Методика расчета ожидаемых кредитных убытков в соответствии с МСФО (IFRS) 9 по-прежнему вызывает вопросы, связанные с применением формулы «EAD х LGD х PD» и матрицы резервов, в особенности в отношении торговой дебиторской задолженности.

См. также предыдущие публикации на эту тему:

Рассмотрим распространенные проблемы расчета ECL и проиллюстрируем их на примерах.

Как оценивается ожидаемый кредитный убыток по МСФО?

МСФО не предъявляют обязательных требований к оценке ECL, т.е. стандарт МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты» не содержит какой-либо методики оценки ожидаемого кредитного убытка.

Как оценивать ECL? Как оценивать ECL?

Вместо этого, стандарт предписывает выбрать подход, который наилучшим образом соответствует вашей ситуации.

IFRS 9 говорит лишь о том [см. параграф FIRS 9:5.5.17], что любой выбранный вами метод должен отражать:

1. Непредвзятую и взвешенную с учетом вероятности сумму ...

... определенную путем оценки диапазона возможных результатов.

Иллюстрация:

Представьте, что у вас есть должник, который должен вам 1 000 000 д.е. со сроком погашения 2 года. Существует некоторая вероятность того, что из-за экономического спада, должник потеряет значительный объем выручки, в результате чего не сможет полностью погасить долг.

Итак, вы определили 3 различных исхода:

  • должник вовремя рассчитывается в полном объеме,
  • возвращает только 50% долга, вовремя или в течение нескольких лет, или
  • обанкротится, и вы понесете 100% убыток.

Вам необходимо оценить вероятность каждого из этих исходов, как вероятно, они, сколько вы потеряете в каждом результате и расчет ECL.

См. также:

2. Временную стоимость денег ...

Вы должны дисконтировать оцененные убытки на дату представления отчетности.

Это делается потому, что убытки могут произойти более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

Иллюстрация:

Должник из приведенного выше примера должен расплатиться через 2 года, и допустим, что он может обанкротиться в течение 2 лет.

Сейчас, т.е. на текущую отчетную дату, никакие платежи в погашение от этого должника еще не подлежат выплате, у вас есть ожидаемый кредитный убыток, потому что вы ожидаете, что он не сможет расплатиться через 2 года.

Но, поскольку убыток ожидается через 2 года, необходимо привести его к текущей стоимости, так как в противном случае убыток будет больше балансовой стоимости самого кредита (поскольку балансовая стоимость кредита выражена в текущей стоимости).

Кроме того, вы можете понести убыток, даже если должник заплатит вам в полном объеме, но позже, чем ожидалось, именно из-за временной стоимости денег.

См. также:

 

Рассмотрим типичную практическую ситуацию:

Компания осуществляет государственные поставки и имеет дебиторскую задолженность по расчету госбюджетом. Государство всегда рассчитывается, но оплата поступает на 20-24 месяца позже срока погашения.

Если ли у компании в данной ситуации кредитный убыток?

Ответ - да, именно из-за временной стоимости денег.

Если платежи поступают через несколько месяцев, то вы, вероятно, можете игнорировать временную стоимость денег, так период между поступлением оплаты и сроком погашения составляет менее 1 года, и, таким образом, эффект от дисконтирования не существенен.

Но в рассматриваемой ситуации платежи поступают почти через 2 года (20-24 месяца) после наступления срока погашения.

3. Обоснованную и подтверждаемую информацию ...

... о прошлых событиях, текущих условиях и прогнозируемых будущих экономических условиях, доступную на отчетную дату без чрезмерных затрат или усилий.

Это довольно широкая формулировка, вызывающая массу вопросов при практическом применении.

Как определить коэффициенты убытков для новой компании, не имеющей исторических данных?

Как составить прогноз, если у вас нет исторических данных о компании?

Иногда вам приходится просто использовать внешние источники информации и покупать данные.

Допустим, вы новый ритейлер и у вас нет истории расчетов с клиентами и информации об их платежной дисциплине. Таким образом, вы не можете рассчитать исторические коэффициенты кредитных убытков, как показано в этом примере.

Поэтому вам, вероятно, придется применить альтернативный подход.

Например, использовать информацию по аналогичным компаниям, работающим в аналогичной отрасли и в аналогичной экономической среде.

Вы можете купить эту информацию в кредитных бюро, кредитных рейтинговых агентствах, получить из экономической статистики, подготовленной центральными банками. Вам нужно просто проанализировать источники подобной информации, доступные в вашей стране.

И помните - стандарт не говорит о том, что обоснованная и подтверждаемая информация должна быть получена БЕСПЛАТНО.

Он говорит - «без чрезмерных затрат или усилий», поэтому можно считать, что IFRS 9 практически намекает на то, что вы можете понести некоторые расходы, чтобы получить эту информацию.

Каковы наиболее распространенные методы расчета ECL?

Здесь мы переходим к составляющим формулы ECL - коэффициенту убытков, вероятности дефолта и прочим терминам, относящимся к оценке ECL.

В основном большинство банков и прочих компаний используют только два наиболее популярных метода:

  • Метод коэффициента убытков,
  • Метод вероятности наступления дефолта.

Опять же, эти подходы НЕ обязательны к применению.

Если вы можете придумать другой метод - прекрасно, применяйте его, но помните, что он должен отвечать трем критериям МСФО (IFRS) 9, описанным выше.

Теперь давайте внесем некоторую ясность в эти методы и проиллюстрируем их на примерах.

См. также:

IFRS 9 - Как оценивать вероятность дефолта (PD)?.

Метод вероятности наступления дефолта.

