Согласно требованиям ряда МСФО компания может или обязана оценивать активы, обязательства или собственные долевые инструменты по справедливой стоимости или предоставлять раскрытие данной справедливой стоимости.

Поскольку эти МСФО создавались в течение многих лет требования к оценке справедливой стоимости и к раскрытию информации об оценке справедливой стоимости часто были разрозненными и не разъясняли отчетливо способ оценки справедливой стоимости или цели раскрытий.

Несоответствие между различными МСФО и расхождение в практике применения нанесли ущерб сопоставимости информации, предоставляемой в финансовой отчетности компаний.

МСФО (IFRS) 13 был выпущен, чтобы устранить существующие несоответствия, а именно:

  1. дать определение справедливой стоимости;
  2. изложить в одном МСФО принципы оценки справедливой стоимости; и
  3. определить необходимые раскрытия об оценках по справедливой стоимости.

[см. параграф IFRS 13:1]

См. также:

IFRS 13 - Как оценивать справедливую стоимость по МСФО?

Почему справедливая стоимость стала основным методом оценки в бухучете?

Как оценивать справедливую стоимость в сельском хозяйстве по IAS 41 и IFRS 13?

МСФО (IFRS) 13 устанавливает, как оценивать справедливую стоимость, но не оговаривает, когда справедливая стоимость может или должна быть использована.

МСФО (IFRS) 13 применяется для всех случаев оценки справедливой стоимости и связанных с ней раскрытий, которые требуются или разрешены другими стандартами, кроме:

Определение справедливой стоимости.

Справедливая стоимость (fair value) представляет собой цену, которая была бы получена при продаже актива или уплачена при погашении обязательства в ходе обычной сделки между участниками рынка на дату оценки.

Согласно основному принципу справедливая стоимость - это цена выхода с позиции участников рынка, которым принадлежат активы или обязательства на дату оценки.

Оценка по справедливой стоимости основывается на рыночных данных, а не на данных конкретной компании, таким образом, справедливая стоимость не зависит от намерений компании в отношении оцениваемого актива, обязательства или долевого инструмента.

[см. параграф IFRS 13:9]

Оценка справедливой стоимости

Для оценки справедливой стоимости руководство компании должно определить четыре аспекта:

  1. конкретный актив или обязательство, которое подлежит оценке (в соответствие с определённой единицей учета);
  2. наилучшее использование для нефинансового актива;
  3. основной (или наиболее благоприятный) рынок; и
  4. способ оценки.

Актив / обязательство, единица учета.

Оценка справедливой стоимости проводится для конкретного актива или обязательства. Поэтому оценка должна учитывать специфические характеристики того или иного актива или обязательства.

Эти характеристики должны включать состояние, месторасположение и ограничения, если такие существуют, на продажу или использование на дату оценки.

Согласно МСФО (IFRS) 13 оценка по справедливой стоимости может применяться к отдельному активу или обязательству (например, к долевым инструментам, инвестиционной собственности или нематериальным активам) или группе связанных активов и/или обязательств (например, к компании), в зависимости от обстоятельств.

Определение того, как применять оценку по справедливой стоимости зависит от единицы учёта. Единица учёта определяется исходя из требований агрегирования или дезагрегирования активов или обязательств, предусмотренных соответствующими МСФО для оцениваемых активов или обязательств; это не установлено в МСФО (IFRS) 13.

[см. параграф IFRS 13:11]

Наилучшее использование для нефинансового актива.

Такое использование нефинансового актива участниками рынка, которое максимально увеличило бы стоимость актива или группы активов и обязательств (например, бизнеса), в которой использовался бы актив.

МСФО (IFRS) 13 устанавливает требования, согласно которым справедливая стоимость нефинансового актива должны определяться исходя из наилучшего использования актива по определению участника рынка. Это требование не применяется для финансовых инструментов, обязательств и собственных долевых инструментов.

