IAS 36 - как определить ставку до налогообложения для теста на обесценение?

Работа с обесценением активов или единицами, генерирующими денежные средства ('cash-generating unit' или CGU), связана с одной непростой задачей - определением возмещаемой стоимости актива / CGU.

Иногда решить эту задачу не составляет труда, особенно когда есть возможность определить справедливую стоимость актива ('fair value' или FV) и она при этом выше, чем ожидаемая ценность использования актива / CGU. Но когда справедливой стоимости нет (или по какой-либо другой причине), бухгалтеру необходимо сделать расчет ценности использования актива / CGU.

Что такое ценность использования ('value in use') актива или CGU?

Определение этого понятия приводится  в нескольких стандартах, в том числе МСФО (IAS) 36, но давайте приведем простое объяснение:

ценность использования представляет собой приведенную (дисконтированную) стоимость будущих денежных потоков, которые, как ожидается, будут получены от активов или CGU.

[см. определение в параграфе IAS 36:6]

Для того, чтобы рассчитать приведенную стоимость, мы должны обеспечить то , чтобы как будущие денежные потоки, так и применяемая ставка дисконтирования были значениями до налогообложения ('pre-tax rate').

И здесь есть сложность.

Очевидно, что вы всегда можете подобрать какую-нибудь подходящую рыночную ставку, чтобы использовать ее в расчете ценности использования. Но! Рыночные ставки, особенно относящиеся к собственному капиталу, рассчитаны по значениями после уплаты налогов ('post-tax rates').

Как можно решить эту проблему?

Пересчет рыночной ставки с учетом налоговой ставки.

Самый очевидный способ решить эту проблему - пересчитать рыночную ставки после налогообложения, дисконтировав ее на размер налоговой ставки:

Ставка до налогообложения =
Ставка после налогообложения /
(1 - Ставка налога)

Этот метод удобен и прост. Его можно использовать в большинстве ситуаций, даже несмотря на то, что он неточен. Он подходит в тех случаях, когда активы или CGU не являются существенными в бухгалтерском учете вашей компании, или когда погрешности ставки дисконтирования не приводят к существенным отклонениям в ценности использования.

Можно ли использовать пересчет рыночной ставки как основной метод определения ставки до налогообложения?

Основная проблема с этим методом заключается в том, что сроки ваших налоговых платежей могут не совпадать со сроками признания вашей налоговой базы (доходов и расходов). И такая ситуация встречается весьма часто.

Многие компании платят налоги через год после получения налогооблагаемых доходов и расходов. Этот временной лаг может привести к существенной разнице между:

• вашей реальной ставкой до налогообложения и
• ставкой до налогообложения, рассчитанной этим способом.

Вы должны иметь в виду, что ставка до налогообложения должна учитывать не только ставку налога после налогообложения и налоговую ставку, но также срок полезного использования актива / CGU и сроки будущих денежных потоков.

Итак, есть ли способ рассчитать ставку до налогообложения более точно?

Расчет ставки до налогообложения по денежным потокам.

Допустим, вы выбрали для расчета подходящую рыночную ставку после налогообложения. У вас также есть планируемый кэш-фло для рассматриваемого актива / CGU. Имея эти данные, вы можете сделать более точный расчет ставки до налогообложения в 3 этапа:

1. Определите денежные потоки актива / CGU после налогообложения.

Сначала нужно рассчитать ценность использования активов / CGU, используя ставку после налогообложения. Учитывайте при этом, что ставка после налогообложения и денежные потоки до налогообложения не применимы друг к другу.

Поэтому можно сделать следующее:

• Спланируйте предстоящие налоговые выплаты по вашему прогнозному кэш-фло до уплаты налогов. Этот расчет нужно делать каждый год. При этому вы должны учитывать весь спектр связанных с этими выплатами налоговых вопросов - изменение налоговых льгот применяемых к активами / CGU, использование будущих налоговых убытков и т. д.
  Чем детальнее подход к этим вопросам, тем точнее будет полученная в итоге ставка. Поставьте себе задачу спрогнозировать налоговые платежи настольно реалистично, насколько это возможно (но не путем простого умножения налоговой базы на налоговую ставку).
• Определив денежные потоки до налогообложения, вычтите из них предстоящие налоговые выплаты - таким образом вы получите денежные потоки после уплаты налогов. Этот расчет нужно также делать на ежегодной основе.

2. Рассчитайте ценность использования после уплаты налогов, применив рыночную ставку.

Получив кэш-фло после налогов и имея рыночную ставку дисконтирования после налогов, вы можете дисконтировать денежные потоки вашего кэш-фло, используя эту ставку. Сделав этот расчет, вы получите приведенную стоимость ваших денежных потоков после налогообложения.

Прежде чем перейти к последнему этапу, вспомните про бухгалтерский принцип последовательности: при вычислении ценности использования будьте последовательны в методике, чтобы избежать двойного учета. Вы должны прийти к такому же результату.

То есть, когда вы вычисляете ценность использования, применяя денежные потоки после налогов и ставку дисконтирования после налогов, полученная ставка должна быть такой же, как ставка, рассчитанная по значениям до налогообложения.

Другими словами, должно соблюдаться следующее равенство:

Денежные потоки после налогов, дисконтированные по ставке после налогов (post-tax rate)

= Денежные потоки до налогов, дисконтированные по ставке до налогов (pre-tax rate)

= Ценность использования (value in use)

Итоговый расчет ставки до налогообложения.

Теперь вы можете завершить расчет ставки до налогообложения, используя ценность использования и денежные потоки до налогов.

Вы просто определяете ставку, при которой приведенная стоимость денежных потоков до налогов равна ценности использования, применив для этого технику итерации.

Остается последний вопрос:

Нужно ли вообще делать этот расчета, когда у вас уже есть ценность использования, полученная из значений после налогов?

Основная причина всех этих сложностей кроется в том, что вам, скорее всего, придется сделать раскрытие вашей учетной ставки до налогообложения в примечаниях к финансовой отчетности по МСФО или в других отчетах.