Косвенный формат отчета о движении денежных средств показывает, что изменения в остатках балансовых статей являются важным фактором при определении денежных потоков.

Далее мы рассмотрим взаимосвязи между отчетом о движении денежных средств и другими финансовыми отчетами, а также подробно разберем процедуру составления косвенного кэш-фло, основанную на этих взаимосвязях.

Связь отчета о движении денежных средств с отчетом о прибылях и убытках и бухгалтерским балансом.

Напомним, основное уравнение бухгалтерского учета, лежащее в основе баланса:

Активы = Обязательства + Капитал.

Денежные средства являются активом. Кэш-фло, в конечном счете, показывает изменение денежных средств в течение отчетного периода.

Денежные остатки на начало и конец периода отражаются балансах компании за предыдущий и текущий годы, а в нижней части отчета о движении денежных средств отражается сверка денежных остатков на начало и конец периода.

Общие связи между балансовым отчетом и кэш-фло продемонстрированы ниже.

Начальные (входящие) остатки баланса на 31 декабря 20x8

Отчет о движении денежных средств
за финансовый год,
закончившийся 31 декабря 20x9

Конечные (исходящие) остатки баланса на 31 декабря 20x9

Начальный остаток денежных средств

Плюс: Денежные поступления (по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности)

Минус: Денежные выплаты (по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности)

Конечный остаток денежных средств

Если часть денежных средств удерживается в иностранной валюте, то необходимо также отразить влияние изменений валютных курсов.

Например, отчет о движении денежных средств Walmart за 2018 год, представленный в Иллюстрации 5, показывает совокупный отрицательный денежный поток от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности в размере $(111) млн. за год, в том числе $487 млн. ​​чистого влияния изменений обменных курсов на денежные средства и их эквиваленты.

Разделы отчета показывают, в результате чего изменился остаток денежных средств за период; другими словами, он показывает операционную, инвестиционную и финансовую деятельность компании (а также влияние пересчета средств в иностранной валюте).

Текущие активы и краткосрочные обязательства в балансовом отчете, как правило, отражают операционные решения и деятельность компании. Поскольку операционная деятельность компании представлена в отчете о прибылях и убытках на основе метода начисления, любые различия в отражении операций методом начисления и кассовым методом приводят к увеличению или уменьшению некоторых (как правило) оборотных активов или краткосрочных обязательств на балансе.

Например, если выручка, признанная по методу начислений, оказывается больше фактически полученных денежных средств, это, как правило, выражается в увеличении дебиторской задолженности.

Если расходы, признанные по методу начислений, оказываются меньше фактических выплат, это, как правило, приводит к уменьшению кредиторской задолженности или иных начисленных обязательств.

Возможны другие, менее типичные объяснения описанных выше различий.

Например, если начисленная выручка превышает фактические денежные поступления, признанные кассовым методом, вполне возможно, что это результат снижения доходов будущих периодов, являющихся долгосрочными обязательствами.

Если начисленные расходы оказываются ниже фактических денежных выплат, признанных кассовым методом, вполне возможно, что это является результатом увеличения предоплаченных расходов, запасов или другого счета активов.

В качестве примера того, как статьи баланса связаны с отчетом о прибылях и убытках и/или отчетом о движении денежных средств через изменения остатков на начало и конец периода, рассмотрим дебиторскую задолженность:

Начальные (входящие) остатки баланса на 31 декабря 20x8

Отчет о прибылях и убытках за финансовый год, закончившийся 31 декабря 20x9

Отчет о движении денежных средств за финансовый год, закончившийся 31 декабря 20x9

Конечные (исходящие) остатки баланса на 31 декабря 20x9

Начальный остаток дебиторской задолженности

Плюс: Выручка

Минус: Денежные средства, полученные от покупателей

Конечный остаток дебиторской задолженности

Если известны любые 3 из этих 4 статей, можно легко вычислить четвёртую.

Например, если вы знаете, начальный остаток дебиторской задолженности, выручку и поступления в счет задолженности от покупателей, вы можете рассчитать конечный (исходящий) остаток дебиторской задолженности.

Понимание взаимосвязей между бухгалтерского балансом, отчетом о прибылях и убытках и отчетом о движении денежных средств полезно не только при оценке финансового состояния компании, но и для выявления нарушений в учете и подготовке отчетности.

