Модель учета по переоцененной стоимости (англ. 'revaluation model') является альтернативой модели учета по первоначальной стоимости (англ. 'cost model') для периодической оценки и подготовки отчетности по долгосрочным (внеоборотным) активам.

См. также:

При переоценке, балансовая стоимость внеоборотных активов изменяется (увеличивается или уменьшается) до справедливой стоимости. При этом справедливая стоимость должна быть надежно оценена.

Согласно модели учета по первоначальной стоимости, балансовая стоимость представляет собой историческую (первоначальную) стоимость за вычетом накопленной амортизации и убытков от обесценения.

[См. параграф IAS 16:30]

Согласно модели учета по переоцененной стоимости, балансовая стоимость представляет собой справедливую стоимость на дату переоценки за вычетом последующей накопленной амортизации и убытков от обесценения.

[См. параграф IAS 16:31]

МСФО позволяют компаниям оценивать внеоборотные активы с использованием любой из этих моделей. US GAAP требуют использования модели учета по первоначальной стоимости и не допускают использования модели учета по переоцененной стоимости.

Ключевое различие между этими двумя моделями заключается в том, что модель учета по первоначальной стоимости допускает только уменьшение стоимости долгосрочных активов относительно их первоначальной (исторической) стоимости, в то время как модель учета по переоцененной стоимости может привести к увеличению стоимости активов выше их первоначальной стоимости.

МСФО позволяют компании использовать разные модели для разных классов активов, но компания должна применять одну и ту же модель ко всем активам в рамках определенного класса активов и должна переоценивать все активы в классе, чтобы избежать выборочной переоценки.

Примеры различных классов активов включают землю, здания, производственное оборудование, автомобили, мебель и встраиваемые элементы, а также офисное оборудование.

[См. параграф IAS 16:37]

Модель переоценки может использоваться для классов нематериальных активов, но только при наличии активного рынка для этих активов, поскольку модель переоценки может использоваться только в том случае, если справедливая стоимость активов может быть надежно оценена.

На практике модель учета по переоцененной стоимости редко используется как для материальных, так и для нематериальных активов, но особенно редко для нематериальных активов.

Порядок учета переоценки по МСФО.

В соответствии с моделью учета по переоцененной стоимости влияние переоценки актива на прибыль зависит от того, увеличивает или уменьшает первоначальная переоценка балансовую стоимость класса активов.

Если первоначально переоценка уменьшает балансовую стоимость класса активов, это уменьшение признается в составе прибыли или убытка.

В дальнейшем, если балансовая стоимость класса активов увеличивается, это увеличение признается в составе прибыли или убытка в той сумме, в которой оно восстанавливает первоначальную сумму уменьшения стоимости, признанную ранее в составе прибыли или убытка.

Любое увеличение стоимости сверх суммы восстановления (первоначального уменьшения стоимости) не будет признаваться в составе прибыли и убытков, а будет отражено непосредственно в составе прочего совокупного дохода - накопительным итогом в составе собственного капитала по статье «прирост стоимости от переоценки».

Повышающая переоценка (англ. 'upward revaluation') рассматривается как сумма, превышающая сумму восстановления. Другими словами, если переоценка первоначально увеличивает балансовую стоимость класса активов, это увеличение не учитывается в отчете о прибылях и убытках и отражается непосредственно в составе собственного капитала по статье «прирост стоимости от переоценки» (в отчете о прочем совокупном доходе).

См. также:

CFA - Основные финансовые отчеты: Отчет о совокупном доходе (Отчет о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе).

Любое последующее снижение стоимости актива сначала уменьшает баланс статьи «прирост стоимости от переоценки» в отчете о прочем совокупном доходе, а затем отражается как убыток в отчете о прибылях и убытках.

Когда актив списывается или выбывает, любая соответствующая сумма прироста стоимости от переоценки, включенная в собственный капитал, переносится непосредственно в состав нераспределенной прибыли.

[См. параграфы IAS 16:39-41]

Описанный выше порядок переоценки активов означает несколько важных соображений для анализа финансовой отчетности.

Во-первых, увеличение балансовой стоимости амортизируемых внеоборотных активов увеличивает общую сумму активов и собственного капитала, поэтому повышающая переоценка активов, увеличивающая балансовую стоимость активов, может использоваться для уменьшения коэффициентов долговой нагрузки (показателей левериджа или рычага).

Напомним, что коэффициент финансового рычага (англ. 'financial leverage ratio') рассчитывается как отношение средней суммы активов к среднему собственному капиталу, поэтому одновременное увеличение числителя (активов) и знаменателя (собственного капитала) на одну и ту же величину приводит к уменьшению этого коэффициента.

Математически, когда отношение больше единицы, как в данном случае, увеличение числителя и знаменателя на одну и ту же величину приводит к уменьшению отношения.