Для определения наилучшего использования необходимо рассматривать то использование, которое:

  • физически возможно (physically possible) - учитывая физические характеристики, которые будут приняты во внимание участниками рынка (например, месторасположение недвижимости или размер);
  • разрешено по закону (legally permissible) - учитывая ограничения, налагаемые законом, на использование актива, которые будут приняты во внимание участниками рынка (например, зонирование/ установление зонального тарифа или зональных цен); и
  • финансово осуществимо (financially feasible) - учитывая, будет ли актив генерировать достаточные поступления или денежный поток и обеспечивать требуемый участниками рынка доход на инвестиции. Следует учитывать также затраты, необходимые для доведения актива до состояния готовности к предусмотренному использованию.

[см. параграф IFRS 13:27]

Наилучшее использование определяется с позиции участников рынка. Если компания намеревается использовать актив иначе, это не имеет значения.

Пример (1) оценки справедливой стоимости бренда.

Компания в защитных целях приобрела конкурирующий бренд, который она не намерена использовать для поддержания или продвижения конкурентных позиций собственного бренда.

Задание:

Должна ли компания принимать во внимание намерения руководства для оценки справедливой стоимости бренда?

Решение:

Нет, несмотря на намерения руководства, компания оценивает справедливую стоимость конкурирующего бренда исходя из наилучшего использования по определению участников рынка.

Однако, МСФО (IFRS) 13 разрешает руководству компании делать допущение, что текущее использование актива и есть наилучшее использование, даже если данные рынка или другие факторы говорят об обратном.

Рынок.

Согласно МСФО (IFRS) 13 руководство компании определяет справедливую стоимость на основе гипотетической сделки, которая могла бы быть осуществлена:

•    на основном рынке (the principal market) (основной рынок - рынок с наибольшим объемом или наивысшим уровнем активности торговли активом или обязательством, на который может выйти компания), или

•    в случае отсутствия основного рынка, на наиболее выгодном рынке (рынок, позволяющий максимально увеличить сумму, которая была бы получена при продаже актива, или уменьшить сумму, которая была бы выплачена при передаче обязательства, после учета всех затрат по сделке и транспортных расходов).

МСФО (IFRS) 13 запрещает корректировать справедливую стоимость на величину затрат по сделке, но требует учитывать данные затраты по сделке при определении наиболее благоприятного рынка.

Пример (2) оценки справедливой стоимости на рынке.

Компания владеет активом, который продается на двух различных рынках со схожим объемом и уровнем активности, но с различным уровнем цен.

Компания совершает операции на двух рынках и имеет доступ к ценам на актив на двух рынках на дату оценки.

Рынок A

Рынок B

Цена

27

25

Транспортные расходы

(3)

(2)

24

23

Затраты по сделке

(3)

(1)

21

22

Задание:

  1. Какова была бы справедливая стоимость, если бы рынок А был бы основным?
  2. Какова была бы справедливая стоимость в отсутствии основного рынка на актив?

Решение:

1. Рынок А - основной рынок.

Если бы рынок А являлся основным рынком для актива (рынок с наибольшим объемом или наивысшим уровнем активности торговли активом), справедливая стоимость актива была бы определена исходя из доступной цены на актив после вычета транспортных расходов ($24).

2. Отсутствие основного рынка на актив.

Поскольку основной рынок на актив отсутствует, справедливая стоимость была бы определена исходя их цены на наиболее благоприятном рынке.

Наиболее благоприятный рынок - это рынок, максимизирующий стоимость, которая могла бы быть получена при продаже актива, после учета затрат по сделке и транспортных расходов (то есть чистые поступления от продажи на данном рынке)

Компания смогла бы максимизировать чистые поступления от продажи, которые могли бы быть получены, осуществляя сделку на рынке B ($22). Справедливая стоимость оценивается исходя из рыночной цены ($25), за вычетом транспортных расходов ($2), таким образом, справедливая стоимость на актив $23.

Несмотря на то, что затраты по сделке учитываются при определении наиболее благоприятного рынка, цена, используемая для оценки справедливой стоимости, не корректируется на эти затраты (при этом она корректируется на величину транспортных расходов).

МСФО (IFRS) 13 запрещает корректировать справедливую стоимость на величину затрат по сделке, которые должны учитываться в соответствии с другими МСФО. Однако, согласно МСФО (IFRS) 13 затраты по сделке не включают транспортные расходы.