Напомним пример гипотетической компании, которая учитывает только начисленную выручку, без учета денежных поступлений и, таким образом, отчитывается о впечатляющих продажах и значительной прибыли в своем отчете о прибылях и убытках, пока ей хватает притока денежных средств.

На практике, такая ситуация возможна, если компания неправильно признает выручку.

Инвестиционная деятельность компании, как правило, связана с разделом долгосрочных активов баланса, а финансовая деятельность, как правило, связана с собственным капиталом и разделом долгосрочных долговых обязательств баланса. Далее мы рассмотрим процесс составления кэш-фло на основе информации из отчета о прибылях и убытках и балансового отчета.

Процесс подготовки отчета о движении денежных средств.

При подготовке отчета о движении денежных средств используются данные отчета о прибылях и убытках и балансового отчета.

Как было отмечено ранее, компании часто лишь дополнительно раскрывают информацию об операционном денежном потоке в косвенном формате, в то время как финансовые аналитики предпочитают информацию об операционном потоке в прямом формате.

Понимание того, как формируется косвенная информация о движении денежных средств, позволит вам разобрать косвенный кэш-фло на составляющие и трансформировать его в более подходящий для анализа вид.

В результате вы получите кэш-фло, более приближенный к отчету о движении денежных средств в прямом формате, который более полезен для финансового аналитика, хоть и не является совсем точным.

Далее мы продемонстрируем процесс аппроксимации (приближения) прямого кэш-фло, подготовленного с использованием отчета о прибылях и убытках и сравнительного балансового отчета Acme Corporation (фиктивная розничная компания), показанных в Иллюстрациях 6 и 7.

Иллюстрация 6. Отчет о прибылях и убытках Acme Corporation за 2018 финансовый год, закончившийся 31 декабря 2018.

Revenue (net)

Выручка (нетто)

$23,598

Cost of goods sold

Себестоимость проданных товаров

11,456

Gross profit

Валовая прибыль

12,142

Salary and wage expense

Расходы на заработную плату

$4,123

Depreciation expense

Расходы на амортизацию

1,052

Other operating expenses

Прочие операционные расходы

3,577

Total operating expenses

Итого операционных расходов

8,752

Operating profit

Операционная прибыль

3,390

Other revenues (expenses):

Прочие доходы (расходы):

Gain on sale of equipment

Прибыль от продажи оборудования

205

Interest expense

Процентные расходы

(246)

(41)

Income before tax

Прибыль до налогообложения

3,349

Income tax expense

Расходы по налогу на прибыль

1,139

Net income

Чистая прибыль

$2,210

Иллюстрация 7. Сравнительный баланс Acme Corporation на 31 декабря, за 2017 и 2018 финансовые годы.

2018

2017

Чистое изменение

Cash

Денежные средства

$1,011

$1,163

$(152)

Accounts receivable

Дебиторская задолженность

1,012

957

55

Inventory

Запасы

3,984

3,277

707

Prepaid expenses

Расходы будущих периодов (предоплаченные расходы)

155

178

(23)

Total current assets

Итого оборотных активов

6,162

5,575

587

Land

Земельные участки

510

510

—

Buildings

Здания и сооружения

3,680

3,680

—

Equipment*

Оборудование *

8,798

8,555

243

Less: accumulated depreciation

Минус: накопленная амортизация

(3,443)

(2,891)

(552)

Total long-term assets

Итого долгосрочных (внеоборотных) активов

9,545

9,854

(309)

Total assets

Итого активов

$15,707

$15,429

$278


Accounts payable


Кредиторская задолженность

$3,588

$3,325

$263

Salary and wage payable

Задолженность по заработной плате

85

75

10

Interest payable

Проценты к уплате (обязательства по выплате процентов)

62

74

(12)

Income tax payable

Обязательства по налогу на прибыль

55

50

5

Other accrued liabilities

Прочие начисленные обязательства

1,126

1,104

22

Total current liabilities

Итого краткосрочных обязательств

4,916

4,628

288

Long-term debt

Долгосрочные долговые обязательства

3,075

3,575

(500)

Common stock

Обыкновенные акции

3,750

4,350

(600)

Retained earnings

Нераспределенная прибыль

3,966

2,876

1,090

Total liabilities and equity

Итого обязательств и собственного капитала

$15,707

$15,429

$278

* В течение 2018 года, Acme закупила новое оборудование на общую сумму $1,300. На размер нераспределенной прибыли повлияла только чистая прибыль и дивиденды.

