CFA - Основные финансовые отчеты: Отчет о совокупном доходе (Отчет о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе)

Отчет о совокупном доходе может быть представлен либо в виде единого отчета о совокупном доходе, либо в виде двух отчетов, - отчета о прибыли и убытке и отчета о совокупном доходе.

Volkswagen Group выбрала вторую форму представления.

Отчет о прибыли или убытке.

Отчет о прибыли или убытке (или отчет о прибылях и убытках, англ. 'income statement') представляет информацию о финансовых показателях (результатах) деятельности компании за определенный период времени. Он сообщает, сколько выручки и прочих доходов компания получила в течение периода, а также, какие расходы она понесла, чтобы обеспечить эту выручку и прочие доходы.

Выручка (англ. 'revenue'), как правило, означает денежные суммы, взимаемые за поставку товаров или услуг в ходе обычной деятельности компании.

Прочие доходы (англ. 'other income') могут включать в себя как доходы, возникающие в ходе обычной деятельности, так и другие доходы, такие, как прибыль от отчуждения бизнеса.

Расходы (англ. 'expenses') отражают оттоки, уменьшающие активы компании и возникновение обязательств, уменьшающих собственный капитал. Расходы, как правило, включают в себя такие статьи, как себестоимость реализованной продукции (стоимость проданных товаров), административные расходы, расходы по налогу на прибыль, и также могут включать убытки.

Чистая прибыль (выручка + прочие доходы минус расходы) по отчету о прибылях и убытках часто упоминаются как «нижняя строка» (англ. 'bottom line') из-за его близость к нижней части прибылей и убытков.

Чистая прибыль (англ. 'net income') также может упоминаться как «net earnings», «net profit» и «profit or loss» (т.е. прибыль или убыток). В том случае, если расходы превышают выручку и прочие доходы, результат упоминается как «чистый убыток» (англ. 'net loss').

Основное уравнение, лежащее в основе отчета о прибылях и убытках:

Выручка + Прочие доходы - Расходы =
Доходы - Расходы =
Чистая прибыль.

Отчеты о прибылях и убытках представляются на консолидированной основе. Это означает, что они включают в себя доходы и расходы дочерних компаний, находящихся под контролем материнской (отчитывающейся) компании.

В общих чертах, когда одна компания (материнская) контролирует другую компанию (дочернюю), материнская компания представляет в финансовой отчетности собственную информацию, консолидированную с информацией этой дочерней компании.

Каждая строка консолидированного отчета о прибылях и убытках включает в себя полную сумму из соответствующей строки отчета о прибылях и убытках дочерней компании (после исключения всех внутригрупповых операций). Однако, если материнская компания не владеет 100% долей дочерней компании, материнской компании необходимо представлять распределение чистой прибыли по долям миноритарных владельцев.

Доли миноритарных владельцев (англ. 'minority interests'), называемые также неконтролирующими долями участия (англ. 'non-controlling interests'), принадлежат владельцам остальных акций дочерней компании, которые не принадлежат материнской компании. Доля консолидированной чистой прибыли, приходящаяся на миноритариев, указывается в нижней части отчета о прибылях и убытках, вместе с чистой прибылью, приходящейся на владельцев материнской компании.

Практический пример отчета о прибыли или убытке.

В Иллюстрации 5 представлен годовой отчет о прибыли или убытке Volkswagen Group за 2017 год.

Иллюстрация 5. Отчет о прибыли или убытке Volkswagen Group (выдержка).

