотрим на примерах подходы МСФО и US GAAP к отражению в отчетности постоянных и временных разниц между налогооблагаемой и бухгалтерской прибылью и связанных с ними отложенных налоговых активов и обязательств, - в рамках изучения анализа финансовой отчетности по программе CFA.
Рассмотрим на примерах принципы расчета налоговой стоимости активов и обязательств согласно МСФО и US GAAP, а также влияние на них изменения налоговых ставок, - в рамках изучения анализа финансовой отчетности по программе CFA.