Первый шаг в подготовке отчета о движении денежных средств заключается в определении совокупного денежного потока от операционной деятельности.

Далее мы проиллюстрируем прямой и косвенный методы представления денежного потока от операционной деятельности. Движение денежных средств от инвестиционной и финансовой деятельности формируется аналогичным образом, независимо от используемого метода.

Денежный поток от операционной деятельности: Прямой метод.

Сначала нам необходимо определить, сколько денег Acme получила от своих клиентов, а затем, сколько денег было выплачено поставщикам и работникам, а также выплаты за прочие операционные расходы, проценты и налог на прибыль.

Денежные средства, полученные от покупателей.

Отчет о прибылях и убытках Acme представляет выручку в размере $23,598 за 2018 год. Чтобы определить приблизительный объем денежных поступлений от клиентов, необходимо скорректировать эту выручку на сумму чистого изменения в дебиторской задолженности за год.

Если дебиторская задолженность увеличилась в течение года, начисленная выручка будет выше, чем денежные поступления от клиентов, и наоборот.

Дебиторская задолженность Acme Corporation увеличилась на $55, поэтому денежные поступления от покупателей составили $23,543:

Выручка

$23,598

Минус: Увеличение дебиторской задолженности

(55)

Денежные средства, полученные от покупателей

$23,543

Денежные средства, полученные от покупателей, влияют на счет дебиторской задолженности следующим образом:

Начальный остаток дебиторской задолженности

957

Плюс: Выручка

23,598

Минус: Денежные средства, полученные от покупателей

(23,543)

Конечный остаток дебиторской задолженности

$1,012

Информацию счета дебиторской задолженности также можно представить ​​следующим образом:

Начальный остаток дебиторской задолженности

$957

Плюс: Выручка

23,598

Минус: Конечный остаток дебиторской задолженности

(1,012)

Денежные средства, полученные от покупателей

$23,543

Пример (3) расчета денежных средств, полученных от покупателей.

Фиктивная рекламная компания Blue Bayou отчиталась о выручке в $50 млн., совокупных расходах на $35 млн. и чистой прибыли $15 млн. за последний год.

Если дебиторская задолженность снизилась на $12 млн., сколько денег компания получила от покупателей?

  • A. $38 млн.
  • B. $50 млн.
  • C. $62 млн.

Решение:

Ответ C является правильным.

Выручка $50 млн. плюс уменьшение дебиторской задолженности в размере $12 млн. составляет $62 млн. денежных средств, полученных от клиентов.

Уменьшение дебиторской задолженности означает, что компания получила большую сумму денежных средств, чем сумма выручки, отраженная в отчете о прибылях и убытках.

Статью «Денежные средства, полученные покупателей» иногда называют в отчетности «Cash collections from customers» или «Cash collections».

Денежные средства, уплаченные поставщикам.

Для Acme, денежные средства, уплаченные поставщикам, составили $11,900, что определяется следующим образом:

Себестоимость проданных товаров

$11,456

Плюс: Увеличение запасов

707

Равно: Закупки у поставщиков

$12,163

Минус: Увеличение кредиторской задолженности

(263)

Денежные средства, уплаченные поставщикам

$11,900

Этот расчет состоит из двух частей:

  • определение объема закупок у поставщиков и
  • суммы, уплаченной за него.

Чтобы определить сумму закупок у поставщиков, себестоимость проданных товаров корректируется на сумму изменения запасов. Если запасы увеличились в течение года, тогда объем закупок превышает себестоимость проданных товаров, и наоборот.

Acme Corporation отчиталась о себестоимости проданных товаров в размере $11,456 за 2018 год. Ее запасы увеличились на $707, поэтому объем закупок у поставщиков составил $12,163.

