Второй и третий этапы подготовки отчета о движении денежных средств должны определить общее движение денежных средств от инвестиционной и финансовой деятельности.

Представление этих двух денежных потоков идентично, независимо от того, используется ли прямой или косвенный формат кэш-фло.

Денежный поток от инвестиционной деятельности.

Приобретение и продажа оборудования были единственными операциями по инвестиционной деятельности для Acme в 2018 году, о чем свидетельствует тот факт, что по статьи «Земельные участки» и «Здания и сооружения» были неизменными в течение 2018 года.

Информационное примечание к Иллюстрации 7 (в зеленой рамке) сообщает, что Acme закупила новое оборудование в 2018 году на общую сумму $1,300. Тем не менее, остаток оборудования, отраженный на балансе Acme увеличился всего на $243 (конечный остаток $8,798 минус начальный остаток $8,555). Поэтому Acme, видимо, также продала или иным образом ликвидировала часть оборудования в течение года.

Чтобы определить приток денежных средств от продажи оборудования, мы проанализируем счета оборудования и накопленной амортизации, а также прибыль от продажи оборудования, представленные в Иллюстрациях 6 и 7.

Если предположить, что вся накопленная амортизация относится к оборудованию, то денежные поступления от продажи оборудования рассчитываются следующим образом.

Первоначальная стоимость проданного оборудования составила $1,057:

Начальный остаток оборудования (из баланса)

$8,555

Плюс: закупка оборудования (из примечания)

1,300

Минус: конечный остаток оборудования (из баланса)

(8,798)

Равно первоначальная стоимость проданного оборудования

$1,057

Накопленная амортизация по проданному оборудованию составила $500:

Начальный остаток накопленной амортизации (из баланса)

$2,891

Плюс: расходы на амортизацию (из отчета о прибылях и убытках)

1,052

Минус: конечный остаток накопленной амортизации (из баланса)

(3,443)

Равно накопленная амортизация по проданному оборудованию

$500

Данные о первоначальной стоимости, накопленной амортизации, а также о прибыли от продажи оборудования из отчета о прибылях и убытках могут быть использованы для определения суммы денежных средств, полученных от продажи оборудования.

Первоначальная стоимость проданного оборудования (рассчитано выше)

$1,057

Минус: накопленная амортизация по проданному оборудованию (рассчитано выше)

(500)

Равно балансовая стоимость проданного оборудования

$557

Плюс: прибыль от продажи оборудования (из отчета о прибылях и убытках)

205

Равно денежные средства, полученные от продажи оборудования

$762

Пример (6) расчета денежных средств, полученных от продажи оборудования.

Фиктивная компания Copper, Inc. владеющая пивоварней и сетью ресторанов, отчиталась о прибыли от продажи оборудования в размере $12 млн.

Кроме того, отчет о прибылях и убытках показывает амортизационные расходы в размере $8 млн., а отчет о движении денежных средств показывает капитальные затраты на приобретение нового оборудования в размере $15 млн.

Статья баланса

31/12/2018

31/12/2017

Изменение

Оборудование

$100 млн.

$109 млн.

$9 млн.

Накопленная амортизация (по оборудованию)

$30 млн.

$36 млн.

$6 млн.

Используя приведенную выше информацию из сравнительного баланса, определите, сколько денег компания получила от продажи оборудования?

  • A. $12 млн.
  • B. $16 млн.
  • C. $18 млн.

Решение:

Ответ B является правильным.

Цена продажи (приток денежных средств) минус балансовая стоимость равно прибыль или убыток от продажи.

Таким образом, прибыль или убыток от продажи плюс балансовая стоимость равно цене продажи (притоку денежных средств).

Величина прибыли от продажи равна $12 млн. Для расчета балансовой стоимости проданного оборудования, также нужна первоначальная стоимость и накопленная амортизация оборудования.

  • Начальный остаток оборудования $100 млн. плюс закупка оборудования в размере $15 млн. минус конечный остаток оборудования $109 млн. равно первоначальной стоимости проданного оборудования или $6 млн..
  • Начальный остаток накопленной амортизации $30 млн. плюс амортизационные расходы за год в размере $8 млн. минус конечный остаток накопленной амортизации $36 млн. равно накопленной амортизации по проданному оборудованию в размере $2 млн.
  • Таким образом, балансовая стоимость проданного оборудования равна $6 млн. минус $2 млн., то есть $4 млн.
  • Поскольку прибыль от продажи оборудования составила $12 млн., сумма денежных поступлений от продажи оборудования должна быть равна $16 млн.

