Как составить консолидированный отчет о движении денежных средств (кэш-фло) группы компаний в иностранной валюте?

Если вы хорошо разбираетесь в бухгалтерском учете, вы можете быстро выявить ошибочные суммы в консолидированном кэш-фло, просто изучив его.

При составлении консолидированного кэш-фло косвенным методом, как и в случае с обычным кэш-фло, бухгалтеры обычно берут данные из консолидированного отчета о финансовом положении и консолидированного отчета о совокупном доходе, затем рассчитывают «дельты» или разницы между исходящими и входящими остатками активов, обязательств и капитала.

Это метод подготовки кэш-фло описан здесь. Это очень простой метод, позволяющий получите хороший консолидированный отчет о движении денежных средств.

Но он будет неправильным, если консолидируется отчетность компаний, работающих в разных валютах.

То есть, этот метод отлично подходит для консолидации денежных потоков, когда материнская и дочерняя компания используют одну и ту же функциональную валюту.

Например, если обе компании используют валюту EUR (или любую другую валюту), можно смело использовать этот метод.

Однако, если дочерние компании ведут деятельность в иностранных валютах, этот метод НЕ рекомендуется использовать.

Почему?

Потому что в этом случае метод не соответствует стандарту МСФО (IAS) 7 «Отчет о движении денежных средств».

Проблема в том, что в соответствии с IAS 7 вы должны применять курс на дату операции (исторический курс), или, по крайней мере, средневзвешенный курс, который преобладает в течение отчетного периода.

[см. параграфы IAS 7.25 - 28]

Вы должны понимать, что консолидированный балансовый отчет (ОФП) был подготовлен с использованием курсов на конец отчетного периода. То есть, при его составлении вы пересчитывали все активы и обязательства в другой функциональной валюте с использованием курсов на конец отчетного периода.

Поэтому, если вы делаете консолидированный отчет о движении денежных средств на основе консолидированного отчета о финансовом положении, вы автоматически используете пересчет по неверному валютному курсу.

В результате, отдельные статьи в консолидированном кэш-фло будут содержать много искажений из-за изменений валютных курсов - и, возможно, вы знаете, что этот эффект от этих искажений следует указывать отдельной статьей (балансирующая сумма) рядом с итоговой строкой кэш-фло.

Как обнаружить эту неправильную методологию в любой финансовой отчетности?

Если вы сравните влияние изменений валютных курсов (балансирующую сумму) из отчета о движении денежных средств с разницей валютных курсов из балансового отчета, вы увидите, что это одна и та же цифра.

Такого не должно быть!

Какой же метод правильный?

Рассмотрим корректный метод подготовки консолидированного кэш-фло из 4 простых шагов и проиллюстрируем его на примере.

Пример консолидации отчетов о движении денежных средств в разных валютах.

Британская компания ABC владеет 100% долей в немецкой дочерней компании XYZ с января 20x5. В 20x6 произошли следующие события:

• 31 октября 20x6 компания XYZ выплатила материнской компании дивиденды в размере 1 000 EUR.
• 30 ноября 20x6 компания ABC приобрела товары у XYZ за 5 000 EUR (себестоимость этого товара в учете XYZ составляет 4 500 EUR). Товар остался непроданным, и на конец года на балансе ABC осталась непогашенная кредиторская задолженность.

Валютные курсы GBP/EUR:

• 31 декабря 20x5: 0,7340.
• 31 октября 20x6: 0,9005.
• 30 ноября 20x6: 0,8525.
• 31 декабря 20x6: 0,8562.
• Средневзвешенный курс за 20x6: 0,8188.

Финансовые отчеты ABC и XYZ по состоянию на 31 декабря 20x6:

---

Отчет о финансовом положении
материнской компании ABC.

	GBP (входя- щий остаток)	GBP (исходя- щий остаток)
Основные средства	225 000	230 000
Запасы	56 000	64 000
Дебиторская задолженность	39 000	43 000
Денежные средства	80 000	91 000
Итого, активы:	400 000	428 000
Акционерный капитал	300 000	300 000
Нераспределенная прибыль	35 000	54 000
Кредиты и займы	17 000	27 000
Кредиторская задолженность	48 000	47 000
Итого, капитал и обязательства:	400 000	428 000

Отчет о прибылях и убытках
материнской компании ABC.

	GBP
Продажи	580 000
Себестоимость продаж	-479 000
Амортизация	-18 000
Прочие расходы	-54 000
Дивиденды полученные	901
Процентные расходы	-1 901
Прибыль до налогообложения	28 000
Налог на прибыль	-9 000
Прибыль после налогообложения	19 000

Отчет о финансовом положении
дочерней компании XYZ.