Справедливая стоимость должна быть скорректирована на величину транспортных расходов, если месторасположение актива является одним из его неотъемлемых свойств.

МСФО (IFRS) 13 делает акцент, что оценка справедливой стоимости должна основываться на допущениях участников рынка (то есть не на данных конкретной компании).

Участниками рынка считаются покупатели и продавцы на основном (или наиболее благоприятном) рынке для актива или обязательства, обладающие следующими характеристиками:

  • независимые (independent) (не являются связанными сторонами; если же стороны являются связанными, то сделка может быть использована для оценки справедливой стоимости только если её условия соответствуют рыночным);
  • осведомленные (knowledgeable) (имеют достаточное представление об активе или обязательстве и самой сделке);
  • способные заключить сделку по активу или обязательству;
  • изъявляющие желание заключить сделку по активу или обязательству (не принуждаемые к сделке).

Методы оценки.

[см. параграф IFRS 13:61]

Выбранный метод оценки должен удовлетворять следующим критериям:

  • быть уместным в тех или иных обстоятельствах;
  • достаточная информация, необходимая для данного способа оценки, должна быть доступна;
  • метод оценки должен максимально использовать релевантные исходные данные, поддающиеся наблюдению, и минимально использовать данные, не поддающиеся наблюдению;
  • метод должен соответствовать цели, а именно определению цены продажи актива или передачи обязательства, которая была бы достигнута при осуществлении сделки участниками рынка на рыночных условиях на дату оценки.

Методы оценки включают:

  • рыночный метод (market approach) (метод, основанный на ценах и прочей значимой информации о рыночных сделках);
  • доходный метод (income approach) (метод, приводящий стоимость будущих потоков (например, денежных потоков, доходов или расходов) к текущей стоимости (приведенной стоимости));
  • расходный метод (cost approach) (величина затрат, которые необходимо понести, чтобы заменить рабочую мощность актива в текущий момент (часто называется текущей стоимостью замещения).

Иерархия справедливой стоимости.

В целях повышения сопоставимости в оценке справедливой стоимости и соответствующих раскрытий МСФО (IFRS) 13 устанавливает иерархию справедливой стоимости, эквивалентную иерархии, установленной МСФО (IFRS) 7 (исходные данные для оценки справедливой стоимости подразделяются на три уровня).

Наиболее надежными считаются исходные данные первого уровня иерархии, наименее надежными - исходные данные третьего уровня иерархии:

  • Уровень 1 - исходные данные Уровня 1 представляют собой котировки на активных рынках для активов или обязательств, идентичных оцениваемым, и доступные для компании на дату оценки.
  • Уровень 2 - другие, прямо или косвенно наблюдаемые исходные данные для соответствующего актива или обязательства, не включая котировки, относящиеся к Уровню 1.
  • Уровень 3 - ненаблюдаемые исходные данные для соответствующего актива или обязательства.

[см. параграф IFRS 13:72]

Раскрытие информации.

[см. параграф IFRS 13:91]

МСФО (IFRS) 13 устанавливает требования по раскрытию достаточной информации, позволяющей пользователю финансовой отчетности оценить:

  • метод оценки и исходные данные, используемые для повторяющейся или разовой оценки активов и обязательств по справедливой стоимости после первоначального признания активов и обязательств; и
  • влияние на прибыли, убытки и прочий совокупный доход повторяющихся оценок справедливой стоимости третьего уровня иерархии.

Повторяющиеся оценки справедливой стоимости (recurring fair value measurements) активов или обязательств - это оценки, требуемые или разрешаемые другими МСФО, для формирования отчёта о финансовом положении на конец каждого отчётного периода (например, оценка финансовых инструментов согласно МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты», или оценка биологических активов согласно МСФО (IAS) 41 «Сельское хозяйство»).

Разовые оценки справедливой стоимости (non-recurring fair value measurements) активов или обязательств - это оценки, требуемые или разрешаемые другими МСФО, для формирования отчёта о финансовом положении в особых случаях (например, в случае оценки активов, предназначенных для продажи, по справедливой стоимости за вычетом затрат на продажу в соответствии с МСФО (IFRS) 5 «Внеоборотные активы, предназначенные для продажи и прекращенная деятельность»).