Финансовый учет и менеджмент. Новости и статьи о финансах, бизнесе и компаниях

Критерий повышенной надежности Роя и стоимостная оценка риска, основанные на нормальных распределениях вероятности, используются для оценки вероятности падения стоимости финансовых активов ниже заданного уровня и выбора оптимального портфеля. Рассмотрим эти концепции в рамках изучения количественных методов по программе CFA.

CFA - Критерий повышенной надежности Роя и применение нормального распределения вероятности

Анализ CFA - Нормальное распределение вероятностей

Нормальное распределение - это наиболее часто используемое распределение вероятностей в количественной финансовой практике. Оно играет ключевую роль в современной портфельной теории и ряде технологий управления рисками. Рассмотрим эту концепцию в рамках изучения количественных методов по программе CFA.

CFA - Нормальное распределение вероятностей

Анализ CFA - Непрерывные случайные величины и непрерывное равномерное распределение вероятностей

Непрерывные равномерные распределения вероятности используются в финансах в качестве вероятностной модели, когда все исходы случайной величины появляются с равной вероятностью. Рассмотрим этот простейший тип непрерывных распределений - в рамках изучения количественных методов по программе CFA.

CFA - Непрерывные случайные величины и непрерывное равномерное распределение вероятностей

Анализ CFA - Биномиальное распределение вероятностей

Биномиальное распределение вероятностей широко используется в качестве модели ценообразования акций, опционов, облигаций, а также в процессе принятия финансовых решений, когда результат оценивается как успех или неудача. Рассмотрим биномиальные распределения и связанные с ними концепции, - в рамках изучения количественных методов по программе CFA.

CFA - Биномиальное распределение вероятностей

МСФО IFRS 16 - Как определить ставку дисконтирования для арендатора в соответствии с IFRS 16?

В тех случаях, когда ставка дисконтирования явно не предусмотрена договором аренды, ее определение может вызывать определенные сложности. Рассмотрим порядок определения ставки дисконтирования в такой ситуации, в соответствии с МСФО (IFRS 16) «Аренда»

IFRS 16 - Как определить ставку дисконтирования для арендатора в соответствии с IFRS 16?

МСФО IFRS 16 для инвесторов (ч.1): Что нужно знать инвесторам о новом стандарте?

В этой статье рассматривается влияние новых стандартов аренды по US GAAP и IFRS на финансовую отчетность и ключевые финансовые показатели, которые используются акционерами, инвесторами и финансовыми аналитиками при анализе отчетности. Раздел I посвящен основам нового стандарта согласно US GAAP и IFRS и отличиям в учете.

IFRS 16 для инвесторов (ч.1): Что нужно знать инвесторам о новом стандарте?

МСФО IFRS 16 - Основные практические советы и рекомендации по переходу.

Рассмотрим пошаговый план перехода на МСФО (IFRS) 16 «Аренда» и основные практические советы для компаний, внедряющих это фундаментальное изменение в правилах учета аренды.

IFRS 16 - Основные практические советы и рекомендации по переходу.

МСФО IFRS 9 - Как учитывать финансовые гарантии по IFRS 9?

Материнским компаниям часто приходится выдавать финансовые гарантии под банковские кредиты, получаемые дочерними компаниями. Рассмотрим на примере порядок учета финансовых и общих гарантий в соответствии с МСФО (IFRS) 9.

IFRS 9 - Как учитывать финансовые гарантии по IFRS 9?

Сети 5G: как радиоволны стали «дойной коровой»

Планируют ли правительства стран Европы как можно скорее запустить сети 5G или только хотят заработать миллиарды на продажах диапазонов частот телекоммуникационным компаниям?

Сети 5G: как радиоволны стали «дойной коровой»

Анализ CFA - Дискретные случайные величины и дискретное равномерное распределение вероятностей

Случайные величины постоянно используются в процессе принятия финансовых решений. Принятие таких решений требует понимания распределений вероятности. Рассмотрим основные распределения вероятности и концепции, связанные с ними, - в рамках изучения количественных методов по программе CFA.

CFA - Дискретные случайные величины и дискретное равномерное распределение вероятностей

Анализ CFA - Принципы подсчета результатов в финансовом анализе

Финансовому аналитику часто приходится подсчитывать количество результатов или исходов каких-либо событий. Рассмотрим основные инструменты, которые для этого применяются, правило умножения, полиномиальную формулу, биномиальную формулу и формулу перестановок, - в рамках изучения количественных методов по программе CFA.