Следовательно, при анализе следует учитывать мотивацию руководства к повышению финансового рычага за счет переоценки внеоборотных активов. Например, компания может переоценить активы, если она ищет новый заемный капитал или приближается к ограничениям долговой нагрузки, установленным финансовыми ковенантами.

Во-вторых, понижающая переоценка активов (т.е. уменьшающая их балансовую стоимость, англ. 'downward revaluation') снижает чистую прибыль.

В год переоценки показатели рентабельности, такие как рентабельность активов (ROA) и рентабельность собственного капитала (ROE), снижаются. Однако, поскольку общие активы и собственный капитал также снижаются, компания может выглядеть более рентабельной в последующие годы.

Кроме того, возмещение от понижающей переоценки также отражается через прибыль. Поэтому менеджеры могут удобно рассчитать момент возмещения, чтобы управлять прибылью и увеличивать прибыль за период.

В-третьих, повышающая переоценка активов, увеличивающая их балансовую стоимость, первоначально увеличивает расходы на амортизацию, общую сумму активов и собственного капитала.

Следовательно, показатели рентабельности, такие как рентабельность активов (ROA) и рентабельность собственного капитала (ROE), снизятся.

Хотя повышающая переоценка активов также обычно снижает прибыль (из-за более высоких расходов на амортизацию), увеличение балансовой стоимости внеоборотного актива, по-видимому, должно быть основано на увеличении эксплуатационных возможностей актива, что, вероятно, отразится на увеличении будущей выручки.

Наконец, аналитик должен учитывать, кто проводит переоценку (т.е. независимый внешний оценщик или руководство компании) и как часто проводится переоценка. Оценка справедливой стоимости долгосрочных активов требует значительных оценочных суждения и большой осмотрительности.

Предположительно, оценка активов по независимым внешним источникам более надежна. Частота переоценки активов может служить индикатором того, продолжает ли балансовая стоимость активов соответствовать их справедливой стоимости.

Следующие два примера иллюстрируют переоценку долгосрочных активов по МСФО.

Пример 11. Переоценка, приводящая к увеличению балансовой стоимости актива, с последующей переоценкой, приводящей к уменьшению балансовой стоимости актива.

Гипотетическая производственная компания UPFIRST, решила использовать модель учета по переоцененной стоимости для своего оборудования.

Для упрощения примера предположим, что компания владеет одним станком, который она приобрела за €10,000 в первый день финансового года, и что дата переоценки регулярно приходится на последнюю дату финансового года компании.

  1. Предположим, что справедливая стоимость станка на конец 1-го периода после приобретения составит €11,000. Как этот актив будет отражен в финансовой отчетности компании?
  2. Предположим, что на конец 2-го периода после приобретения справедливая стоимость станка составит €7,500. Как этот актив будет отражен в финансовой отчетности компании?

Решение для части 1:

На конец 1-го финансового года на балансе компании будет отображаться актив стоимостью €11,000. Увеличение стоимости актива на €1,000 будет отражено в прочем совокупном доходе и будет накапливаться в собственном капитале по статье «прирост стоимости от переоценки».

Решение для части 2:

На конец 2-го финансового года на балансе компании будет отображаться актив стоимостью €7,500. Общее уменьшение балансовой стоимости актива составляет €3,500 (€11,000 - €7,500).

Из суммы уменьшения в €3,500, сначала часть этой суммы в €1,000 евро уменьшит сумму, ранее накопленную в собственном капитале по статье «прирост стоимости от переоценки». Остальные €2,500 будут отражены как убыток в отчете о прибылях и убытках.

Пример 12. Переоценка, приводящая к уменьшению балансовой стоимости актива, с последующей переоценкой, приводящей к увеличению балансовой стоимости актива.

Гипотетическая производственная компания DOWNFIRST, решила использовать модель переоценки для своего оборудования.

Для упрощения примера предположим, что компания владеет одним станком, который она приобрела за €10,000 в первый день финансового года, и что дата оценки приходится на последнюю дату финансового года компании.

  1. Предположим, что справедливая стоимость станка на конец 1-го периода после приобретения составит €7,500. Как этот актив будет отражен в финансовой отчетности компании?
  2. Предположим, что справедливая стоимость станка на конец 2-го периода после приобретения составит €11,000. Как этот актив будет отражен в финансовой отчетности компании?

Решение для части 1:

На конец 1-го периода на балансе компании будет отражен актив на сумму €7,500. Уменьшение стоимости актива на €2,500 будет отражено в отчете о прибылях и убытках компании как убыток.

Решение для части 2:

На конец 2-го периода на балансе компании будет отражен актив стоимостью €11,000. Общее увеличение балансовой стоимости актива составляет €3,500 (€11,000 - €7,500).

