Финансовый учет и менеджмент. Новости и статьи о финансах, бизнесе и компаниях

Точечная оценка позволяет найти наилучший способ расчета одного значения параметра совокупности. Рассмотрим эту концепцию, а также концепции несмещенной, эффективной и состоятельной оценки, - в рамках изучения количественных методов по программе CFA.

CFA - Точечные оценки среднего значения совокупности

Анализ CFA - Центральная предельная теорема и распределение выборочного среднего

Центральная предельная теорема - одна из наиболее практически полезных теорем теории вероятностей в работе финансового аналитика. Рассмотрим эту концепцию в рамках изучения количественных методов по программе CFA.

CFA - Центральная предельная теорема и распределение выборочного среднего

Анализ CFA - Временные ряды и перекрестные данные

Временные ряды и перекрестные данные - это основные типы исходных данных, используемых для анализа доходности и прочих исторических финансовых данных. Рассмотрим эти типы данных в рамках изучения количественных методов по программе CFA.

CFA - Временные ряды и перекрестные данные

МСФО IFRS 16 для инвесторов (ч.3): Какие раскрытия информации сделали крупные компании в преддверии перехода на новый стандарт?

Раздел III статьи Института CFA о новых стандартах аренды для инвесторов посвящен анализу раскрытий информации, сделанных крупными публичными компаниями в преддверии перехода на новые стандарты согласно US GAAP и IFRS. Также приведены выдержки из раскрытий американских и европейских компаний.

IFRS 16 для инвесторов (ч.3): Какие раскрытия информации сделали крупные компании в преддверии перехода на новый стандарт?

МСФО IFRS 16 - Какой вариант перехода выбрать?

Стандарт МСФО (IFRS) 16 «Аренда» по-прежнему может вызывать вопросы, связанные с различными методами перехода и упрощениями практического характера. Рассмотрим доступные варианты перехода и ключевые решения, которые нужно принять при переходе.

IFRS 16 - Какой вариант перехода выбрать?

Анализ CFA - Стратифицированная случайная выборка

Стратифицированная случайная выборка используется, когда в выборку необходимо гарантированно включить определенные срезы данных. Этот выборочный метод используется при индексировании инвестиционных портфелей по индексам облигаций. Рассмотрим стратифицированную случайную выборку, - в рамках изучения количественных методов по программе CFA.

CFA - Стратифицированная случайная выборка

Анализ CFA - Выборочный метод и простая случайная выборка

Некоторые финансовые показатели и индексы представляют собой выборочные статистики на основе случайных выборок данных. Рассмотрим метод извлечения простых случайных выборок данных, - в рамках изучения количественных методов по программе CFA.

CFA - Выборочный метод и простая случайная выборка

Компании Aston Martin необходимо выпустить еще £80 млн. обеспеченных облигаций, чтобы обеспечить продажи своей новой модели DBX, изображенной на фотографии.

Aston Martin заплатит завышенную процентную ставку, чтобы занять £120 млн.

Автоконцерн вынужден раскошелиться на 12% ставку, чтобы достичь своих амбициозных целей на фоне падения продаж.

Aston Martin заплатит завышенную процентную ставку, чтобы занять £120 млн.

Анализ CFA - Метод Монте-Карло

Моделирование методом Монте-Карло имеет множество применений в финансовой практике, связанных с анализом сложных случайных процессов, в том числе в финансовом планировании, стоимостной оценке рисков (VaR), оценке стоимости сложных опционов и других финансовых активов. Рассмотрим концепцию моделирования методом Монте-Карло в рамках изучения количественных методов по программе CFA.

CFA - Метод Монте-Карло

Анализ CFA - Логнормальное распределение вероятностей

Логнормальное распределение вероятностей довольно точно описывает распределение цен на многие финансовые активы и применяется в модели ценообразования опционов Блэка-Шоулза-Мертона. Рассмотрим эту концепцию в рамках изучения количественных методов по программе CFA.

CFA - Логнормальное распределение вероятностей

МСФО IFRS 16 для инвесторов (ч.2): Как компании будут переходить на новый стандарт?

Раздел II статьи Института CFA о новых стандартах аренды для инвесторов посвящен методам и последствиям перехода на новый стандарт согласно US GAAP и IFRS.

IFRS 16 для инвесторов (ч.2): Как компании будут переходить на новый стандарт?

МСФО IFRS 13 - Как определить справедливую стоимость автомобиля по МСФО?

Определение справедливой стоимости нефинансового актива, для которого нет рыночных данных, часто представляет собой сложную задачу, требующую множества суждений. Рассмотрим на примере автомобиля, как использовать доходный и затратный подходы для определения справедливой стоимости в соответствии с МСФО (IFRS) 13.