Сумма закупок у поставщиков влияет на счет запасов, как показано ниже:

Начальный остаток запасов

$3,277

Плюс: Закупки

12,163

Минус: Себестоимость проданных товаров

(11,456)

Конечный остаток запасов

$3,984

Acme приобрела $12,163 запасов у своих поставщиков в 2018 году, но соответствовала ли эта сумма сумме денежных средств, которые Acme выплатила своим поставщикам в течение года?

Не обязательно.

Acme могла не оплатить за все эти закупки и, возможно, осталась должна поставщикам за некоторые закупки этого года.

Другими словами, Acme, возможно, заплатила своим поставщикам сумму меньшую, чем сумма закупок, и эта разница увеличивает кредиторскую задолженность Acme перед поставщиками. И наоборот, если Acme заплатила своим поставщикам больше, чем закупила, образовавшаяся разница уменьшает кредиторскую задолженность.

После определения объема закупок, сумму денежных выплат поставщикам можно рассчитать путем корректировки закупок на сумму изменения кредиторской задолженности.

Если компания оплатила все закупки в течение года, то кредиторская задолженность не изменится и отток денежных средств будет равен сумме закупок. Если кредиторская задолженность увеличилась в течение года, то объем закупок, признанный по методу начисления будут выше, объема закупок, рассчитанного на кассовой основе, и наоборот.

В этом примере сумма закупок превысила сумму оплаты поставщиками, поэтому остаток кредиторской задолженности увеличился. Для Acme, денежные средства, уплаченные поставщикам, составили $11,900, что определяется следующим образом:

Закупки у поставщиков

$12,163

Минус: Увеличение кредиторской задолженности

(263)

Денежные средства, уплаченные поставщикам

$11,900

Сумма денежных средств, уплаченных поставщикам, отражается на счете кредиторской задолженности, как показано ниже:

Начальный остаток кредиторской задолженности

$3,325

Плюс: Закупки у поставщиков

12,163

Минус: Денежные средства, уплаченные поставщикам

(11,900)

Конечный остаток кредиторской задолженности

$3,588

Пример (4) определения объема денежных средств, уплаченных поставщикам.

Фиктивная компания Orange Beverages Plc., производитель тропических напитков, отчиталась о себестоимости проданных товаров за год в размере $100 млн. Совокупные активы увеличились на $55 млн., но запасы снизилась на $6 млн. Совокупные обязательства увеличились на $45 млн., а кредиторская задолженность уменьшилась на $2 млн.

Сколько денежных средств компания выплатила своим поставщикам в течение года?

  • A. $96 млн.
  • B. $104 млн.
  • C. $108 млн.

Решение:

Ответ A правильный.

Себестоимость проданных товаров $100 млн. минус уменьшение запасов $6 млн. равно объему закупок у поставщиков в размере $94 млн.

Уменьшение кредиторской задолженности на $2 млн. означает, что компания заплатила поставщикам $96 млн. ($94 млн. плюс $2 млн.).

Денежные средства, выплаченные работникам.

Чтобы определить объем денежных средств, выплаченных работникам, необходимо скорректировать расходы на заработную плату на сумму чистого изменения задолженности по заработной плате (т.е. чистый остаток задолженности по расчетам с персоналом).

Если задолженность по заработной плате увеличилась в течение года, то расходы на заработную плату по методу начисления будут выше, чем сумма денежных средств, выплаченная в счет заработной платы, и наоборот.

Для Acme задолженность по заработной плате увеличилась на $10, поэтому сумма денежных средств, выплаченных работникам в счет зарплаты, составила $4,113, что рассчитывается следующим образом:

Расходы на заработную плату

$4,123

Минус: Увеличение задолженности по заработной плате

(10)

Денежные средства, выплаченные работникам

$4,113

Сумма денежных средств, выплаченных работникам, отражается на счете задолженности по заработной плате следующим образом:

Начальный остаток задолженности по заработной плате

$75

Плюс: Расходы на заработную плату

4,123

Минус: Денежные средства, выплаченные работникам

(4,113)

Конечный остаток задолженности по заработной плате

$85

Денежные средства, уплаченные за прочие операционные расходы.

Чтобы рассчитать объем денежных средств, уплаченных в счет прочих операционных расходов, необходимо скорректировать сумму прочих операционных расходов из отчета о прибылях и убытках на сумму чистых изменений в расходах будущих периодов (т.е. предоплаченных расходов) и прочих начисленных обязательств за год.

