Руководство компании обычно имеет большую свободу действий при определении амортизационных расходов. Расходы на амортизацию влияют на размер чистой прибыли и чистых основных средств в отчетности.

Финансовые аналитики часто рассматривают выбор руководством учетной политики для амортизации, как качественный фактор при оценке качества финансовой отчетности компании, и в некоторых случаях аналитики могут скорректировать объявленные расходы на амортизацию для конкретных аналитических целей.

Сумма расходов на амортизацию зависит как от метода учета, так и от оценок, использованных в расчетах. При расчете амортизации компании могут использовать линейный метод, ускоренный метод или метод списания стоимости пропорционально объему использования объекта основных средств (кроме земли).

См. также:

  • При линейном методе в каждом отчетном периоде отражается одинаковая сумма расходов на амортизацию, и эта сумма рассчитываются как амортизируемая величина, деленная на предполагаемый срок полезного использования актива (при приобретении амортизируемая величина актива рассчитывается как его общая стоимость за вычетом оценочной ликвидационной стоимости).
  • Ускоренные методы амортизируют актив быстрее. Они относят большую сумму амортизируемой величины на амортизационные расходы в более ранние периоды.
  • Методы, основанные на объеме использования объекта основных средств, амортизируют актив пропорционально объему его использования.

Помимо выбора метода амортизации, компании должны оценить ликвидационную стоимость актива и срок его полезного использования для расчета амортизации.

Раскрытие необходимой информации об амортизации, часто не способствует конкретным аналитическим корректировкам, поэтому сравнительный анализ компаний в отношении их амортизации активов часто бывает общим и носит качественный (а не количественный) характер.

Статьи отчетности, связанные с амортизацией, включают:

  • балансовые статьи основных средств (PPE или ОС) и накопленной амортизации;
  • статью амортизационных расходов в отчете о прибылях и убытках; и
  • раскрытия отчета о движении денежных средств, в которых показаны капитальные затраты (capex) и выбытие активов.

Взаимосвязи между этими статьями могут раскрывать различную информацию.

Однако, обратите внимание, что основные средства обычно являются сочетанием активов с разным амортизируемыми сроками полезного использования и различной ликвидационной стоимостью, поэтому показатели в следующем перечне отражают общие взаимосвязи в общей совокупности активов:

  • Накопленная амортизация, разделенная на валовую величину основных средств из бухгалтерского баланса, показывает прошедшую часть срока полезного использования общей базы активов.
  • Накопленная амортизация, разделенная на амортизационные расходы, показывает количество лет, за которые была признана амортизация (т.е., средний возраст базы активов).
  • Чистая стоимость ОС (за вычетом накопленной амортизации), разделенная на амортизационные расходы, является приблизительным показателем количества лет оставшегося срока полезного использования для общей базы активов компании.
  • Валовая стоимость ОС, разделенная на амортизационные расходы, показывают средний срок полезного признания активов при их приобретении (признании).
  • Капитальные затраты, разделенные на валовую стоимость основных средств плюс капитальные затраты, может дать представление о том, какая доля общей базы активов обновляется за счет новых капитальных вложений.
  • Капитальные затраты по отношению к выбытию активов, дают информацию о росте базы активов.

Как показывает Пример 11, эти коэффициенты можно рассчитать для компаний из одной отрасли, чтобы проанализировать различия в их стратегиях использования активов или определить области для дальнейшего исследования.

Пример 11. Анализ различий в амортизации.

Аналитик оценивает финансовые отчеты двух компаний из одной отрасли. Компании имеют схожие стратегии использования производственного оборудования.

Получена следующая информация ($ млн.):

Компания A

Компания B

Чистая стоимость ОС

$1,200

$750

Расходы на амортизацию

$120

$50
  1. На основании предоставленной информации оцените средний оставшийся срок полезного использования основных средств Компании A и Компании B.
  2. Предположим, что на основе физического осмотра заводов компаний и другой отраслевой информации аналитик считает, что фактические оставшиеся сроки полезного использования активов компаний A и B примерно равны и составляют 10 лет. Какой вывод может сделать аналитик о чистой прибыли компании B, основываясь только на приведенных фактах?

Решение для части 1:

Расчетный средний оставшийся срок полезного использования активов Компании А составляет 10 лет (рассчитывается как чистая стоимость ОС, деленная на амортизационные расходы):

$1,200 / $120 = 10 лет.

Для Компании B средний оставшийся срок полезного использования основных средств, по-видимому, намного больше - 15 лет.

$750 / $50 = 15 лет.

Решение для части 2:

Если бы для расчета амортизационных расходов Компании B использовался срок полезного использования 10 лет, то расходы составили бы $75 млн. (что на $25 млн. больше объявленной в отчетности суммы). При этом более высокие расходы на амортизацию уменьшили бы чистую прибыль.

Аналитик может сделать вывод, что чистая прибыль Компании B отражает относительно более агрессивные бухгалтерские оценки, чем оценки, отраженные в чистой прибыли Компании A.