Нижние уровни спектра качества, показанного в Иллюстрации 2, означают несоблюдение общепринятых стандартов учета.

Напомним эту схему.

Спектр качества финансовой отчетности и прибыли.

Финансовую отчетность, отличающуюся от общепринятых стандартов, обычно можно считать низкокачественной.

В таких ситуациях, вероятно, будет сложно или невозможно оценить качество прибыли, потому что сравнение с более ранними периодами и/или другими организациями невозможно.

Классическим примером ненадлежащего ведения бухгалтерского учета является компания Enron (проблемы бухгалтерского учета были выявлены в 2001 г.), ненадлежащее использование которой внебалансовых структур (компаний специального назначения) и других сложных операций привело к значительному занижению долговых обязательств на балансе, а также к завышению прибыли и операционного денежного потока.

Другим печально известным примером ненадлежащего бухгалтерского учета является телекоммуникационная компания WorldCom (проблемы с бухгалтерским учетом были обнаружены в 2002 году), которая, неправильно капитализировав определенные затраты, резко занизила свои расходы и, таким образом, завысила свою прибыль.

Относительно недавно, в преддверии финансового кризиса, компания New Century Financial (проблемы бухгалтерского учета были выявлены в 2007 году) выдала субстандартные ипотечные кредиты на миллиарды долларов и ненадлежащим образом сформировала резервы на покрытие убытков от обратного выкупа долга лишь на минимальные суммы.

Каждая из этих компаний впоследствии объявила о банкротстве.

В 1980-х годах компания британская текстильная компания Polly Peck International (PPI) списывала валютные убытки, понесенные в ходе обычной деятельности, на собственный капитал, не отражая их своих отчетах о прибылях и убытках.

В 1990-е годы компания Sunbeam Products неправильно отчитывалась о выручке от продаж (на основании выставленных счетов, без отгрузки товара), а также манипулировала сроками признания расходов, чтобы фальсифицировать выдающиеся результаты своего нового исполнительного директора.

Фальсификация операций в отчетности.

В нижней части спектра качества отчетности - сфабрикованные отчеты, которые описывают фиктивные экономические события:

  • либо с целью получения инвестиций обманным путем искажения результатов деятельности компании,
  • либо с целью скрыть мошенническое присвоение активов компании.

Примеры мошеннической отчетности, к сожалению, легко найти, хотя раньше их было не всегда легко обнаружить и разоблачить.

В 1970-х годах страховая компания Equity Funding Corp. учитывала фиктивную выручку и даже фиктивных страхователей.

В 1980-е годы компания Crazy Eddie отчитывалась о фиктивных товарных запасах, а также о фиктивной выручке, подтверждая их поддельными первичными документами.

В 2004 году компания Parmalat фальсифицировала учет операций по банковским счетам.

И совсем свежий пример - крупнейшая финансовая афера в платежной компании Wirecard. Руководство компании фальсифицировало в отчетности денежные активы на €1.9 млрд. Компания обанкротилась в июне 2020 года. Следствие продолжается и полный масштаб аферы еще не ясен.

См. также новостные публикации, посвященные расследованию дела Wirecard.

Пример (3) оценки качества финансовых отчетов.

Джейк Лейк, финансовый аналитик, выделил несколько ситуаций в финансовых отчетах нескольких (гипотетических) компаний. Опишите каждую из этих ситуаций в контексте спектра качества финансовой отчетности.

1. Прибыль компании ABC Co. за 2018 год составила $233 млн., включая прибыль в $100 млн. от продажи одного из ее менее прибыльных подразделений.

Прибыль ABC за предыдущие 3 года составила $120 млн., $107 млн. и $111 млн. Финансовые отчеты компании предельно ясны и подробны, а публичное объявление финансовых результатов компании подчеркивает единовременный характер прибыли в $100 млн. от продажи подразделения.

2. Компания DEF Co. раскрыла в отчетности, что в 2018 году она изменила срок полезного использования амортизируемого оборудования с 3 до 15 лет. Это оборудование составляет значительную часть активов компании.

Раскрытие информации компанией указывает на то, что это изменение в учете допустимо в соответствии со стандартами бухгалтерского учета ее юрисдикции, но дает лишь ограниченное объяснение этого изменения.

3. Затраты компании GHI Co. на исследования и разработки (НИОКР) за последние 5 лет составили примерно 3% от выручки.

В 2018 году компания значительно сократила расходы на НИОКР. Без сокращения расходов на НИОКР компания отчиталась бы об убытках. Никаких объяснений этого изменения в раскрытии информации нет.

Решение для части 1:

Общее качество прибыли ABC за 2018 год можно рассматривать как низкое, поскольку почти половина прибыли приходится на неустойчивую деятельность, а именно продажу подразделения.

Качество прибыли ABC от продолжающейся деятельности в 2018 году может быть высоким, поскольку ее суммы довольно стабильны из года в год, хотя аналитику следует провести дополнительный анализ, чтобы подтвердить качество прибыли.

В целом, пользователь финансовых отчетов должен рассматривать не только на чистую прибыль.

Приведенное описание свидетельствует о высоком качестве отчетности компании: отчеты ясны и подробны, и в раскрытии подчеркивается единовременное получение прибыли в размере $100 млн.

Решение для части 2:

Бухгалтерский учет DEF, по-видимому, ведется в рамках допустимых стандартов бухгалтерского учета, но финансовые результаты компании заключаются в значительном снижении расходов на амортизацию и, следовательно, в увеличении за счет этого прибыли за год.

Качество прибыли вызывает сомнения.

Хотя новый уровень прибыли может оказаться устойчивым, аналогичное увеличение прибыли (т.е. за счет снижения амортизации) в будущих периодах может оказаться недостижимым, поскольку увеличение прибыли только за счет изменения бухгалтерских оценок, вероятно, не является устойчивым.

Кроме того, из представленного описания следует, что качество отчетности компании низкое, поскольку она раскрывает лишь ограниченное объяснение изменения.

Решение для части 3:

Сокращение НИОКР может отражать реальную прибыль, поскольку это изменение позволило компании избежать убытков в отчетности.

Кроме того, представленное описание предполагает, что качество отчетности компании низкое, поскольку она не раскрывает объяснение изменения.