IFRS 13 - Как определить справедливую стоимость автомобиля по МСФО?

Анализ CFA - Критерий повышенной надежности Роя и применение нормального распределения вероятности

Критерий повышенной надежности Роя и стоимостная оценка риска, основанные на нормальных распределениях вероятности, используются для оценки вероятности падения стоимости финансовых активов ниже заданного уровня и выбора оптимального портфеля. Рассмотрим эти концепции в рамках изучения количественных методов по программе CFA.

CFA - Критерий повышенной надежности Роя и применение нормального распределения вероятности

Анализ CFA - Нормальное распределение вероятностей

Нормальное распределение - это наиболее часто используемое распределение вероятностей в количественной финансовой практике. Оно играет ключевую роль в современной портфельной теории и ряде технологий управления рисками. Рассмотрим эту концепцию в рамках изучения количественных методов по программе CFA.

CFA - Нормальное распределение вероятностей

Анализ CFA - Непрерывные случайные величины и непрерывное равномерное распределение вероятностей

Непрерывные равномерные распределения вероятности используются в финансах в качестве вероятностной модели, когда все исходы случайной величины появляются с равной вероятностью. Рассмотрим этот простейший тип непрерывных распределений - в рамках изучения количественных методов по программе CFA.

CFA - Непрерывные случайные величины и непрерывное равномерное распределение вероятностей

Анализ CFA - Биномиальное распределение вероятностей

Биномиальное распределение вероятностей широко используется в качестве модели ценообразования акций, опционов, облигаций, а также в процессе принятия финансовых решений, когда результат оценивается как успех или неудача. Рассмотрим биномиальные распределения и связанные с ними концепции, - в рамках изучения количественных методов по программе CFA.

CFA - Биномиальное распределение вероятностей

МСФО IFRS 16 - Как определить ставку дисконтирования для арендатора в соответствии с IFRS 16?

В тех случаях, когда ставка дисконтирования явно не предусмотрена договором аренды, ее определение может вызывать определенные сложности. Рассмотрим порядок определения ставки дисконтирования в такой ситуации, в соответствии с МСФО (IFRS 16) «Аренда»

IFRS 16 - Как определить ставку дисконтирования для арендатора в соответствии с IFRS 16?

МСФО IFRS 16 для инвесторов (ч.1): Что нужно знать инвесторам о новом стандарте?

В этой статье рассматривается влияние новых стандартов аренды по US GAAP и IFRS на финансовую отчетность и ключевые финансовые показатели, которые используются акционерами, инвесторами и финансовыми аналитиками при анализе отчетности. Раздел I посвящен основам нового стандарта согласно US GAAP и IFRS и отличиям в учете.

IFRS 16 для инвесторов (ч.1): Что нужно знать инвесторам о новом стандарте?

МСФО IFRS 16 - Основные практические советы и рекомендации по переходу.

Рассмотрим пошаговый план перехода на МСФО (IFRS) 16 «Аренда» и основные практические советы для компаний, внедряющих это фундаментальное изменение в правилах учета аренды.

IFRS 16 - Основные практические советы и рекомендации по переходу.

МСФО IFRS 9 - Как учитывать финансовые гарантии по IFRS 9?

Материнским компаниям часто приходится выдавать финансовые гарантии под банковские кредиты, получаемые дочерними компаниями. Рассмотрим на примере порядок учета финансовых и общих гарантий в соответствии с МСФО (IFRS) 9.

IFRS 9 - Как учитывать финансовые гарантии по IFRS 9?

Сети 5G: как радиоволны стали «дойной коровой»

Планируют ли правительства стран Европы как можно скорее запустить сети 5G или только хотят заработать миллиарды на продажах диапазонов частот телекоммуникационным компаниям?

Сети 5G: как радиоволны стали «дойной коровой»

Анализ CFA - Дискретные случайные величины и дискретное равномерное распределение вероятностей

Случайные величины постоянно используются в процессе принятия финансовых решений. Принятие таких решений требует понимания распределений вероятности. Рассмотрим основные распределения вероятности и концепции, связанные с ними, - в рамках изучения количественных методов по программе CFA.

CFA - Дискретные случайные величины и дискретное равномерное распределение вероятностей

Анализ CFA - Принципы подсчета результатов в финансовом анализе

Финансовому аналитику часто приходится подсчитывать количество результатов или исходов каких-либо событий. Рассмотрим основные инструменты, которые для этого применяются, правило умножения, полиномиальную формулу, биномиальную формулу и формулу перестановок, - в рамках изучения количественных методов по программе CFA.

CFA - Принципы подсчета результатов в финансовом анализе

Анализ CFA - Формула Байеса

Формула Байеса позволяет оценить вероятность событий эмпирическим путем и широко используется при принятии финансовых решений, в том числе для оценки эффективности инвестиционных фондов. Рассмотрим формулу Байеса и связанные с ней концепции, - в рамках изучения количественных методов по программе CFA.

