Как страны с низкими налогами привлекают богатых иностранцев
Такие страны, как Великобритания, ужесточают налоговые правила для состоятельных иностранцев, в то время как другие страны соперничают за возможность предложить им новый дом.
Новые юрисдикции, такие как Дубай, занимают место традиционных территорий, таких как Великобритания.
Мультимиллионеры Европы обеспокоены. В Великобритании новое решение лейбористского правительства отменить налоговый режим, выгодный для богатых иностранцев, привел к повальной релокации владельцев капитала.
Во Франции отсутствие политической ясности после неожиданных парламентских выборов в июле, в результате которых союз левых партий стал крупнейшим блоком, побудил многих богатых людей составить планы на случай непредвиденных обстоятельств, если будет восстановлен большой налог на богатство.
После увеличения в 2022 году налога на богатство и налога на прирост капитала в Норвегии, постоянный поток миллионеров и миллиардеров сместился в Швейцарию. Сверхбогатым никогда не было так легко переместиться.
В результате, конкуренция за привлечение богатых людей, использующих налоговые выгоды, а также гражданство или возможности проживания, также усилилась.
Новые юрисдикции, такие как Дубай и Сингапур, соперничают с традиционными территориями, такими как Великобритания, Швейцария и Монако.
До недавней запланированной отмены закона, льготная налоговая система Великобритании «non-dom» (налоговый статус для «не проживающих постоянно») была самым продолжительным в мире режимом привилегированного налогообложения, с корнями, уходящими в колониальную эру два столетия назад.
Для иностранцев, которые проживали в Великобритании, но предпочитали сохранить зарубежное гражданство (место постоянного проживания), этот режим позволял избежать уплаты налогов в Великобритании за зарубежные доходы и прирост капитала в течение 15 лет.
Но в марте предыдущее консервативное правительство объявило, что заменит систему «non-dom» новой четырехлетней системой.
Его преемник в лице лейбористской партии объявил, что дополнительно отменит для иностранцев без постоянного проживания возможность бессрочной защиты иностранных активов, находящихся в доверительном управлении, от налога на наследство.
Лейбористы также пообещали закрыть выгодную лазейку «процента от прибыли фонда», широко используемую партнерами фондов частных инвестиций, многие из которых также являются иностранцами без постоянного проживания в стране.
Вторым наиболее известным привилегированным налоговым режимом является Швейцария. Этот режим существует уже более века.
Швейцарский режим предусматривает единовременный налог или систему «forfait», с помощью которой богатые лица достигают индивидуальных соглашений с местными кантональными властями относительно налоговых ставок, которые они платят. Самые последние национальные данные показывают, что более 4,500 человек заплатили налог таким образом.
Но за последние пару десятилетий несколько новых претендентов представили свои налоговые режимы, разработанные с целью соблазнить богатых иностранцев. Эти юрисдикции включают Кипр, Грецию, Италию, Мальту, Португалию и Испанию.
Кроме того, города-государства Дубай и Сингапур также борются за то, чтобы привлечь богатых эмигрантов с помощью низким или, в случае с Дубаем, отсутствующим налогом на доходы или прирост капитала для частных лиц.
Это усилило стремление миллионеров и мультимиллионеров переезжать на новое место, согласно исследованию консалтинговой фирмы Henley & Partners, занимающейся международной миграцией.
Налоги часто являются ключевым фактором при переезде для таких богатых эмигрантов.
Фирма отслеживает перемещение между странами и городами более чем 150,000 частных лиц с большим чистым капиталом. По ее прогнозам, в 2024 году переезд осуществят рекордные 128,000 миллионеров, что затмевает предыдущий рекорд в 120,000, установленный в прошлом году.
Доминик Волек из Henley & Partners назвал великую миграцию миллионеров «канарейкой в угольной шахте» для глубоких сдвигов в мировом ландшафте богатства, что может оказать существенное влияние на страны, которые оставляют или в которые перемещаются миллионеры.
Правительства ценят богатство и потребление, которые приносят богатые иностранцы, но существуют также риски негативной реакции со стороны местных групп населения, если приток богатых иностранцев повысит цены на местную недвижимость, усилит нагрузку на государственную инфраструктуру или приведет к чрезмерному вытеснению малоимущих из городских районов.
Только в прошлом году три самых популярных привилегированных налоговых режима Европы ужесточили свои предложения в ответ на политическое давление.
В дополнение к капитальному ужесточению британской системы «non-dom», Португалия закрыла свою первоначальную программу для нерезидентов в прошлом году и запустила в этом году новую систему, которая больше не доступна для тех, чей доход поступает из пенсий.
Северные страны жаловались на то, что старая система заманила пенсионеров, которые перестали платить налоги в своих странах.
Недавно Италия внезапно удвоила ежегодный фиксированный налог на иностранные доходы новых жителей до €200,000.
Один международный налоговый консультант в частном порядке признал, что налоговые схемы всегда могут вызвать политический гнев у местных жителей, если не удастся успешно отвлечь их внимание.
«Может быть трудно оправдать политически то, что вы делаете одолжение богатым людям», - говорит советник.