Денежный поток от финансовой деятельности.

Представление финансовой деятельности идентично представлению инвестиционной деятельности, независимо от того, используется ли прямой или косвенный метод для операционных денежных потоков.

Долгосрочные долговые обязательства и обыкновенные акции.

Изменение долгосрочной долговой задолженности за 2018 год в Иллюстрации 7 представляет собой уменьшение на $500.

При отсутствии другой информации, это указывает на то, что Acme погасила $500 долгосрочного долга. Погашение долгосрочных долговых обязательств представляет собой отток денежных средств, связанный с финансовой деятельностью.

Аналогичным образом, изменение обыкновенных акций в течение 2018 года выражается в снижении остатка на $600. При отсутствии другой информации, это указывает на то, что Acme выкупила $600 собственных обыкновенных акций. Выкуп обыкновенных акций также является оттоком денежных средств от финансовой деятельности.

Дивиденды.

Напомним, следующее уравнение:

Начальный остаток нераспределенной прибыли + Чистая прибыль - Дивиденды = Конечный остаток нераспределенной прибыли

Исходя из этого уравнения, сумма дивидендов, выплаченная в 2018 году, может быть определена из анализа нераспределенной прибыли следующим образом:

Начальный остаток нераспределенной прибыли (из баланса)

$2,876

Плюс: Чистая прибыль (из отчета о прибылях и убытках)

2,210

Минус: Конечный остаток нераспределенной прибыли (из баланса)

(3,966)

Равно сумма выплаченных дивидендов

$1,120
Следует отметить, что выплаченные дивиденды также представлены в отчете об изменениях в собственном капитале.

Общий отчет о движении денежных средств: Прямой метод.

Иллюстрация 8 обобщает информацию об операционных, инвестиционных и финансовых денежных потоках Acme в общем отчете о движении денежных средств.

В нижней части отчета показано общее чистое изменение денежных средств, выраженное в уменьшении на $152 (с $1,163 до $1,011). Это уменьшение можно также увидеть в сравнительном балансе в Иллюстрации 7.

Чистый денежный поток от операционной деятельности в размере $2,606 был достаточным, чтобы покрыть чистый отток от инвестиционной деятельности в размере $538. Однако, долговые выплаты, выплата дивидендов и обратный выкуп обыкновенных акций (т.е. финансовая деятельность компании) в размере $2,220 привели к совокупному оттоку денежных средств в размере $152.

Иллюстрация 8. Отчет о движении денежных средств (составленный прямым методом) Acme Corporation за финансовый год, закончившийся 31 декабря 2018.

Cash flow from operating activities:

Денежный поток от операционной деятельности:

Cash received from customers

Поступления от покупателей

$23,543

Cash paid to suppliers

Выплаты поставщикам

(11,900)

Cash paid to employees

Выплаты работникам

(4,113)

Cash paid for other operating expenses

Выплаты по прочим операционным расходам

(3,532)

Cash paid for interest

Выплаты по процентам

(258)

Cash paid for income tax

Выплаты по налогу на прибыль

(1,134)

Net cash provided by operating activities

Чистый денежный поток от операционной деятельности

2,606


Cash flow from investing activities:


Денежный поток от инвестиционной деятельности:

Cash received from sale of equipment

Поступления от продажи оборудования

762

Cash paid for purchase of equipment

Выплаты за покупку оборудования

(1,300)

Net cash used for investing activities

Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности

(538)


Cash flow from financing activities:


Денежный поток от финансовой деятельности:

Cash paid to retire long-term debt

Выплаты в погашение долгосрочных долговых обязательств

(500)

Cash paid to retire common stock

Выкуп обыкновенных акций

(600)

Cash paid for dividends

Выплаты дивидендов

(1,120)

Net cash used for financing activities

Чистый денежный поток от финансовой деятельности

(2,220)

Net increase (decrease) in cash

Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств

(152)

Cash balance, 31 December 2017

Остаток денежных средств на 31 декабря 2017

1,163

Cash balance, 31 December 2018

Остаток денежных средств на 31 декабря 2018

$1,011

Общий отчет о движении денежных средств: Косвенный метод.