	EUR (входящий остаток)	EUR (исходящий остаток)
Основные средства	75 000	80 000
Запасы	20 000	23 000
Дебиторская задолженность	18 000	23 000
Денежные средства	22 000	20 000
Итого, активы:	135 000	146 000
Акционерный капитал	100 000	100 000
Нераспределенная прибыль	17 000	31 000
Кредиты и займы	8 000	10 000
Кредиторская задолженность	10 000	5 000
Итого, капитал и обязательства:	135 000	146 000

Отчет о прибылях и убытках
дочерней компании XYZ.

	EUR
Продажи	135 000
Себестоимость продаж	-110 000
Амортизация	-3 000
Прочие расходы	-3 500
Процентные расходы	-500
Прибыль до налогообложения	18 000
Налог на прибыль	-3 000
Прибыль после налогообложения	15 000

Необходимо подготовить консолидированный отчет о движении денежных средств за год, закончившийся 31 декабря 20x6.

Шаг 1. Подготовьте отдельные кэш-фло материнской и дочерней компании.

Здесь все ясно - нужно собрать основные финансовые отчеты и исходные данные.

Не будем рассматривать этот шаг в деталях, потому что он подробно изложен в статье о подготовке кэш-фло косвенным методом в 7 шагов.

Шаг 1. Отчеты кэш-фло компаний группы.

	ABC (GBP)	ZYX (EUR)
Прибыль до налогообложения:	28 000	18000
Корректировки:
Амортизация	18 000	3 000
Финансовые доходы и расходы, нетто	1000	500
Денежный поток до операционной деятельности	47 000	21 500
Дебиторская задолженность	-4 000	-5 000
Запасы	-8 000	-3 000
Кредиторская задолженность	-1000	-5 000
Денежный поток от операционной деятельности	34 000	8 500
Выплаченные проценты	-1 901	-500
Полученные дивиденды	901
Выплаченные дивиденды		-1 000
Выплаченный налог на прибыль	-9 000	-3 000
Чистый денежный поток от операционной деятельности	24 000	4 000
Закупка ОС	-23 000	-8 000
Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности	-23 000	-8 000
Кредиты и займы	10 000	2 000
Чистый денежный поток от финансовой деятельности	10 000	2 000
Чистый денежный поток	11 000	-2 000
Входящий остаток на 1 янв. 20x6	80 000	22 000
Исходящий остаток на 31 дек. 20x6	91 000	20 000

Шаг 2. Пересчитайте кэш-фло дочерней компании в валюту представления.

На этом этапе вам необходимо пересчитать все статьи денежных потоков дочерней компании, чтобы показать их в валюте представления.

Какие курсы следует использовать?

В параграфах 26-27 IAS 7 четко говорится, что вы должны пересчитывать денежные потоки с использованием валютного курса на дату движения денежных средств (дату операции), и также вы можете использовать приблизительный средневзвешенный курс за период.

Поэтому мы можем использовать средневзвешенный курс за 20x6, а для конкретного денежного потока (статья 'Выплаченные дивиденды') - мы используем фактический курс, действующий на дату движения денежных средств.

Шаг 2. Пересчет по соответствующему обменному курсу.

	ZYX (EUR)	Курс	XYZ (GBP)
Прибыль до налогообложения:	18 000	нет	14 907
Корректировки:
Амортизация	3 000	0,8188	2 456
Финансовые доходы и расходы, нетто	500	0,8188	409
Денежный поток до операционной деятельности	21 500		17 773
Дебиторская задолженность	-5 000	0,8188	-4 094
Запасы	-3 000	0,8188	-2 456
Кредиторская задолженность	-5 000	0,8188	-4 094
Денежный поток от операционной деятельности	8 500		7 128
Выплаченные проценты	-500	0,8188	-409
Полученные дивиденды
Выплаченные дивиденды	-1 000	0,9005	-901
Выплаченный налог на прибыль	-3 000	0,8188	-2 456
Чистый денежный поток от операционной деятельности	4 000		3 362
Закупка ОС	-8 000	0,8188	-6 550
Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности	-8 000		-6 550
Кредиты и займы	2 000	0,8188	1 638
Чистый денежный поток от финансовой деятельности	2 000		1 638
Чистый денежный поток	-2 000	нет	-1 551
Влияние валютных курсов (балансирующая сумма)			2 528
Входящий остаток на 1 янв. 20x6	22 000	0,7340	16 147
Исходящий остаток на 31 дек. 20x6	20 000	0,8562	17 124

Обратите внимание, что мы не использовали исторический курс для пересчета прибыли до налогообложения.