€ млн.		2017	2016
Sales revenue	Выручка (доход от продаж)	230,682	217,267
Cost of sales	Себестоимость продаж	(188,140)	(176,270)
Gross result	Валовой результат (валовая прибыль)	42,542	40,997
Distribution expenses	Расходы на дистрибуцию	(22,710)	(22,700)
Administrative expenses	Административные расходы	(8,254)	(7,336)
Other operating income	Прочие операционные доходы	14,500	13,049
Other operating expenses	Прочие операционные расходы	(12,259)	(16,907)
Operating result	Операционный результат (операционная прибыль)	13,818	7,103
Share of the result of equity-accounted investments	Доля результата, приходящаяся на инвестиции, учитываемые по методу долевого участия	3,482	3,497
Interest income	Процентный доходы	951	1,285
Interest expenses	Процентные расходы	(2,317)	(2,955)
Other financial result	Прочие финансовые доходы и расходы	(2,022)	(1,638)
Financial result	Финансовый результат (прибыль от финансовой деятельности)	94	189
Earnings before tax	Прибыль до налогообложения	13,913	7,292
Income tax income/expense	Доходы/расходы по налогу на прибыль	(2,275)	(1,912)
Current	Текущие	(3,205)	(3,273)
Deferred	Отложенные	930	1,361
Earnings after tax	Прибыль после налогообложения	11,638	5,379
of which attributable to	в том числе, приходящаяся на:
Noncontrolling interests	Неконтролирующие доли участия	10	10
Volkswagen AG hybrid capital investors	Инвесторов в гибридный капитал Volkswagen AG	274	225
Volkswagen AG shareholders	Акционеров Volkswagen AG	11,354	5,144
Basic earnings per ordinary share in €	Базовая прибыль на обыкновенную акцию в €	22.63	10.24
Diluted earnings per ordinary share in €	Разводненная прибыль на обыкновенную акцию в €	22.63	10.24
Basic earnings per preferred share in €	Базовая прибыль на привилегированную акцию в €	22.69	10.30
Diluted earnings per preferred share in €	Разводненная прибыль на привилегированную акцию в €	22.69	10.30

---

Иллюстрация 5 показывает, что выручка Volkswagen за 2017 составила €231 млрд. Вычитание себестоимости продаж из выручки дает валовую прибыль (англ. 'gross profit'), названную компанией Volkswagen «валовым результатом», в размере €43 млрд.

После вычитания операционных расходов и добавления прочих операционных доходов, образуется операционная прибыль компании (названная Volkswagen «операционным результатом»), которая составляет €14 млрд.

Операционная прибыль (англ. 'operating profit') представляет результат от обычной (основной) хозяйственной деятельности компании до вычета процентных расходов или налогов. Операционная прибыль (также называемая 'operating income' и 'operating result'), таким образом, часто упоминается как прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT, от англ. 'earnings before interest and taxes').

Далее, операционная прибыль увеличилась на доход Volkswagen, полученный от ее долевых инвестиций (€3.5 млрд.) плюс процентный доход в размере €1.0 млрд, и снизилась на убыток от ее прочей финансовой деятельности (€2.0 млрд.) и процентные расходы на € 2.3 млрд. В результате образовалась прибыль до вычета налогов (EBT, от англ. 'earnings before taxes') в размере €13.9 млрд.

Общие расходы по налогу на прибыль за 2017 год составили €2.3 млрд., в результате чего прибыль после налогообложения (чистая прибыль) составили €11.6 млрд.

После распределения прибыли, приходящейся на миноритариев дочерних компаний Volkswagen, прибыль, приходящаяся на акционеров Volkswagen, составила €11.4 млрд.

Показатели прибыли на акцию в отчете о прибылях и убытках.

Компании представляют в отчете о прибылях и убытках, как базовую, так и разводненную прибыль на акцию.

Показатели прибыли на акцию (EPS, от англ. 'earnings per share') представляют собой чистую прибыль, относящуюся к определенному классу акционеров, разделенну на соответствующее количество акций в обращении в течение периода.

Базовая прибыль на акцию (англ. 'basic earnings per share') рассчитывается с использованием средневзвешенного количества обыкновенных (простых) акций, которые фактически находились в обращении в течение периода, и прибыли или убытка, приходящегося владельцев обыкновенных акций.