Богатство и потребление, которые сверхбогатые приносят в страну, являются основной мотивацией расстелить перед ними фискальную красную дорожку. Но некоторые страны также требуют, чтобы богатые иностранцы все же платили некоторый налог.
Часто уплаченные ими суммы не являются несущественными. Например, последние данные показывают, что в Великобритании было выплачено £8.9 млрд. 74,000 иностранцами без постоянного проживания.
«Основным преимуществом является то, что эти люди будут потреблять больше, чем средний человек», - говорит Шон Брей, директор по европейской политике в Tax Foundation Europe, - «Таким образом, правительства готовы предоставить некоторое освобождение от подоходного налога, чтобы получить больше на налоге на потребление».
Он добавляет, что три основных подхода - это создавать миллионеров, удерживать миллионеров или привлекать миллионеров из других стран. На практике многие страны пытаются использовать все три.
Тем не менее, менеджеры состояния сообщают, что конкуренция по привлечению богатых мигрантов, стремящихся избежать более высоких налоговых сборов в других местах, в настоящее время стала особенно жесткой, что отчасти обусловлено строгими мерами в конкурирующих юрисдикциях.
Консультанты в таких странах, как Италия, Швейцария и ОАЭ, говорят, что они получают все больше и больше запросов от британских релокантов. «Существует множество территорий, желающим стать заменой британскому режиму non-dom», - говорит Тим Стовольд, партнер в британской аудиторской компании Moore Kingston Smith.
Энтони Ричардсон, адвокат лондонского суда, который регулярно занимается международными налоговыми вопросами, говорит, что многие богатые люди обеспокоены общим направлением перемещения владельцев богатства в западных странах.
«В результате огромного долга, который правительства накопили в результате пандемии, мы начали видеть исход классов миллионеров и миллиардеров из Великобритании и других мест в такие места, как ОАЭ», - говорит он.
«Они считают опасностью то, что их богатство будет рассматриваться как легкодоступные деньги», - добавляет он, - «Я бы не сказал, что усилия по привлечению этих людей усилились, но я бы сказал, что их исход усилился».
Пол Донован, главный экономист UBS Global Wealth Management, добавляет, что миграция миллионеров также обусловлена «структурными потрясениями в мировом богатстве», включая влияние санкций, наложенных на многих богатых россиян и желание многих владельцев бизнеса жить поближе к месту, где расположены их предприятия.
В этом году UBS опубликовал отчет, прогнозирующий, что Великобритания и Нидерланды потеряют большинство миллионеров к 2028 году - их количество снизится на 17% и 4% соответственно.
Эти две страны сопротивляются мировой тенденции роста числа миллионеров в 52 из 56 стран, где банк проводит мониторинг. Данные этого мониторинга включают тех, кто стал миллионерами благодаря созданию богатства, а также эмигрантов.
Донован говорит, что это отчасти вызвано тем, что в Великобритании и Нидерландах было непропорционально большое количество миллионеров по сравнению с их экономикой.
В результате любые структурные потрясения, затрагивающие кочевых миллионеров, с большей вероятностью окажут огромное влияние на обе страны.
Другие указывают на изменения в международном финансовом ландшафте в течение последнего десятилетия, которые оказали влияние на способность сверхбогатых укрывать свое богатство.
«Исторически люди предпочитают оставаться в своей стране и хранить свои деньги за границей в налоговых убежищах», - говорит Паскаль Сен-Аманс, бывший глава отдела налогов в ОЭСР, - «Но устранение банковской секретности и рост обмена информацией ... означает, что если вы не хотите платить налоги в данной стране, то вы покидаете эту страну».
Решения о переезде связаны не только с налоговыми ставками.
Эмма Чемберлен, британский консультант по международным налоговым вопросам в суде, говорит, что такие факторы, как безопасность, образование, деловая инфраструктура, стабильность, культура и общество - также важны, и что люди часто перемещаются туда, где живут их коллеги, друзья или родственники.
Филипп Пулфер, который, будучи партнером в швейцарской юридической фирме Walder Wyss, помогает богатым людям выбрать, где жить, подчеркивает, что для многих очень важна экономическая и политическая стабильность.
«Тенденция, которую мы видим, заключается в том, что семьи больше не являются статичными, и они могут более легко менять место проживания, чем в прошлом. Но даже если это так, им нравится стабильность», - говорит Пулфер, - «Они хотят переехать в страну, в которой не будет быстрых политических изменений».
Решение Великобритании выйти из ЕС было одним из таких изменений. Согласно данным Henley, страна понесла чистую потерю 16,500 миллионеров в период с 2017 по 2023 год.
Китай также страдает от исхода сверхбогатых граждан после своей драконовской политики нулевого ковида и политики «всеобщего процветания» президента Си Цзиньпина по перераспределению богатства.
Шон Брей соглашается с тем, что «экономическая стабильность и налоговая стабильность» высоко ценятся богатыми людьми, которые желают переехать. Тем не менее, он добавляет, что хотя налоги не могут быть единственной движущей силой их решений, они, безусловно, являются более важным фактором для них, чем для работников с низким и средним уровнем дохода.