Метод вероятности дефолта (англ. 'probability of default approach') - это расчет ECL как произведение трех коэффициентов:

  • Вероятность дефолта (PD, 'Probability of default') - это вероятность того, что ваш должник подвергнется дефолту по своим долгам (т.е. обанкротится) в течение определенного периода (12 месяцев для кредитов на Стадии 1 и весь срок погашения для прочих кредитов).
  • Доля убытков при дефолте (LGD, 'Loss given default') - это доля долга, которую вы можете потерять, если должник подвергнется дефолту.
  • Подверженность дефолту (EAD, 'Exposure at default') - это сумма, которую должник обязан погасить в момент дефолта, т.е. сумму, подверженная риску дефолта.

Формула для расчета ECL с помощью этого метода имеет следующий вид:

Формула расчета ECL методом вероятности дефолта. Формула расчета ECL методом вероятности дефолта.

Проиллюстрируем применение этого метода на примере.

Иллюстрация метода вероятности дефолта:

Предположим, что у вас есть должник, который должен вам 1 000 д.е. с погашением в течение 1 года. Должник испытывает серьезные финансовые проблемы, и ваши юристы считают, что существует 20% вероятность его банкротства.

Если должник обанкротится, вы потеряете 70% суммы долга. Если банкротство не произойдет, вы ничего не потеряете.

В этом примере:

  • PD = 20%;
  • LGD = 70%;
  • EAD = 1 000 д.е.

Таким образом, ожидаемый кредитный убыток равен:

20% x 70% x 1 000 д.е. = 140 д.е.

Конечно, в этом простом примере игнорируется:

  • Стадия обесценения кредита - ведь оставшийся срок погашения кредита составляет 1 год и, таким образом, 12-месячный ECL = ECL за весь срок; а также
  • Временная стоимость денег - кредит погашается в течение 1 года, и вполне вероятно, что временная стоимость денег за этот короткий период не является существенной.

Но на практике, вы должны выяснить и то, и другое.

На самом деле, этот расчет предполагает 2 исхода:

  • Убыток с 20% вероятностью; а также
  • Отсутствие убытка с 80% вероятностью.

Поэтому полная формула будет иметь вид:

  • 20% (PD) x 70% (LGD) x 1 000 (EAD); плюс
  • 80% (=вероятность отсутствия дефолта = 100% – PD) x 0% (нулевой убыток) x 1 000 (EAD)
  • = 140.

Cледует упомянуть, что у вас может быть убыток даже в ситуации «отсутствие убытка» из-за просроченных платежей (т.е. из-за временной стоимости денег).

Пример, иллюстрирующий этот метод для межфирменного займа, рассмотрен здесь.

Преимущества и недостатки метода вероятности дефолта.

Этот способ является предпочтительным для банков и финансовых организаций, так как они имеют большие портфели кредитов и мощную внутреннюю систему оценки кредитных рисков и рейтингов.

Кроме того, этот метод совместим с требованиями Базельского комитета по бановскому надзору (Базель II), поэтому банки должны сделать всего несколько корректировок, чтобы привести его в соответствие как с Базелем II, так и с IFRS 9.

Также стоит отметить, что метод вероятности дефолта включает в себя определенные прогностические идеи и не основан исключительно на прошлых статистических данных, и, таким образом, он соответствует IFRS 9.

Тем не менее, для торговой дебиторской задолженности и других финансовых активов, к которым можно применять упрощенный подход к обесценению, это не очень удобно, из-за проблем, связанных с получением необходимой информации.

Обычным компаниям довольно сложно разработать внутренние статистические модели для получения PD и прочей информации.

Таким образом, большинство компаний используют для своей дебиторской задолженности и других финансовых активов упрощенную модель: модель коэффициента убытков.

Метод коэффициента убытков.

При использовании метода коэффициента убытков (англ. 'loss rate approach') вам не нужно определять вероятность дефолта (PD) и прочие детали.

Вам нужно сделать всего две вещи:

1. Определить историческую убыточность (т.е. коэффициенты убытков) ваших собственных финансовых активов.

Вам необходимо собрать и рассчитать некоторые статистические данные о непогашенной дебиторской задолженности покупателей (списаний задолженности или убытков). Здесь показан пример того, как это можно сделать.

2. Спрогнозировать будущие коэффициенты убытков на основе исторической убыточности.

Это трудная часть. Если экономическая среда и прочие факторы не изменятся, то у вас все в порядке, но когда есть экономические изменения (рецессия, новые конкуренты, новое законодательство или, например, пандемия коронавируса), то вам необходимо изучить эти изменения, оценить их влияние на вашу дебиторскую задолженность и включить его в коэффициенты убытков.

Этот вопрос также рассмотрен в упомянутой выше публикации.

При использовании так называемой «матрицы резервов», вы на самом деле применяете метод коэффициента убытков.

Преимущества и недостатки коэффициента убытков.

Этот метод достаточно прост, потому что, как правило, вы всегда можете рассчитать коэффициенты убытков вашей дебиторской задолженности (кроме ситуации с новой компанией).

Тем не менее, у этого метода есть два недостатка:

Прогностическая информация.

Коэффициенты убытков как таковые отражают лишь прошлую информацию, то есть то, что уже произошло. Вы должны скорректировать их, чтобы оценить будущую эффективность вашего портфеля дебиторской задолженности.

Временная стоимость денег.

Если у вас есть торговая дебиторская задолженность или прочие финансовые активы с датой погашения менее 12 месяцев, и вы предполагаете, что непогашенная в течение 12 месяцев задолженность подвергнется дефолту, вы можете игнорировать дисконтирование.

Но, если у вас есть финансовые активы с более длительными сроками погашения или ваши дебиторы платят вам более чем через 12 месяцев после даты погашения, то вам также необходимо учитывать временную стоимость денег.