CFA - Принципы подсчета результатов в финансовом анализе

Анализ CFA - Формула Байеса

Формула Байеса позволяет оценить вероятность событий эмпирическим путем и широко используется при принятии финансовых решений, в том числе для оценки эффективности инвестиционных фондов. Рассмотрим формулу Байеса и связанные с ней концепции, - в рамках изучения количественных методов по программе CFA.

CFA - Формула Байеса

Анализ CFA - Ожидаемая доходность, ковариация и корреляция активов инвестиционного портфеля

Расчет и интерпретация ожидаемой доходности, дисперсии доходности, ковариации и корреляции активов инвестиционного портфеля являются фундаментальными навыками финансового аналитика. Рассмотрим эти концепции, - в рамках изучения количественных методов по программе CFA.

CFA - Ожидаемая доходность, ковариация и корреляция активов инвестиционного портфеля

МСФО IFRS 2 - Как рассчитать справедливую стоимость для выплат на основе акций?

Предоставление сотрудникам в виде вознаграждения опционов с рыночными условиями в соответствии со стандартом МСФО (IFRS) 2 «Выплаты на основе акций» требует применения сложных математических моделей, отражающие функционирование рыночных условий. Рассмотрим иллюстративный пример расчета справедливой стоимости с использованием модели Монте-Карло.

IFRS 2 - Как рассчитать справедливую стоимость для выплат на основе акций?

МСФО IAS 36 - Пример прогнозирования кэш-фло и ценности использования актива для теста на обесценение

На примере дочерней компании рассмотрим пример составления прогноза денежных потоков для теста на обесценение единицы, генерирующей денежные средства (CGU) в соответствии с МСФО (IAS) 36.

IAS 36 - Пример прогнозирования кэш-фло и ценности использования актива для теста на обесценение

Руководитель Deutsche Bank Кристиан Шивинг говорит о том, что важно не оставлять сотрудников в неопределенности.

Банки Deutsche Bank отчитался о самых высоких квартальных убытках за 4 года

Немецкий кредитор планирует сократить 18 000 рабочих мест, что привело к квартальным убыткам на €3.1 млрд.

Deutsche Bank отчитался о самых высоких квартальных убытках за 4 года

Анализ CFA - Ожидаемое значение, дисперсия и стандартное отклонение случайной величины

Рассмотрим ожидаемое значение, дисперсию и стандартное отклонение случайной величины, широко использующиеся при прогнозировании финансовых величин и коэффициентов, а также при оценке любых других факторов, которые могут повлиять на финансовое положение инвесторов, - в рамках изучения количественных методов по программе CFA.

CFA - Ожидаемое значение, дисперсия и стандартное отклонение случайной величины

Анализ CFA - Правило полной вероятности

Рассмотрим правило полной вероятности, позволяющее оценивать вероятность события с учетом сценариев и широко использующееся при анализе изменений финансовых показателей, - в рамках изучения количественных методов по программе CFA.

CFA - Правило полной вероятности

Анализ CFA - Оценка вероятности независимых и зависимых событий

Рассмотрим концепции независимости и зависимости событий, широко применяющиеся при прогнозировании доходности активов и анализе эффективности вложений на основе прошлых результатов, - в рамках изучения количественных методов по программе CFA.

CFA - Оценка вероятности независимых и зависимых событий

Анализ CFA - Безусловная вероятность, условная вероятность и совместная вероятность

Рассмотрим основные типы вероятностей, - безусловную, условную и совместную вероятность, порядок их расчета, сложения и умножения, - в рамках изучения количественных методов по программе CFA.

CFA - Безусловная вероятность, условная вероятность и совместная вероятность

Анализ CFA - Как оценивать вероятности, указанные в виде шансов или ставок на событие?

При решении практических проблем, финансовому аналитику часто приходится сталкиваться с прогнозами, указанными в виде шансов или ставок на событие. Рассмотрим порядок интерпретации и анализа таких вероятностей, - в рамках изучения количественных методов по программе CFA.

CFA - Как оценивать вероятности, указанные в виде шансов или ставок на событие?

Анализ CFA - Как оценивать вероятность событий при принятии финансовых решений?

Рассмотрим основные вероятностные инструменты, необходимые финансовому аналитику для прогнозирования и решения многих реальных проблем, связанных с риском, - в рамках изучения количественных методов по программе CFA.

CFA - Как оценивать вероятность событий при принятии финансовых решений?