CFA - Формула Байеса

Анализ CFA - Ожидаемая доходность, ковариация и корреляция активов инвестиционного портфеля

Расчет и интерпретация ожидаемой доходности, дисперсии доходности, ковариации и корреляции активов инвестиционного портфеля являются фундаментальными навыками финансового аналитика. Рассмотрим эти концепции, - в рамках изучения количественных методов по программе CFA.

CFA - Ожидаемая доходность, ковариация и корреляция активов инвестиционного портфеля

МСФО IFRS 2 - Как рассчитать справедливую стоимость для выплат на основе акций?

Предоставление сотрудникам в виде вознаграждения опционов с рыночными условиями в соответствии со стандартом МСФО (IFRS) 2 «Выплаты на основе акций» требует применения сложных математических моделей, отражающие функционирование рыночных условий. Рассмотрим иллюстративный пример расчета справедливой стоимости с использованием модели Монте-Карло.

IFRS 2 - Как рассчитать справедливую стоимость для выплат на основе акций?

МСФО IAS 36 - Пример прогнозирования кэш-фло и ценности использования актива для теста на обесценение

На примере дочерней компании рассмотрим пример составления прогноза денежных потоков для теста на обесценение единицы, генерирующей денежные средства (CGU) в соответствии с МСФО (IAS) 36.

IAS 36 - Пример прогнозирования кэш-фло и ценности использования актива для теста на обесценение

Руководитель Deutsche Bank Кристиан Шивинг говорит о том, что важно не оставлять сотрудников в неопределенности.

Банки Deutsche Bank отчитался о самых высоких квартальных убытках за 4 года

Немецкий кредитор планирует сократить 18 000 рабочих мест, что привело к квартальным убыткам на €3.1 млрд.

Deutsche Bank отчитался о самых высоких квартальных убытках за 4 года

Анализ CFA - Ожидаемое значение, дисперсия и стандартное отклонение случайной величины

Рассмотрим ожидаемое значение, дисперсию и стандартное отклонение случайной величины, широко использующиеся при прогнозировании финансовых величин и коэффициентов, а также при оценке любых других факторов, которые могут повлиять на финансовое положение инвесторов, - в рамках изучения количественных методов по программе CFA.

CFA - Ожидаемое значение, дисперсия и стандартное отклонение случайной величины

Анализ CFA - Правило полной вероятности

Рассмотрим правило полной вероятности, позволяющее оценивать вероятность события с учетом сценариев и широко использующееся при анализе изменений финансовых показателей, - в рамках изучения количественных методов по программе CFA.

CFA - Правило полной вероятности

Анализ CFA - Оценка вероятности независимых и зависимых событий

Рассмотрим концепции независимости и зависимости событий, широко применяющиеся при прогнозировании доходности активов и анализе эффективности вложений на основе прошлых результатов, - в рамках изучения количественных методов по программе CFA.

CFA - Оценка вероятности независимых и зависимых событий

Анализ CFA - Безусловная вероятность, условная вероятность и совместная вероятность

Рассмотрим основные типы вероятностей, - безусловную, условную и совместную вероятность, порядок их расчета, сложения и умножения, - в рамках изучения количественных методов по программе CFA.

CFA - Безусловная вероятность, условная вероятность и совместная вероятность

Анализ CFA - Как оценивать вероятности, указанные в виде шансов или ставок на событие?

При решении практических проблем, финансовому аналитику часто приходится сталкиваться с прогнозами, указанными в виде шансов или ставок на событие. Рассмотрим порядок интерпретации и анализа таких вероятностей, - в рамках изучения количественных методов по программе CFA.

CFA - Как оценивать вероятности, указанные в виде шансов или ставок на событие?

Анализ CFA - Как оценивать вероятность событий при принятии финансовых решений?

Рассмотрим основные вероятностные инструменты, необходимые финансовому аналитику для прогнозирования и решения многих реальных проблем, связанных с риском, - в рамках изучения количественных методов по программе CFA.

CFA - Как оценивать вероятность событий при принятии финансовых решений?

Анализ CFA - Применение геометрических и арифметических средних в финансовом анализе

Используя концепции описательной статистики, рассмотрим, почему среднее геометрическое хорошо подходит для составления финансовых отчетов о прошлых результатах. Также рассмотрим, почему среднее арифметическое хорошо подходит для составления отчетов в перспективном контексте.

CFA - Применение геометрических и арифметических средних в финансовом анализе

МСФО Проект поправок ED/2019/2 в рамках процесса Ежегодных Усовершенствований МСФО 2018-2020

Рассмотрим предложения, изложенные в предварительном проекте ED/2019/2 «Ежегодные Усовершенствования стандартов МСФО 2018-2020», опубликованном IASB в мае 2019 года.