Как появилась сумма в размере 14 907 GBP?

Эта сумма взята из отчета о прибылях и убытках XYZ, пересчитанного в валюту представления.

Причина, по которой вы должны использовать такую сумму, состоит в том, что отдельные статьи отчета о прибылях и убытках могут быть пересчитаны с использованием разных курсов (как средневзвешенный курс, так и курс на дату операции).

Кроме того, учтите, что входящий остаток денежных средств был пересчитан с использованием курса на конец 20x5, а итоговый остаток денежных средств был пересчитан с использованием курса на конец 20x6.

Это правильный подход, потому что эти цифры должны соответствовать консолидированному балансу.

Однако, если вы суммируете все движение денежных средств, то чистый денежный поток плюс входящий остаток денежных средств в GBP не дает вам итоговый остаток денежных средств в GBP.

Это связано с тем, что вы применяли разные курсы для пересчета.

Поэтому вы просто дополнительную строку рядом с итогом - «Влияние валютных курсов», и это будет ваша балансирующая сумма.

Фактически, вы можете контрольно проверить эту сумму, выполнив все пересчеты.

Шаг 3. Объедините денежные потоки материнской и дочерней компании.

Это просто.

Поместите оба отчета кэш-фло в одной и той же валюте представления рядом друг с другом в одной таблице и суммируйте.

Шаг 3. Объединение кэш-фло компаний.

	ABC (GBP)	XYZ (GBP)	Группа (GBP)
Прибыль до налогообложения:	28 000	14 907	42 907
Корректировки:
Амортизация	18 000	2 456	20 456
Финансовые доходы и расходы, нетто	1000	409	1 409
Денежный поток до операционной деятельности	47 000	17 773	64 773
Дебиторская задолженность	-4 000	-4 094	-8 094
Запасы	-8 000	-2 456	-10 456
Кредиторская задолженность	-1000	-4 094	-5 094
Денежный поток от операционной деятельности	34 000	7 128	41 128
Выплаченные проценты	-1 901	-409	-2 310
Полученные дивиденды	901		901
Выплаченные дивиденды		-901	-901
Выплаченный налог на прибыль	-9 000	-2 456	-11 456
Чистый денежный поток от операционной деятельности	24 000	3 362	27 362
Закупка ОС	-23 000	-6 550	-29 550
Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности	-23 000	-6 550	-29 550
Кредиты и займы	10 000	1638	11 638
Чистый денежный поток от финансовой деятельности	10 000	1638	11 638
Чистый денежный поток	11 000	-1 551	9 449
Влияние валютных курсов (балансирующая сумма)		2528	2 528
Входящий остаток на 1 янв. 20x6	80 000	16147	96 147
Исходящий остаток на 31 дек. 20x6	91 000	17124	108 124

Шаг 4. Исключите внутригрупповые операции.

Этот шаг требует определенных усилий, и, вероятно, это та причина, по которой многие группы компаний пытаются избежать этого метода и составлять консолидированное кэш-фло на основе консолидированных балансовых отчетов.

Когда вы делаете взаимозачет (исключаете), будьте предельно внимательны к обменным курсам, которые вы используете.

В общем, вы должны использовать те же курсы обмена, которые использовались при подготовке отдельных статей.

Разберем это подробнее.

В нашем примере нам нужно исключить 3 статьи:

---

1. Дивиденды, выплаченные XYZ и полученные ABC. Это внутригрупповая операция, требующая взаимозачета.

Вы должны исключить дивиденды из соответствующих статей:

1. Прибыль до налогообложения: прибыль материнской компании была увеличена за счет дивидендов, поэтому их необходимо вычесть из этой статьи.
2. Корректировка финансовых доходов и расходов, нетто: Чистые расходы были уменьшены за счет выплаченных дивидендов, поэтому необходимо снова увеличить их (добавить дивиденды).
3. Полученные дивиденды: группа не получает дивиденды, поэтому их необходимо вычесть.
4. Выплаченные дивиденды: группа не выплачивает дивиденды, поэтому ни нужно прибавить обратно.

Сумма всех этих корректировок должна быть равна нулю. Это видно в таблице ниже.

Мы использовали одинаковый курс для всех 4 записей по взаимозачету, потому что мы предполагаем, что материнская компания признала дивидендный доход по курсу на дату операции. Выплаченные дивиденды из кэш-фло дочерней компании были пересчитана с использованием того же курса.