Анализ CFA - Применение геометрических и арифметических средних в финансовом анализе

Используя концепции описательной статистики, рассмотрим, почему среднее геометрическое хорошо подходит для составления финансовых отчетов о прошлых результатах. Также рассмотрим, почему среднее арифметическое хорошо подходит для составления отчетов в перспективном контексте.

CFA - Применение геометрических и арифметических средних в финансовом анализе

МСФО Проект поправок ED/2019/2 в рамках процесса Ежегодных Усовершенствований МСФО 2018-2020

Рассмотрим предложения, изложенные в предварительном проекте ED/2019/2 «Ежегодные Усовершенствования стандартов МСФО 2018-2020», опубликованном IASB в мае 2019 года.

Проект поправок ED/2019/2 в рамках процесса Ежегодных Усовершенствований МСФО 2018-2020

МСФО IFRS 15 - Как учитывать скидки за досрочную оплату по МСФО?

Некоторые торговые компании стимулируют покупателей оплачивать продажи в рассрочку досрочно – при длительных сроках оплаты. Рассмотрим порядок учета таких продаж в соответствии с МСФО (IFRS) 15 «Выручка по договорам с покупателями»

IFRS 15 - Как учитывать скидки за досрочную оплату по МСФО?

Большая четверка PwC разделит свою аудиторскую деятельность и дополнительно наймет 500 опытных аудиторов

Ведущая компания Большой четверки планирует тратить £30 млн. в год на операционные изменения, связанные с отделением аудиторской деятельности, после критики отрасли со стороны политиков и регуляторов.

PwC разделит свою аудиторскую деятельность и дополнительно наймет 500 опытных аудиторов

Анализ CFA - Эксцесс в распределениях доходности

Рассмотрим эксцесс, - статистическую меру, характеризующую вершину распределения, и используемую для оценки частоты и вероятности экстремальных финансовых результатов и в управлении финансовыми рисками, - в рамках изучения количественных методов по программе CFA.

CFA - Эксцесс в распределениях доходности

Анализ CFA - Симметрия и асимметрия в распределениях доходности

Рассмотрим симметрию и ассиметрию, - важнейшие характеристики распределений, используемые при выборе оптимального портфеля и в управлении финансовыми рисками, - в рамках изучения количественных методов по программе CFA.

CFA - Симметрия и асимметрия в распределениях доходности

IASB Проект поправок к IFRS 9 и IAS 39, связанных с Реформой базовой процентной ставки

Рассмотрим основные положения предварительного проекта поправок к МСФО (IFRS) 9 или МСФО (IAS) 39, предлагаемых IASB в связи с Реформой базовой процентной ставки.

Проект поправок к IFRS 9 и IAS 39, связанных с Реформой базовой процентной ставки

МСФО IAS 36 - Как составить прогноз денежных потоков для теста на обесценение в соответствии с IAS 36?

Тесты на обесценение требуют значительных суждений, ключевым аспектом которых является прогнозирование движения денежных средств. Рассмотрим порядок прогнозирования денежных потоков в соответствии с МСФО (IAS) 36.

IAS 36 - Как составить прогноз денежных потоков для теста на обесценение в соответствии с IAS 36?

Компания Mazars, основанная в Руане в 1945 году, быстро росла, но все еще считается средней по размеру.

Аудит Mazars: средняя аудиторская компания получила таких клиентов как Трамп и Goldman Sachs

Французская фирма заявляет, что делает все возможное, чтобы извлечь выгоду из реформы аудиторской отрасли в Великобритании.

Mazars: средняя аудиторская компания получила таких клиентов как Трамп и Goldman Sachs

Анализ CFA - Коэффициент Шарпа

Рассмотрим коэффициент Шарпа, - один из основных показателей, используемых для оценки эффективности финансовых активов с поправкой на риск, - в рамках изучения количественных методов по программе CFA.

CFA - Коэффициент Шарпа

Анализ CFA - Коэффициент вариации

Коэффициент вариации – относительная мера дисперсии и поэтому он полезен для сравнения изменчивости финансовых данных, выраженных в разных единицах измерения. Рассмотрим коэффициент вариации в рамках изучения количественных методов по программе CFA.

CFA - Коэффициент вариации

МСФО IFRS 9 - Как рассчитать резерв под кредитные убытки с использованием матрицы резервов?

Сложность «общего подхода» МСФО (IFRS) 9 к обесценению финансовых активов потребовала упрощений для некоторых видов дебиторской задолженности. Рассмотрим использование матрицы оценочных резервов при применении «упрощенного подхода» к расчету ECL для торговой дебиторской задолженности.

IFRS 9 - Как рассчитать резерв под кредитные убытки с использованием матрицы резервов?