Разводненная прибыль на акцию (англ. 'diluted earnings per share') использует разводненные акции - количество акций, которые гипотетически могли бы быть в обращении, если бы потенциальные разводняющие права на обыкновенные акции (например, опционы на акции или конвертируемые облигации) были исполнены или конвертированы их владельцами - и соответствующим образом была бы скорректирована прибыль или убыток, приходящаяся на владельцев обыкновенных акций.

У компании Volkswagen есть два типа акционеров (обыкновенные и привилегированные), и она представляет в отчете прибыль на акцию для обоих, хотя правила МСФО не содержат требования о представлении прибыли на акцию для привилегированных акционеров.

Базовая прибыль Volkswagen на одну обыкновенную акцию составила €22.63. Примечание к финансовой отчетности компании объясняет, что это значение было рассчитано следующим образом: €11.4 млрд. прибыли, приходящийся на акционеров Volkswagen, из которых €6.8 млрд. приходятся на держателей обыкновенных акций, а остаток приходится на держателей привилегированных акций.

Сумма в €6.8 млрд., приходящаяся на держателей обыкновенных акций, деленная на средневзвешенное количество обыкновенных акций 0.295 млрд. акций, равно базовой прибыли на акцию в размере €22.63. Аналогичная информация представлена ​​в примечаниях для каждого значения прибыли на акцию.

---

Аналитик, изучающий отчет о прибыли и убытках, может отметить, что Volkswagen была прибыльной в оба года. Прибыль компании существенно возросла в 2017 году, в первую очередь из-за увеличения выручки и снижения прочих операционных расходов (в примечаниях к отчету показано, что это в значительной степени вызвано снижением судебных издержек на $4 млрд. в 2017 году).

Аналитик может формулировать вопросы, связанные с рентабельностью, например, следующие:

• Связано ли изменение выручки с увеличением количества проданной продукции, увеличением цен, или сочетанием этих факторов?
• Если компания имеет несколько бизнес-сегментов (например, сегменты Volkswagen включают в себя легковые автомобили, легкие коммерческие автомобили, а также финансовые услуги, среди прочего), то как изменилась выручка и прибыль этих сегментов?
• Как результаты компании соотносятся с результатами других компаний в этой отрасли?

Чтобы ответить на эти вопросы, аналитик должен собрать, проанализировать и интерпретировать информацию из ряда источников, в том числе, из отчета о прибылях и убытках, но не ограничиваться им.

Прочий совокупный доход.

Совокупный доход (англ. 'comprehensive income') включает в себя все статьи, которые воздействуют на собственный капитал, но не является результатом операций с акционерами.

Некоторые из этих статей включены в расчет чистой прибыли, а некоторые из них включены в прочий совокупный доход (OCI, англ. 'other comprehensive income').

[См. также определение в IAS 1]

Когда совокупный доход представлен двумя отчетами, отчет о совокупном доходе начинается с прибыли или убытка (из отчета о прибыли или убытке), а затем представляются компоненты OCI.

Практический пример отчета о совокупном доходе.

Иллюстрация 6 представляет собой выдержку из годового отчета о совокупном доходе Volkswagen Group за 2017 год.

Иллюстрация 6. Отчет о совокупном доходе от концерна Volkswagen (выдержка).