---

2. Внутригрупповая дебиторская и кредиторская задолженность в размере 5 000 EUR. Здесь делается взаимозачет аналогично тому, как он сделан в отчете о финансовом положении.

Исключается следующее:

1. Дочерняя компания XYZ имела дебиторскую задолженность в размере 5 000 EUR перед материнской компанией. Это сказалось на увеличении общей торговой дебиторской задолженности. Без этой внутригрупповой части дебиторская задолженность была бы ниже на 5 000 EUR, поэтому делаем взаимозачет этой суммы.
   По какому курсу?
   Отчет о движении денежных средств дочерней компании были пересчитаны с использованием средневзвешенного курса, поэтому здесь мы также используем средневзвешенный курс.
   Сумма взаимозачета составит:
   4 094 GBP (5 000 * 0,8188).
2. У материнской компании ABC была внутригрупповая кредиторская задолженность в размере 5 000 EUR. Она также исключается.
   По какому курсу?
   Отчет о движении денежных средств материнской компании был подготовлен по ее балансовому отчету, поэтому сумма кредиторской задолженности была пересчитана по курсу на конец отчетного периода.
   В результате сумма взаимозачета составит:
   4 281 GBP (5 000 * 0,8562).
3. Разница между 4 094 GBP и 4 281 GBP объясняется применением разных обменных курсов, и поэтому вам необходимо включить 187 GBP в строку «Влияние валютных курсов».

---

3. Внереализационный доход от внутригрупповой продажи товаров. Материнская компания приобрела товары от дочерней компании, а дочерняя компания получила прибыль в размере 500 EUR.

Товары по-прежнему оставались непроданными с точки зрения группы на конец года, поэтому на самом деле эта прибыль не была получена группой, и вам необходимо исключить ее из консолидированного кэш-фло.

Мы исключаем следующее:

1. Дочерняя компания XYZ получила прибыль в размере 500 EUR и отчиталась об этом по статье «Прибыль до налогообложения». Необходимо вычесть 500 EUR из этой статьи.
   По какому курсу?
   В прибыли дочерней компании, внутригрупповая выручка была пересчитана с использованием курса на дату операции, поэтому используйте ту же самую ставку при исключении внереализационного дохода.
   Поэтому мы вычитаем 426 GBP (500 EUR * 0,8525) из строки «Прибыль до налогообложения».    
2. Запасы материнской компании завышены за счет внереализационного дохода в 500 EUR, и это отразилось на статье «Запасы». Необходимо исключить эту сумму.
   По какому курсу?
   Материнская компания признала товары по курсу на дату операции (историческому курсу). Товары являются неденежными статьями, и поэтому они остаются неизменными, без пересчета по курсу на конец периода.
   Поэтому мы добавили 426 GBP (500 EUR * 0,8525) к строке «Запасы».

Последний шаг заключается в том, чтобы суммировать агрегированные числа со всеми корректировками.

В итоговом столбце вы получаете консолидированный отчет о движении денежных средств.

Шаг 4. Исключение внутригрупповых операций.

	Группа (GBP)	1. Выпла- чен- ные диви- денды	2. Внутри- груп- повая задол- жен- ность	3. Вне- реали- зацион- ный доход	Кон- соли- диро- ван- ное кэш-фло (GBP)
Прибыль до налогообложения:	42 907	-901		-426	41 580
Корректировки:
Амортизация	20 456				20 456
Финансовые доходы и расходы, нетто	1 409	901			2 310
Денежный поток до операционной деятельности	64 773				64 346
Дебиторская задолженность	-8 094		4 094		-4 000
Запасы	-10 456			426	-10 030
Кредиторская задолженность	-5 094		-4 281		-9 375
Денежный поток от операционной деятельности	41 128				40 941
Выплаченные проценты	-2 310				-2 310
Полученные дивиденды	901	-901			0
Выплаченные дивиденды	-901	901			0
Выплаченный налог на прибыль	-11 456				-11 456
Чистый денежный поток от операционной деятельности	27 362				27 174
Закупка ОС	-29 550				-29 550
Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности	-29 550				-29 550
Кредиты и займы	11 638				11638
Чистый денежный поток от финансовой деятельности	11 638				11638
Чистый денежный поток	9 449				9 261
Влияние валютных курсов (балансирующая сумма)	2 528		187		2 715
Входящий остаток на 1 янв. 20x6	96 147				96 147
Исходящий остаток на 31 дек. 20x6	108 124	0	0	0	108 124

Это был пример составления консолидированного отчета о движении денежных средств (кэш-фло) с использованием косвенного метода. Если вы используете прямой метод, принципы в основном те же.