Анализ CFA - Неравенство Чебышева.

Рассмотрим неравенство Чебышева и его применение в финансовом анализе для определения интервалов доходности, - в рамках изучения количественных методов по программе CFA.

CFA - Неравенство Чебышева.

Анализ CFA – Полудисперсия, полуотклонение и связанные с ними концепции.

Полудисперсия и полуотклонение используются для анализа отрицательной доходности или доходности ниже целевого значения. Рассмотрим эти две редко использующиеся меры дисперсии, - в рамках изучения количественных методов по программе CFA.

CFA – Полудисперсия, полуотклонение и связанные с ними концепции.

МСФО IFRS 15 - Как определить, является ли арендодатель агентом или принципалом?

Компания сдает помещения в аренду и оказывает арендаторам коммунальные услуги. Является ли она в этом случае агентом или принципалом в соответствии c МСФО (IFRS 15) «Выручка по договорам с покупателями»?

IFRS 15 - Как определить, является ли арендодатель агентом или принципалом?

Бренд PrettyLittleThing привлекает моделей разнообразных форм и размеров.

Ритейл Продажи Boohoo стремительно растут после перехода к стратегии «мода для всех».

Британская группа, которой принадлежит бренд PrettyLittleThing, расширила размерный ряд последних платьев-бодикон до 26 (4XL / 60) размера.

Продажи Boohoo стремительно растут после перехода к стратегии «мода для всех».

Анализ CFA - Дисперсия и стандартное отклонение.

Рассмотрим дисперсию и стандартное отклонение, - две наиболее широко используемые меры дисперсии для анализа финансовых данных, - в рамках изучения количественных методов по программе CFA.

CFA - Дисперсия и стандартное отклонение.

Анализ CFA - Размах, среднее абсолютное отклонение и меры дисперсии.

Рассмотрим размах и среднее абсолютное отклонение, - наиболее простые меры дисперсии, используемые для анализа финансовых данных, - в рамках изучения количественных методов по программе CFA.

CFA - Размах, среднее абсолютное отклонение и меры дисперсии.

МСФО IFRS 15 для индустрии программного обеспечения

Принятие IFRS 15 в компаниях из отрасли программного обеспечения, как и ожидалось, является сложной задачей. Эта статья дает дополнительное представление о некоторых ключевых суждениях, с которыми сталкиваются разработчики и дистрибьюторы ПО на этапе внедрения IFRS 15.

IFRS 15 для индустрии программного обеспечения

МСФО IFRS - Как определять и применять в учете по МСФО порог капитализации активов?

Рассмотрим, как правильно установить уровень существенности и порог капитализации в учетной политике, как отражать в отчетности агрегированные расходы, превышающие порог, и как влияет изменение порога капитализации на отчетность по МСФО.

IFRS - Как определять и применять в учете по МСФО порог капитализации активов?

Анализ CFA - Квантили в инвестиционной практике.

В рамках программы CFA рассмотрим использование квантилей в инвестициях. Квантили используются в оценке эффективности портфеля, а также в разработке и исследовании инвестиционной стратегии.

CFA - Квантили в инвестиционной практике.

Анализ CFA - Квартили, квинтили, децили и процентили.

Рассмотрим квантили (т.е. квартили, квинтили, децили и процентили), - наиболее часто используемые меры положения данных в распределении, - в рамках изучения количественных методов по программе CFA.

CFA - Квартили, квинтили, децили и процентили.

Первое изображение подсчета на пальцах, в книге Луки Пачоли.

Редкую средневековую бухгалтерскую книгу оценили в $1,5 млн.

В июне 2019 г. аукцион Christie's выставит на торги средневековый бухгалтерский трактат 15-го века, в котором изложены каноны бухгалтерского учета по принципу двойной записи.

Редкую средневековую бухгалтерскую книгу оценили в $1,5 млн.

Инверсия кривой доходности: спред между доходностью 10-летних и 3-месячных облигаций США. Падение доходности 10-летних облигаций Германии.

Прогноз Экономические перспективы США ухудшились, после того как показатели роста за 2018 год были пересмотрены в сторону понижения.

В 4-м квартале 2018 г. экономический рост США составил 2.2%, по сравнению с прогнозом в 2.6% и ростом в 3.6% в 3-м квартале 2018 г. Множество слабых глобальных экономических индикаторов подрывает уверенность потребителей и инвесторов.

Экономические перспективы США ухудшились, после того как показатели роста за 2018 год были пересмотрены в сторону понижения.