Изучая финансовую отчетность и анализ финансовой отчетности в общем, финансовый аналитик должен знать, что стандарты отчетности эволюционируют. Аналитики должны следить за развитием стандартов финансовой отчетности и оценивать влияние этих изменений на анализ и оценку акций.

Необходимость вести мониторинг изменений в стандартах финансовой отчетности не означает, что финансовые аналитики должны быть бухгалтерами.

Бухгалтер отслеживает эти события с точки зрения составителя отчетности; аналитик должен вести мониторинг с точки зрения пользователя отчетности. То есть, аналитики должны знать, как эти изменения повлияют на финансовые отчеты.

Аналитики могут оставаться в курсе событий путем мониторинга новых продуктов или операций, действий органов стандартизации и других групп, представляющих пользователей финансовой отчетности (например, Института CFA), а также изучая раскрытие информации компаниями о значительных положениях учетной политики, суждениях и оценках.

Новые продукты и виды операций.

Новые продукты и новые виды операций могут содержать необычные или уникальные элементы, в отношении которых нет явных указаний в стандартах финансовой отчетности.

Новые продукты или операции, как правило, возникают в результате экономических событий, таких, как появление новых отраслей (например, финтех), или новых финансовых инструментов.

Новые финансовые инструменты, как для публичного обращения, так и прочие, как правило, предназначены для улучшения бизнеса компании или смягчения присущих бизнесу рисков. Тем не менее, время от времени, финансовые инструменты или структурированные продукты разрабатываются и используются, в первую очередь, чтобы «причесать» финансовую отчетность.

Хотя компании могут обсуждать новые продукты и операции в примечаниях к своим финансовых отчетах, аналитик может также следить за публикациями в деловых изданиях и за рынками капитала, чтобы выявить их. Кроме того, когда одна компания в отрасли разрабатывает новый продукт или операцию, другие компании часто делают то же самое.

После выявления новых продуктов, финансовых инструментов или структурированных продуктов, полезно получить представление об их бизнес-цели.

При необходимости, аналитик может получить дополнительную информацию от руководства компании. В этом случае компания должна быть в состоянии описать экономическую цель, представление в финансовой отчетности а также существенные оценки и суждения, применявшиеся при составлении отчетности, а также последствия для будущих денежных потоков по этим статьям.

Эволюция стандартов и роль Института CFA.

Мониторинг действий органов стандартизации и регуляторов вряд ли будет полезен для выявления новых продуктов и операций, учитывая большой разрыв во времени между разработкой новых продуктов и стандартизацией или регулированием их учета.

Контроль над действиями этих органов, тем не менее, важен по другой причине: изменения в регулировании могут повлиять на финансовые отчеты компаний и, таким образом, на их оценку.

Это особенно верно, если изменение финансовых стандартов требует более четкого определения вопросов, влияющих на оценку активов / обязательств или на финансовые показатели.

Например, одни изменения в регулировании требуют, чтобы компании формировали резервы (оценочные обязательства) по расходам, связанным с предоставлением работникам опционов на акции, в качестве расхода в отчете о прибыли или убытке.

До списания этих расходов аналитик может оценить только разводняющий эффект на акционерный капитал, связанный предоставлением опционов, путем анализа информации, раскрываемой в примечаниях к финансовой отчетности.

Так как некоторые участники рынка не изучают детали финансовой отчетности и, таким образом, игнорируют некоторые ее элементы при оценке стоимости ценных бумаг компании, более подробный анализ может повлиять на стоимость ценных бумаг компании.

Кроме того, можно с уверенностью предполагать, что управление компании более внимательно и строго относится к любым расчетам / оценкам статей основных финансовых отчетов, по сравнению с тем, что раскрывается только в примечаниях к отчетности.

Совет по МСФО (IASB) и FASB предоставляют на своих сайтах (ifrs.org, fasb.org) большое количество информации относительно новых стандартов и предполагаемых будущих изменениях в стандартах.

Кроме того, IASB и FASB активно взаимодействуют с сообществом финансовых аналитиков - теми, кто регулярно пользуется финансовой отчетности для осуществления инвестиций, а также для принятия кредитных решений.

Когда предлагается новый стандарт, проект стандарта предоставляется на рассмотрение пользователей финансовой отчетности, чтоб они могли направить  IASB и FASB письмо с комментариями и изложением своей позиции по данному предложению.

Институт CFA активно поддерживает улучшения финансовой отчетности. Волонтеры Института CFA участвуют нескольких комитетах, предоставляющих рекомендации IASB и FASB по предлагаемым стандартам, а также свои комментарии и позицию.

Письма с комментариями и документы с изложением позиции этих групп по вопросам финансовой отчетности доступны на странице www.cfainstitute.org/advocacy.

В 2007 году CFA Institute выпустил документ под названием Comprehensive Business Reporting Model: Financial Reporting for Investors (Комплексная модель финансовой отчетности для инвесторов), в которой рассматривается модель для значительного улучшения финансовой отчетности.

В меморандуме, который остается актуальным до сих пор, говорится:

Корпоративные финансовые отчеты и связанные с ними раскрытия информации имеют основополагающее значение для продуманного принятия инвестиционных решений. Благополучие мировых финансовых рынков, и миллионы инвесторов, которые доверяют свое финансовое настоящее и будущее этим рынкам, напрямую зависят от информации, предоставляемой финансовой отчетностью и ее раскрытиями.

Следовательно, качество информации определяет ситуацию на глобальных финансовых рынках. Качество, в свою очередь, напрямую зависит от принципов и стандартов, которые менеджеры применяют при признании и оценке экономической деятельности и событий, влияющих на деятельность их компаний ....

Инвесторы требуют оперативности, прозрачности, сопоставимости и последовательности в финансовой отчетности. Инвесторы отдают большее предпочтение уместности решений, чем их надежности ... «аналитики должны знать экономическую реальность, что происходит на самом деле, и в наибольшей степени это можно отобразить с помощью данных бухгалтерского учета».

Корпоративные финансовые отчеты, которые не отражают эту экономическую реальность, подрывают процесс принятия инвестиционных решений.

Помимо других принципов, предложенная модель подчеркивает важность информации о текущей справедливой стоимости активов и обязательств, нейтральности в финансовой отчетности, а также важность предоставления инвесторам подробной информации о движении денежных средств, посредством так называемого прямого формата отчета о движении денежных средств.

Таким образом, аналитики могут улучшить свой процесс принятия инвестиционных решений, будучи в курсе изменений стандартов финансовой отчетности.

Кроме того, аналитики могут способствовать улучшению финансовой отчетности путем обмена своими точками зрения с органами стандартизации, которые обычно приветствуют комментарии относительно предлагаемых изменений.