Из суммы увеличения в €3,500 первые €2,500 восстанавливают ранее признанный убыток и будут отражены как прибыль в отчете о прибылях и убытках. Остальные €1,000 не будут отражены в отчете о прибылях и убытках, но будут отражены в составе прочего совокупного дохода и будут накапливаться в составе собственного капитала по статье «прирост стоимости от переоценки».

В Иллюстрации 6 представлены два примера раскрытия информации о переоценке актива при использовании модели учета по переоцененной стоимости.

Первое раскрытие - это выдержка из годового отчета голландской телекоммуникационной и мультимедийной компании KPN за 2006 год.

Отчет был подготовлен в то время, когда любая компания, составляющая отчетность по МСФО и включенная в листинг на фондовой бирже США, была обязана объяснить различия между своей отчетностью по МСФО и отчетностью при использовании US GAAP.

15 ноября 2007 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) утвердила поправки к правилам, согласно которым финансовая отчетность иностранных частных эмитентов в США будет приниматься без раскрытия сверки с US GAAP, если эта финансовая отчетность подготовлена ​​в соответствии с МСФО, выпущенными Советом МСФО (IASB).

Правило вступило в силу в 2007 финансовом году. В результате таким компаниям, как KPN, больше не нужно включать в отчетность сверку с US GAAP.

Одно из этих различий, как отмечалось ранее, заключается в том, что стандарты US GAAP не разрешают переоценку основных средств, предназначенных для внутреннего использования в операционной деятельности (т.е. не для продажи).

В раскрытии KPN говорится, что компания решила отражать класс основных средств (телекоммуникационные кабели) по справедливой стоимости, и пояснила, что согласно US GAAP при использовании модели учета по первоначальной стоимости стоимость этого класса активов была бы на €350 млн. ниже.

Второе раскрытие информации представляет собой выдержку из годового отчета латиноамериканской авиакомпании Avianca Holdings S.A., которая отчитывается по МСФО и использует модель учета по переоцененной стоимости для одного компонента своих основных средств.

Иллюстрация 6. Влияние модели учета по переоцененной стоимости.

1. Выдержка из годового отчета Koninklijke KPN N.V., объясняющая некоторые различия между МСФО и US GAAP в отношении статьи «основные средства по условной стоимости»:

При переходе на МСФО KPN выбрала освобождение от переоценки некоторых основных средств по справедливой стоимости и использования этой справедливой стоимости в качестве условной первоначальной стоимости.

KPN применила метод балансовой самортизированной стоимости [т.е. первоначальной стоимости за вычетом накопленной амортизации] для определения справедливой стоимости.

Переоцененные активы относятся к определенным типам кабелей, которые включены в состав основных средств. В соответствии с US GAAP такая переоценка не допускается и поэтому приводит к сверке по этой статье.

В результате стоимость этих активов по состоянию на 31 декабря 2006 г. по US GAAP была ниже на €350 млн. (2005: €415 млн.; 2004: €487 млн.), чем по МСФО.

Источник: Форма 20-F KPN, стр. 168, подана 1 марта 2007 г.

2. Годовой отчет Avianca Holdings SA и ее дочерних компаний за 2017 год показывает $58.4 млн. по статье «Резерв переоценки и прочие резервы» в качестве компонента собственного капитала в балансовом и $31.0 млн. в составе прочего совокупного дохода по статье «Переоценка административных зданий».

В сноске приведено пояснение:

Административная недвижимость в Боготе, Медельине, Сальвадоре и Сан-Хосе отражается по справедливой стоимости за вычетом накопленной амортизации и убытков от обесценения, признанных на дату переоценки.

Переоценка проводится с достаточной периодичностью, чтобы гарантировать, что справедливая стоимость переоцененного актива существенно не отличается от его балансовой стоимости.

Резерв переоценки отражается в составе прочего совокупного дохода и кредитуется [увеличивается] при увеличении стоимости активов в результате переоценки. Однако в той сумме, в которой результат переоценки восстанавливает дефицит переоценки того же актива, ранее признанный в составе прибыли или убытка, увеличение признается в составе прибыли и убытков.

Дефицит переоценки [т.е. уменьшение стоимости актива при переоценке] признается в составе прибыли и убытков, за исключением случаев, когда он компенсирует существующий профицит по тому же активу, признанный ранее как резерв переоценки актива. При выбытии актива остаток резерва переоценки, относящийся к конкретному продаваемому активу, переносится в нераспределенную прибыль.

Источник: Форма 20-F AVIANCA HOLDINGS S.A., подана 1 мая 2018 г.

Очевидно, что использование модели учета по переоцененной стоимости в отличие от модели учета по первоначальной стоимости может оказать значительное влияние на финансовую отчетность компаний.

Различия моделей имеют потенциальные последствия для сравнительного анализа (с использованием финансовых коэффициентов) компаний, использующих разные модели.