Финансовому аналитику может потребоваться кэш-фло по операционной деятельности, подготовленный прямым методом, чтоб проанализировать тенденции определенных денежных притоков и оттоков (например, поступлений от покупателей или выплат поставщикам).

Если отчет о движении денежных средств в прямом формате отсутствует, то кэш-фло по операционной деятельности, подготовленный косвенным методом, можно преобразовать в прямой формат.

Точность преобразования зависит от корректировок, использующих данные других финансовых отчетов - баланса и отчета о прибылях и убытках.

Описанная ниже методика является достаточно точной для большинства аналитических задач.

Процесс преобразования из трех шагов продемонстрирован на примере гипотетической компании Acme Corporation в Иллюстрации 11.

В приведенных ранее Иллюстрациях 6 и 7 представлена исходная информация отчета о прибылях и убытках и балансового отчета Acme Corporation.

Процесс начинается с разбивки (дезагрегации) чистой прибыли в размере $2,210 на совокупную выручку и совокупные расходы (Шаг 1).

Затем необходимо исключить внереализационные и неденежные статьи (Шаг 2).

В примере с Acme мы исключаем внереализационную прибыль от продажи оборудования $205 и неденежную статью амортизационных расходов в размере $1,052.

Затем необходимо сконвертировать начисленные суммы выручки и расходов в потоки денежных поступлений и выплат путем корректировок на суммы изменений на счетах оборотного капитала (Шаг 3).

Результатом этих корректировок будут статьи операционного денежного потока для представления отчета о движении денежных средств в прямом формате. Эти статьи показаны ниже как результаты Шага 3.

Иллюстрация 11. Процесс конвертации кэш-фло, подготовленного косвенным методом, в прямой формат.


Шаг 1. Разбивка чистой прибыли на выручку и расходы.

Совокупная выручка

$23,803

Совокупные расходы

21,593

Чистая прибыль

$2,210


Шаг 2. Исключение внереализационных и неденежных статей.

Из выручки и расходов исключаются все неденежные статьи, а остальные статьи разбиваются на соответствующие статьи денежных потоков.

Совокупная выручка минус неденежные статьи выручки:

($23,803 - $205) =

$23,598

Выручка

$23,598

Совокупные расходы минус неденежные статьи расходов:

($21,593 - $1,052) =

$20,541

Себестоимость проданных товаров

$11,456

Расходы на заработную плату

4,123

Прочие операционные расходы

3,577

Процентные расходы

246

Расходы по налогу на прибыль

1,139

Итого

$20,541


Шаг 3. Конвертация начисленных сумм в денежные потоки.

Конвертация начисленных сумм в суммы денежных потоков путем корректировок на изменения в статьях оборотного капитала.

Статья

Расчет

Сумма

Поступления от покупателей

Выручка $23,598 минус увеличение дебиторской задолженности в размере $55.

$23,543

Выплаты поставщикам

Себестоимость проданных товаров $11,456 плюс увеличение запасов $707 минус увеличение кредиторской задолженности в размере $263.

(11,900)

Выплаты работникам (по зарплате)

Расходы на заработную плату $4,123 минус увеличение обязательств по заработной плате в размере $10.

(4,113)

Выплаты за прочие операционные расходы

Прочие операционные расходы $3,577 минус уменьшение расходов будущих периодов $23 минус увеличение прочих начисленных обязательств в размере $22.

(3,532)

Выплаты за процентные расходы

Процентные расходы $246 плюс уменьшение обязательств по выплате процентов 12$.

(258)

Выплаты за расходы по налогу на прибыль

Расходы по налогу на прибыль $1,139 минус увеличение обязательств по налогу на прибыль в размере $5.

(1,134)

Чистый денежный поток от операционной деятельности

$2,606