€ млн.		Финансовый год, закончившийся 31 дек. 2017
Earnings after tax	Прибыль после налогообложения	11,638
Pension plan remeasurements recognized in other comprehensive income	Результат от переоценки пенсионной программы, признанный в составе прочего совокупного дохода
Pension plan remeasurements recognized in other comprehensive income, before tax	Результат от переоценки пенсионной программы, признанный в составе прочего совокупного дохода, до вычета налога	785
Deferred taxes relating to pension plan remeasurements recognized in other comprehensive income	Отложенные налоги, относящиеся результату от переоценки пенсионной программы, признанному в составе прочего совокупного дохода	(198)
Pension plan remeasurements recognized in other comprehensive income, net of tax	Результат от переоценки пенсионной программы, признанный в составе прочего совокупного дохода, за вычетом налога	588
Share of other comprehensive income of equity-accounted investments that will not be reclassified to profit or loss, net of tax	Доля прочего совокупного дохода от долевых инвестиций, которая не будет впоследствии реклассифицирована в состав прибыли или убытка, за вычетом налога	96
Items that will not be reclassified to profit or loss	Статьи, которые не будут впоследствии реклассифицированы в состав прибыли или убытка	683
Exchange differences on translating foreign operations	Курсовые разницы от пересчета операций в иностранной валюте	­­
Unrealized currency translation gains/losses	Нереализованные прибыли / убытки от пересчета в другую валюту	(2,095)
Transferred to profit or loss	Переведено в состав прибыли или убытка	(4)
Exchange differences on translating foreign operations, before tax	Курсовые разницы от пересчета операций в иностранной валюте, до вычета налога	(2,099)
Deferred taxes relating to exchange differences on translating foreign operations	Отложенные налоги, связанные с курсовыми разницами от пересчета операций в иностранной валюте	(8)
Exchange differences on translating foreign operations, net of tax	Курсовые разницы от пересчета операций в иностранной валюте, за вычетом налога	(2,107)
Cash flow hedges	Хеджирование денежных потоков
Fair value changes recognized in other comprehensive income	Изменение справедливой стоимости, отраженное в составе прочего совокупного дохода	6,137
Transferred to profit or loss	Переведено в состав прибыли или убытка	(558)
Cash flow hedges, before tax	Хеджирование денежных потоков, до вычета налога	5,579
Deferred taxes relating to cash flow hedges	Отложенные налоги, относящиеся к хеджированию денежных потоков	(1,597)
Cash flow hedges, net of tax	Хеджирование денежных потоков, за вычетом налога	3,982
Available-for-sale financial assets	Доступные для продажи финансовые активы
Fair value changes recognized in other comprehensive income	Изменение справедливой стоимости, отраженное в составе прочего совокупного дохода	56
Transferred to profit or loss	Переведено в состав прибыли или убытка	62
Available-for-sale financial assets, before tax	Доступные для продажи финансовые активы, до вычета налога	118
Deferred taxes relating to available-for-sale financial assets	Отложенные налоги, связанные с доступными для продажи финансовыми активами	(25)
Available-for-sale financial assets, net of tax	Доступные для продажи финансовые активы, за вычетом налога	93
Share of other comprehensive income of equity-accounted investments that may be reclassified subsequently to profit or loss, net of tax	Доля прочего совокупного дохода от долевых инвестиций, которая может быть впоследствии реклассифицирована в состав прибыли или убытка, за вычетом налога	(346)
Items that may be reclassified subsequently to profit or loss	Статьи, которые могут быть впоследствии реклассифицированы в состав прибыли или убытка	1,622
Other comprehensive income, before tax	Прочий совокупный доход до вычета налога	4,133
Deferred taxes relating to other comprehensive income	Отложенные налоги, относящиеся к прочему совокупному доходу	(1,828)
Other comprehensive income, net of tax	Прочий совокупный доход, за вычетом налога	2,305
Total comprehensive income	Итого совокупного дохода	13,943

Источник: годовой отчет Volkswagen за 2017 год.

---

Иллюстрация 6 показывает, что общий совокупный доход за 2017 год составил €13.9 млрд., и включает сумму прибыли после налогообложения в размере €11.6 млрд. из отчета о прибылях и убытках, а также прочий совокупный доход в размере €2.3 млрд.

Статьи OCI отражают изменения в собственном капитале компании, которые не включаются в состав прибыли или убытка, но некоторые из которых могут быть реклассифицированы в состав прибыли или убытка в будущем, например, такие как нереализованные прибыли/убытки от пересчета в другую валюту.

Отчет о совокупном доходе будет обсуждаться более подробно в следующих чтениях.