«Владельцы крупного капитала очень мобильны. Они склонны реагировать на стимулы и имеют средства, чтобы воспользоваться ими».
Чемберлен добавляет, что европейцы, работавшие с частным акционерным капиталом, до недавнего времени любили Великобританию, но теперь они тяготеют к Италии, особенно к Милану, в то время как Дубай и в последнее время Сингапур часто представляют интерес для владельцев капитала из Азии.
«Швейцария анекдотично кажется более популярной среди немцев, северян и французов», - говорит она, хотя и предупреждает, что это широкое обобщение. Многое может зависеть от того, ходят ли их дети в школу, или владельцы капитала уже вышли на пенсию.
Питер Ферриньо, директор по налоговым услугам в Henley & Partners, говорит, что Кипр и Мальта привлекательны тем, что они не облагают налогом иностранные дивиденды.
Он добавляет, что среди европейцев, «которым нужно быть ближе к своим родным рынкам», Греция и Италия остаются наиболее популярными из-за их единовременных фиксированных налогов. В Греции это €100,000 в год, что, по его словам, очень привлекательно для тех, кто зарабатывает около €250,000.
Марко Серрато, партнер в Maisto e Associati, юридической фирмы с офисами в Италии и Великобритании, сообщает, что в этом году тремя лучшими направлениями для богатых эмигрантов были Италия, Швейцария и Монако.
Однако некоторые другие страны потеряли привлекательность.
«Когда Португалия отменила свой налоговый режим для новых жителей, все взоры обратились к Италии. Теперь Италия также решила поднять цену, что, без сомнения, ограничит количество людей, которые воспользуются ее режимом», - говорит Стовольд из Moore Kingston Smith.
Менеджеры состояния говорят, что такие внезапные изменения иллюстрируют риски перемещения в страну исходя из налоговой выгоды - эти выгоды могут быстро измениться, если изменится политический ветер.
Пульфер добавляет, что Швейцария слегка злорадствует, глядя на изменения в режиме non-dom Великобритании.
«В течение долгого времени двумя очевидными странами для богатых людей были Великобритания и Швейцария», - говорит он, - «Я не думаю, что Швейцарии пойдет на пользу то, что система non-dom уходит из Великобритании».
«Конкуренция между юрисдикциями является здоровой, и она диктует властям удерживать налоги на разумном уровне».
Джорджа Мелони, премьер-министр Италии, говорит, что внезапное решение страны удвоить размер единовременного налога заключается в том, что правительство хотело «смягчить льготу, которая казалась чрезвычайно щедрой».
Ее правительство также говорит, что страна хотела избежать гонки за снижение порога входа в налоговый режим с другими странами, которые пытаются заманить людей и компании через налоговые льготы.
Министр финансов Джанкарло Джоргетти, кивая на высокий уровень суверенного долга Италии, говорит, что «если эта конкуренция начнется, то такие страны, как Италия, у которой очень ограниченное бюджетное пространство, неизбежно проиграют».
Тревогу также вызывает Милан, город на севере страны, который стал магнитом для сверхбогатых, отчасти благодаря режиму с единовременным налогом, который получил название «svuota Londra» или «пустой Лондон».
Более 2,700 сверхбогатых людей переехали в Италию с момента вступления в силу этого режима в 2017 году, и теперь некоторые миланцы жалуются на рост цен на недвижимость.
В Швейцарии в период с 2009 по 2012 год некоторые кантоны проголосовали за отмену использования системы forfait, включая Цюрих.
На федеральном референдуме в 2014 году швейцарцы проголосовали за сохранение режима единовременного налогообложения, но после этого ведутся постоянные споры о том, нужно ли увеличить сборы для самых богатых, конкретно налоги на наследство.
Пулфер и другие консультанты, наряду со своими клиентами, хорошо знают, что другие страны могут ввести больше ограничений на существующие налоговые режимы, и это вызвано не только давлением местных жителей.
На мировом уровне дискуссии на встречах G20 были сосредоточены на том, следует ли вводить мировой минимальный налог для миллиардеров, аналогично усилиям ОЭСР по введению минимальной ставки корпоративного налога на прибыль.
Хотя план еще не получил достаточную поддержку для реализации, некоторые считают его признаком того, что в этой области будет повышенная активность.
«Я думаю, что будут призывы к тому, чтобы попытаться решить эту проблему с помощью международных налоговых правил», - предсказывает Грант Варделл-Джонсон из KPMG International.
Волек говорит, что потребность сверхбогатых в стабильных, дружелюбных и финансово снисходительных убежищах остается столь же высокой, как и всегда, и что многие юрисдикции готовы удовлетворить ее.
«Страны, которые адаптируются и вводят инновации, будут процветать».
Но Сен-Аманс, бывший глава отдела налогов в ОЭСР, говорит, что, хотя налоговая конкуренция между странами все еще является «жесткой», она, вероятно, достигает своего пика.
«Меры Великобритании, вероятно, являются сигналом, что что-то происходит. Крупные страны, которые получили большую выгоду от этих режимов, становятся нерешительными ... и это отражение популизма, с которым они сталкиваются».
