Оценка ценных бумаг с фиксированным доходом имеет важное значение для инвесторов, эмитентов и финансовых аналитиков. Рассмотрим расчет цены облигаций с использованием рыночной ставки дисконтирования, - в рамках изучения ценных бумаг с фиксированным доходом по программе CFA.

Рассмотрим соглашения о выкупе и обратном выкупе ценных бумаг (репо), используемые банками как дополнительная альтернатива финансирования с короткими сроками погашения, - в рамках изучения ценных бумаг с фиксированным доходом по программе CFA.

Рассмотрим розничные депозиты и оптовые фонды, используемые банками и финансовыми организациями как дополнительная альтернатива финансирования с короткими сроками погашения, - в рамках изучения ценных бумаг с фиксированным доходом по программе CFA.

Рассмотрим основные виды структурированных финансовых инструментов: инструменты с защищенным капиталом, с повышенной доходностью, с правом участия в прибыли и с левериджем, - в рамках изучения ценных бумаг с фиксированным доходом по программе CFA.

Рассмотрим различные характеристики корпоративных облигаций, использующихся как форма корпоративного долга, - в рамках изучения ценных бумаг с фиксированным доходом по программе CFA.

Рассмотрим коммерческие ценные бумаги (векселя) и банковские кредиты как формы корпоративного долга, привлекаемого компаниями, - в рамках изучения ценных бумаг с фиксированным доходом по программе CFA.

Рассмотрим облигации, выпущенные местными органами власти, а также квазигосударственные и наднациональные облигации, - в рамках изучения ценных бумаг с фиксированным доходом по программе CFA.

Рассмотрим суверенные облигации, выпускаемые национальными правительствами, их основные характеристики, кредитное качество и виды, - в рамках изучения ценных бумаг с фиксированным доходом по программе CFA.

Рассмотрим организацию и работу вторичных рынков облигаций на организованных биржах или с помощью внебиржевых торгов, - в рамках изучения ценных бумаг с фиксированным доходом по программе CFA.

Рассмотрим первичные рынки облигаций и основные механизмы публичного размещения облигаций: гарантированное размещение, предложение по принципу наилучших усилий и аукцион; а также частное размещение облигаций, - в рамках изучения ценных бумаг с фиксированным доходом по программе CFA.

Рассмотрим основные категории инвесторов, обеспечивающих спрос на рынках ценных бумаг с фиксированным доходом, - в рамках изучения ценных бумаг с фиксированным доходом по программе CFA.

Рассмотрим основные индексы ценных бумаг с фиксированным доходом, используемые инвесторами и инвестиционными менеджерами на мировых рынках облигаций, - в рамках изучения ценных бумаг с фиксированным доходом по программе CFA.

Рассмотрим классификацию рынков ЦБ с фиксированным доходом и основные критерии, используемые для этого: тип эмитента, кредитное качество облигаций, срок погашения, валюта и тип купона, а также место выпуска и обращения облигаций, - в рамках изучения ценных бумаг с фиксированным доходом по программе CFA.

Рассмотрим особенности конвертируемых облигаций, их основные термины и опционы, а также преимущества и недостатки с точки зрения эмитентов и инвесторов, - в рамках изучения ценных бумаг с фиксированным доходом по программе CFA.

Рассмотрим особенности отзывных облигаций и пут-облигаций, а также связанные с ними встроенные колл-опционы и пут-опционы, - в рамках изучения ценных бумаг с фиксированным доходом по программе CFA.

Рассмотрим распространенные схемы денежных потоков купонных выплат по облигациям с плавающей процентной ставкой, кредитным облигациям, облигациям с натуральной оплатой, облигациям с отсроченным платежом, индексированным облигациям, - в рамках изучения ценных бумаг с фиксированным доходом по программе CFA.

Рассмотрим распространенные схемы денежных потоков облигаций, наблюдаемые на глобальных рынках фиксированного дохода, а также примеры расчета графиков платежей, - в рамках изучения ценных бумаг с фиксированным доходом по программе CFA.

Рассмотрим налоговые вопросы, связанные с эмиссией и обращением облигаций, - в рамках изучения ценных бумаг с фиксированным доходом по программе CFA.

Рассмотрим юридические и нормативные вопросы, связанные с эмиссией и обращением облигаций, - в рамках изучения ценных бумаг с фиксированным доходом по программе CFA.

Рассмотрим облигационное соглашение, его форму, содержание и юридические вопросы, связанные с эмиссией различных типов облигаций: источники погашения, обеспечение, внутреннее и внешнее кредитное усиление и ковенанты, - в рамках изучения ценных бумаг с фиксированным доходом по программе CFA.

Рассмотрим концепцию, определения и термины ценных бумаг с фиксированным доходом, основные характеристики облигаций: эмитент, срок погашения, номинал, валюта выплат, купон и купонная ставка, а также примеры различных видов облигаций, - в рамках изучения ценных бумаг с фиксированным доходом по программе CFA.

Рассмотрим оценку компаний на основе активов, которая хорошо подходит для компаний с высокой долей оборотных активов и краткосрочных обязательств, а также примеры применения оценки на основе активов к публичным и непубличным компаниями, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.