Используя альтернативный подход к представлению денежного потока от операционной деятельности, - косвенный метод, мы представим такую ​​же общую сумму денежных средств, полученных от операционной деятельности.

В соответствии с косвенным методом, мы приведем чистую прибыль Acme в размере $2,210 к операционному денежному потоку в размере $2,606.

Для выполнения этой сверки, чистая прибыль корректируется с учетом:

  • a) любой неоперационной деятельности,
  • b) любых неденежных расходов, и
  • c) изменений в статьях оборотного (операционного) капитала.

Единственной статьей неоперационной деятельности в отчете о прибылях и убытках Acme является продажа оборудования, которая привела к прибыли в $205. Эта сумма исключается из раздела операционного денежного потока. Влияние этой продажи также отражается в разделе инвестиционной деятельности.

Единственным неденежным расходом Acme была амортизация в размере $1,052. В соответствии с косвенным методом, амортизация должна быть добавлена ​​к чистой прибыли, так как это был неденежный вычет при расчете чистой прибыли.

Изменения в счетах оборотного капитала включают в себя увеличение и уменьшение счетов операционных активов и пассивов. Изменения на этих счетах возникают в результате применения учета по методу начислений - то есть признания доходов и расходов в момент их получения (начисления), а не получения или выплаты денежных средств.

Корректировки оборотного капитала в рамках косвенного метода означают, что любое чистое увеличение счета оборотных (операционных) активов вычитается из чистой прибыли, а чистое уменьшение добавляется к чистой прибыли.

Как было описано выше, увеличение дебиторской задолженности возникает, например, в результате признания более высокой выручки, чем сумма денежных средств, полученных от покупателей. Поэтому, чтобы скорректировать операционный денежный поток при увеличении дебиторской задолженности, необходимо вычесть это увеличение из чистой прибыли.

Для краткосрочных операционных обязательств, чистое увеличение добавляется к чистой прибыли, а чистое уменьшение вычитается из чистой прибыли.

Например, в примере с Acme, описанном выше, к увеличению задолженности по заработной плате привели более высокие начисленные расходы по зарплате, чем выплаты работникам в счет зарплаты.

Иллюстрация 9 содержит наиболее распространенные типы корректировок, которые применяются к чистой прибыль при использовании косвенного метода для определения чистого денежного потока от операционной деятельности.

Иллюстрация 9. Корректировки чистой прибыли при использовании косвенного метода подготовки кэш-фло.

Корректировки, увеличивающие прибыль (со знаком плюс).

  • Неденежные статьи
    • Расходы на амортизацию материальных активов
    • Расходы на амортизацию нематериальных активов
    • Истощение природных ресурсов
    • Амортизация дисконта облигаций
  • Неоперационные (внереализационные) убытки
    • Убыток от продажи или списания активов
    • Убыток от погашения долга
    • Убыток от инвестиций, учитываемых по методу долевого участия
  • Увеличение обязательств по отложенному налогу на прибыль
  • Изменения в оборотном капитале в результате начисления более высоких расходов, чем суммы денежных выплат или более низкой выручки, чем суммы денежных поступлений.
    • Уменьшение краткосрочных операционных активов (например, дебиторской задолженности, запасов и расходов будущих периодов).
    • Увеличение краткосрочных операционных обязательств (например, кредиторской задолженности и начисленных обязательств по расходам).

Корректировки, уменьшающие прибыль (вычеты, со знаком минус).

  • Неденежные статьи (например, амортизация премии по облигациям)
  • Неоперационная (внереализационная) прибыль
    • Прибыль от продажи
    • Прибыль от погашения долга
    • Прибыль от инвестиций, учитываемых по методу долевого участия
  • Уменьшение обязательств по отложенному налогу на прибыль
  • Изменения в оборотном капитале в результате начисления меньших расходов, чем суммы денежных выплат или более высокой выручки, чем суммы денежных поступлений.
    • Увеличение краткосрочных операционных активов (например, дебиторской задолженности, запасов и расходов будущих периодов).
    • Уменьшение краткосрочных операционных обязательств (например, кредиторской задолженности и начисленных обязательств по расходам).