Если предоплаченные расходы увеличились в течение года, то прочие операционные расходы, рассчитанные на кассовой основе, будут выше, чем начисленные, и наоборот.

Точно так же, если прочие начисленные обязательства увеличились в течение года, то прочие операционные расходы, рассчитанные на кассовой основе, будут меньше, чем обязательства, рассчитанные методом начисления, и наоборот.

Для Acme Corporation сумма денежных выплат за операционные расходы в 2018 году составила $3,532, и рассчитывается следующим образом:

Прочие операционные расходы

$3,577

Минус: Уменьшение расходов будущих периодов (предоплаченных расходов)

(23)

Минус: Увеличение прочих начисленных обязательств

(22)

Денежные средства, уплаченные за прочие операционные расходы

$3,532

Пример (5) расчета денежных средств, уплаченных за прочие операционные расходы.

Фиктивная компания Black Ice, производитель спортивной одежды, отчиталась о прочих операционных расходах в размере $30 млн. Предоплаченные страховые расходы увеличились на $4 млн., а начисленная задолженность по коммунальным услугам снизилась на $7 млн. Страхование и коммунальные услуги являются единственными двумя составляющими прочих операционных расходов.

Сколько денежных средств компания выплатила в счет своих прочих операционных расходов?

  • A. $19 млн.
  • B. $33 млн.
  • C. $41 млн.

Решение:

Ответ C является правильным.

Прочие операционные расходы в размере $30 млн. плюс увеличение предоплаченных страховых расходов $4 млн. плюс уменьшение начисленных обязательств по коммунальным услугам в размере $7 млн. равно $41 млн.

Денежные средства, уплаченные за процентные расходы.

Денежные средства, уплаченные в счет погашения процентов, включаются в состав операционного денежного потока в соответствии с US GAAP и могут быть включены в операционный или финансовый потоки в соответствии с МСФО.

Чтобы определить объем денежных выплат по процентам, необходимо скорректировать процентные расходы на чистую сумму изменения обязательств по выплате процентов (процентов к уплате) за год.

Если сумма процентов к уплате возрастает в течение года, то процентные расходы, рассчитанные по методу начисления, будет выше суммы денежных средств, выплаченных в счет процентов, и наоборот.

Для Acme Corporation, проценты к уплате снизились на $12, а денежные выплаты в счет процентов составили $258, что рассчитывается следующим образом:

Процентные расходы

$246

Плюс: Уменьшение процентов к уплате

12

Денежные средства, уплаченные за процентные расходы

$258

Кроме того, денежные выплаты за проценты также можно быть определить путем анализа счета обязательств по выплате процентов (процентов к уплате), как показано ниже:

Начальный остаток процентов к уплате

$74

Плюс: Процентные расходы

246

Минус: Денежные средства, уплаченные за процентные расходы

(258)

Конечный остаток процентов к уплате

$62

Денежные средства, уплаченные по налогу на прибыль.

Чтобы определить размер денежных выплат по налогу на прибыль, необходимо скорректировать сумму расходов по налогу на прибыль из отчета о прибылях и убытках на общую чистую сумму изменения дебиторской задолженности по налогу на прибыль (отложенные налоговые активы), обязательств по налогу на прибыль (налог на прибыль к уплате) и отложенного налога на прибыль за год.

См. также:

Если отложенные налоговые активы увеличиваются в течение года, налог на прибыль, рассчитанный кассовым методом, будет выше, чем начисленный налог, и наоборот.

Аналогичным образом, если налоги, подлежащие уплате (отложенные налоговые обязательства) увеличиваются в течение года, налог на прибыль, рассчитанный кассовым методом, будет меньше, чем начисленный налог, и наоборот.

Для Acme Corporation, сумма выплат по налогу на прибыль в 2018 году составила $1,134:

Расходы по налогу на прибыль

$1,139

Минус: Увеличение обязательств по налогу на прибыль

(5)

Денежные средства, уплаченные по налогу на прибыль

$1,134
 

Далее мы рассмотрим подготовку разделов инвестиционной и финансовой деятельности, а также подготовку итоговых кэш-фло косвенным и прямым методом.