Рассмотрим показатель стоимости компании (EV) и ценовые мультипликаторы на его основе, используемые для оценки акций компании, а также примеры их расчета и использования в анализе, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.

Рассмотрим пример оценки акций телекоммуникационных компаний на основе ценовых мультипликаторов, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.

Рассмотрим применение метода сравнений при анализе ценовых мультипликаторов для оценки акций, а также примеры применения этого метода, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.

Рассмотрим применение моделей мультипликаторов для оценки акций, взаимозависимости между ценовыми мультипликаторами, моделями приведенной стоимости и фундаментальными показателями, а также примеры оценки, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.

Многоступенчатые модели дисконтирования дивидендов (DDM) применяются для оценки акций компаний, переживающих несколько стадий роста. Рассмотрим формулы, особенности применения и примеры двухступенчатых и трехступенчатых DDM, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.

Модель роста Гордона - простая и широко признанная модель дисконтирования дивидендов (DDM). Рассмотрим формулы, особенности, а также практические примеры расчетов и применения модели роста Гордона, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.

Рассмотрим особенности оценки привилегированных акций, влияние их характеристик на оценку, а также кейсы оценки привилегированных акций с различными опциями, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.

Рассмотрим описание модели дисконтирования дивидендов (DDM), ее основные формулы и примеры расчетов, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.

Модель дисконтирования дивидендов (DDM) является самой простой моделью приведенной стоимости, применяемой для оценки обыкновенных акций. Рассмотрим вопросы, связанные с дивидендами, которые необходимо понимать при использовании модели дисконтирования дивидендов, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.

Рассмотрим три основные категории моделей оценки акционерного капитала: модели приведенной стоимости, модели рыночного мультипликатора и модели оценки на основе активов, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.

Рассмотрим принципы сравнения оценочной стоимости и рыночной цены акций аналитиком, концепции действительной стоимости и искажений в рыночной цене ценных бумаг, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.

Рассмотрим элементы стратегического анализа компании - анализ финансового положения компании, анализ ее продуктов и услуг, анализ конкурентной стратегии компании, а также контрольный список вопросов для тщательного анализа корпоративного профиля компании, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.

Рассмотрим макроэкономические, технологические, демографические, правительственные и социальные факторы влияния на рост, рентабельность и риск отрасли, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.

Рассмотрим иллюстративный пример сравнительного анализа отраслей по основным факторам внутреннего и внешнего влияния на отрасли, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.

Рассмотрим особенности ценовой конкуренции в отрасли, важного фактора конкурентной среды и стратегического анализа отрасли, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.

Позиция в жизненном цикле отрасли является важным фактором стратегического анализа отрасли. Рассмотрим модель и стадии жизненного цикла отрасли, а также особенности применения и ограничения модели жизненного цикла отрасли, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.

Рассмотрим характеристики емкости отрасли и стабильности долей рынка отрасли, которые исследуются при стратегическом анализе, а также особенности анализа этих факторов конкурентной среды отрасли, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.

Рассмотрим характеристики концентрации и фрагментации отрасли, который исследуются при стратегическом анализе отрасли, а также особенности анализа этого фактора в сочетании с рыночной долей и ценовой властью в отрасли, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.

Барьеры для входа в отрасль - один из факторов конкурентной среды, который исследуется при стратегическом анализе отрасли. Рассмотрим особенности и примеры отраслей с высокими и низкими барьерами для входа, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.

Рассмотрим принципы стратегического анализа отрасли, анализ конкурентной среды отрасли с использованием подхода «пять сил» Майкла Портера, а также ключевые вопросы, изучение которых обеспечивает эффективную основу для описания и анализа отрасли, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.

Рассмотрим цели изучения отраслей финансовыми аналитиками, концепции стратегической группы и кривой опыта, а также концептуальную схему анализа отрасли, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.

Рассмотрим процесс построения отраслевой группы сопоставимых компаний, этапы и проблемы этого процесса, а также примеры построения и использования отраслевых групп, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.

Рассмотрим основные международные государственные системы отраслевой классификации, а также сильные и слабые стороны государственных и коммерческих систем классификации, используемых финансовыми аналитиками в отраслевом анализе, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.

Рассмотрим основные коммерческие системы отраслевой классификации, которые используются финансовыми аналитиками в отраслевом анализе, а также примеры отраслевой классификации компаний, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.

При отраслевой классификации компаний инвестиционные аналитики используют три основных подхода, основанных на продуктах и услугах, чувствительности к бизнес-циклу и статистическом сходстве компаний. Рассмотрим эти схемы классификации, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.

Рассмотрим понятие анализа отрасли и основные направления использования анализа отрасли в инвестиционной практике, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.

Рассмотрим, как затраты на акционерный и долговой капитал взаимосвязаны требуемой ставкой доходности инвесторов по долгу и акционерному капиталу, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.

Рентабельность собственного капитала (ROE) является основным показателем, который инвесторы используют для оценки эффективности управления компанией. Рассмотрим взаимосвязь показателей ROE, BVE и рыночной стоимости компании, а также пример анализа коэффициентов ROE и P/B, - в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.