Соответственно, увеличение дебиторской задолженности Acme Corporation на $55 и увеличение запасов на $707 вычитается из чистой прибыли, а снижение расходов будущих периодов (предоплаченных расходов) на $23 добавляется к чистой прибыли.

Что касается краткосрочных обязательств Acme, увеличение кредиторской задолженности, обязательств по заработной плате, задолженности по налогу на прибыль и прочие начисленных обязательств ($263, $10, $5 и $22, соответственно) добавляются к чистой прибыли, а снижение процентов к уплате на $12 вычитается от чистой прибыли.

Иллюстрация 10 представляет отчет о движении денежных средств Acme Corporation, составленный косвенным методом, с использованием информации, которую мы определили из нашего анализа отчета о прибылях и убытках и сравнительного баланса.

Обратите внимание, что разделы инвестиционной и финансовой идентичны отчету о движении денежных средств, подготовленному с использованием прямого метода (см. выше).

Иллюстрация 10. Отчет о движении денежных средств (составленный прямым методом) Acme Corporation за финансовый год, закончившийся 31 декабря 2018.

Cash flow from operating activities:

Денежный поток от операционной деятельности:

Net income

Чистая прибыль

$2,210

Depreciation expense

Расходы на амортизацию

1,052

Gain on sale of equipment

Прибыль от продажи оборудования

(205)

Increase in accounts receivable

Увеличение дебиторской задолженности

(55)

Increase in inventory

Увеличение запасов

(707)

Decrease in prepaid expenses

Уменьшение расходов будущих периодов

23

Increase in accounts payable

Увеличение кредиторской задолженности

263

Increase in salary and wage payable

Увеличение обязательств по заработной плате

10

Decrease in interest payable

Уменьшение процентов к уплате (обязательств по выплате процентов)

(12)

Increase in income tax payable

Увеличение обязательств по налогу на прибыль

5

Increase in other accrued liabilities

Увеличение прочих начисленных обязательств

22

Net cash provided by operating activities

Чистый денежный поток от операционной деятельности

2,606


Cash flow from investing activities:


Денежный поток от инвестиционной деятельности:

Cash received from sale of equipment

Поступления от продажи оборудования

762

Cash paid for purchase of equipment

Выплаты за покупку оборудования

(1,300)

Net cash used for investing activities

Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности

(538)


Cash flow from financing activities:


Денежный поток от
финансовой деятельности:

Cash paid to retire long-term debt

Выплаты в погашение долгосрочных долговых обязательств

(500)

Cash paid to retire common stock

Выкуп обыкновенных акций

(600)

Cash paid for dividends

Выплаты дивидендов

(1,120)

Net cash used for financing activities

Чистый денежный поток от финансовой деятельности

(2,220)

Net decrease in cash

Чистое уменьшение денежных средств

(152)

Cash balance, 31 December 2017

Остаток денежных средств на 31 декабря 2017

1,163

Cash balance, 31 December 2018

Остаток денежных средств на 31 декабря 2018

$1,011

Пример (7) корректировки чистой прибыли для расчета операционного денежного потока.

На основании следующей информации о фиктивной компании Pinkerly Inc., определите, какие корректировки чистой прибыли необходимо сделать, чтобы получить операционный денежный поток?

Статья отчета о прибылях и убытках

31/12/2018

Чистая прибыль

$30 млн.

Амортизация

$7 млн.


Статья балансового отчета

31/12/2017

31/12/2018

Изменение

Дебиторская задолженность

$15 млн.

$30 млн.

$15 млн.

Запасы

$16 млн.

$13 млн.

($3 млн.)

Кредиторская задолженность

$10 млн.

$20 млн.

$10 млн.
  • A. Добавить $5 млн.
  • B. Добавить $21 млн.
  • C. Вычесть $9 млн.

Решение:

Ответ А правильный.

Для получения денежного потока от операционной деятельности, компании необходимо сделать следующие корректировки чистой прибыли:

  • Добавить амортизацию (неденежные расходы) на $7 млн.;
  • Добавить уменьшение запасов на $3 млн.;
  • Добавить увеличение кредиторской задолженности на $10 млн.; и
  • Вычесть увеличение дебиторской задолженности на $15 млн.

Итого, в результате добавления $20 млн. и вычитания $15 млн. чистая совокупная сумма корректировок чистой прибыли составит плюс $5 млн.