Проект поправок ED/2019/2 в рамках процесса Ежегодных Усовершенствований МСФО 2018-2020

МСФО IFRS 15 - Как учитывать скидки за досрочную оплату по МСФО?

Некоторые торговые компании стимулируют покупателей оплачивать продажи в рассрочку досрочно – при длительных сроках оплаты. Рассмотрим порядок учета таких продаж в соответствии с МСФО (IFRS) 15 «Выручка по договорам с покупателями»

IFRS 15 - Как учитывать скидки за досрочную оплату по МСФО?

Большая четверка PwC разделит свою аудиторскую деятельность и дополнительно наймет 500 опытных аудиторов

Ведущая компания Большой четверки планирует тратить £30 млн. в год на операционные изменения, связанные с отделением аудиторской деятельности, после критики отрасли со стороны политиков и регуляторов.

PwC разделит свою аудиторскую деятельность и дополнительно наймет 500 опытных аудиторов

Анализ CFA - Эксцесс в распределениях доходности

Рассмотрим эксцесс, - статистическую меру, характеризующую вершину распределения, и используемую для оценки частоты и вероятности экстремальных финансовых результатов и в управлении финансовыми рисками, - в рамках изучения количественных методов по программе CFA.

CFA - Эксцесс в распределениях доходности

Анализ CFA - Симметрия и асимметрия в распределениях доходности

Рассмотрим симметрию и ассиметрию, - важнейшие характеристики распределений, используемые при выборе оптимального портфеля и в управлении финансовыми рисками, - в рамках изучения количественных методов по программе CFA.

CFA - Симметрия и асимметрия в распределениях доходности

IASB Проект поправок к IFRS 9 и IAS 39, связанных с Реформой базовой процентной ставки

Рассмотрим основные положения предварительного проекта поправок к МСФО (IFRS) 9 или МСФО (IAS) 39, предлагаемых IASB в связи с Реформой базовой процентной ставки.

Проект поправок к IFRS 9 и IAS 39, связанных с Реформой базовой процентной ставки

МСФО IAS 36 - Как составить прогноз денежных потоков для теста на обесценение в соответствии с IAS 36?

Тесты на обесценение требуют значительных суждений, ключевым аспектом которых является прогнозирование движения денежных средств. Рассмотрим порядок прогнозирования денежных потоков в соответствии с МСФО (IAS) 36.

IAS 36 - Как составить прогноз денежных потоков для теста на обесценение в соответствии с IAS 36?

Компания Mazars, основанная в Руане в 1945 году, быстро росла, но все еще считается средней по размеру.

Аудит Mazars: средняя аудиторская компания получила таких клиентов как Трамп и Goldman Sachs

Французская фирма заявляет, что делает все возможное, чтобы извлечь выгоду из реформы аудиторской отрасли в Великобритании.

Mazars: средняя аудиторская компания получила таких клиентов как Трамп и Goldman Sachs

Анализ CFA - Коэффициент Шарпа

Рассмотрим коэффициент Шарпа, - один из основных показателей, используемых для оценки эффективности финансовых активов с поправкой на риск, - в рамках изучения количественных методов по программе CFA.

CFA - Коэффициент Шарпа

Анализ CFA - Коэффициент вариации

Коэффициент вариации – относительная мера дисперсии и поэтому он полезен для сравнения изменчивости финансовых данных, выраженных в разных единицах измерения. Рассмотрим коэффициент вариации в рамках изучения количественных методов по программе CFA.

CFA - Коэффициент вариации

МСФО IFRS 9 - Как рассчитать резерв под кредитные убытки с использованием матрицы резервов?

Сложность «общего подхода» МСФО (IFRS) 9 к обесценению финансовых активов потребовала упрощений для некоторых видов дебиторской задолженности. Рассмотрим использование матрицы оценочных резервов при применении «упрощенного подхода» к расчету ECL для торговой дебиторской задолженности.

IFRS 9 - Как рассчитать резерв под кредитные убытки с использованием матрицы резервов?

Анализ CFA - Неравенство Чебышева.

Рассмотрим неравенство Чебышева и его применение в финансовом анализе для определения интервалов доходности, - в рамках изучения количественных методов по программе CFA.

CFA - Неравенство Чебышева.

Анализ CFA – Полудисперсия, полуотклонение и связанные с ними концепции.

Полудисперсия и полуотклонение используются для анализа отрицательной доходности или доходности ниже целевого значения. Рассмотрим эти две редко использующиеся меры дисперсии, - в рамках изучения количественных методов по программе CFA.

CFA – Полудисперсия, полуотклонение и связанные с ними концепции.